ベンチャーキャピタルの資金調達は時代遅れになっていますか？ New York Timesが報告しているように、一部の起業家は資金提供の申し出を拒否し始めており、創設者が従来のVCモデルから離れる傾向にあることを示唆しています。
Jirapong Manustrong |ゲッティイメージズ それ以上に、スタートアップスペースのリーダーたちは、ベンチャーキャピタルの資金調達から焦点を移す必要性を外向きに表明しているのを目にしています。たとえば、O'Reilly AlphaTechVenturesの共同創設者であるBryceRobertsは、スタートアップがVCの資金調達を再検討するか、完全に回避することを提案しています。一方、MeUndiesの創設者であるJonathan Shokrianは、起業家に成功への代替パスを見つけるよう促しています。
創設者、CEO、投資家としての私の経験では、成功への道は、VCの資金調達に依存することとそれを完全に拒否することの間の中間点であることがわかりました。ベンチャーキャピタルは新興企業にとって価値がありますが、資金が豊富な新興企業でさえ、賢いリーダーが成長を導くことなく失敗します。
ベンチャーキャピタル会社からの大きな小切手はまだたくさんの魅力を提供します。 VCの資金提供は社会的検証を提供し、創設者がより優れた人材を採用するのに役立ちます。より多くのお金はまた、企業がスケーラブルな製品市場に適合するものを見つけるための滑走路を拡張することができます。
しかし、外部資金は外部の期待も意味します。スタートアップがスケーリングできるようにする同じチェックは、多くの場合、どんな犠牲を払ってもそうするように圧力をかけます。未成熟な企業への高額の投資は、経営規律を損なう可能性がありますが、創設者は、巨額の営業損失にもかかわらず、トップラインの成長を追いかけます。
新しい資金調達の機会に飛びつく前に、創設者は一歩下がって、自社が本当により多くの資金を必要としているかどうか、または継続的なリーン生産が長期的な成長にとってより効果的であるかどうかを検討する必要があります。
起業家としての数年間、私は直接消費者企業がVC資金に過度に依存するようになっている兆候を認識することを学びました。それは投資と成長の3つの段階で起こり、創設者と投資家の両方にとって受け入れがたい状況で終わります。
最初のフェーズ-新しい会社がたくさんの現金を獲得し、お金の良い使い方を見つけて急速に成長し始める-は楽しいです。これは8年前、BirchboxやWarby Parkerなどの企業が、初期の収益を大幅に伸ばし、どのようなコストでもチャネルのスケーリングに重点を置いていたときに見られました。ただし、チャネルが成長するにつれて、企業は勢いを維持するためにさらに多くの資金を必要とします。たとえば、Warby Parkerは、すでに印象的なサイズにもかかわらず、昨年さらに7500万ドルを調達する必要がありました。
市場が飽和状態になると、かつては信頼性が高かったチャネルの資本効率が低下する第2段階に入ります。しかし、企業は継続的な収益成長の約束に基づいて資金を調達しているため、機械に供給し続ける必要があります。そのため、あらゆるコストをかけて規模を拡大するという企業への圧力が高まっています。それに加えて、株主還元の焦点から収益性と長期的な実行可能性の焦点に移行することの難しさ、そしてBirchboxが昨年新しい資金を調達して既存の投資家を一掃する必要があった理由は明らかです。
最終段階では、企業は大幅な増資を行っており、出口は見えません。彼らは資金を調達しすぎて現在のビジネスモデルの収益成長を遅らせることはできませんが、資金を提供しているVCからの評価の期待が膨らんでいるため、買収に飛躍することはできません。資金調達を過度に追求することでビジネスが持続不可能になったため、バイヤーはチャンスを見て合格します。
私の会社は他の人と同じことを優先していましたが、何年にもわたって、無駄のない運用能力が他のどの特性よりも成功を予測することを発見しました。限られた予算で成長できない企業は、より大きな予算で成長することはめったにありません。快適さではなく効率が成長を予測します。資本を最大限に活用するには、次の重要なヒントに従ってください。
初期段階のビジネスを成長させるには、VC資金に頼らずに生き残るために、アクティブユーザーだけでなく、有料の支持者である顧客が必要です。
ただし、視聴者は一夜にして未知のブランドに恋をすることはありません。マーケティングパートナーシップは、共通点を持つ2つのブランドが、少ない予算で多くのオーディエンスを増やすのに役立ちます。たとえば、Casperは2016年までにすでに主要なブランドになりましたが、West Elmと提携したとき、Casperはその製品を店舗に持ち込み、消費者が実際に試してみることができました。
ある会社が別の会社と提携して相互利益と露出を提供するこの種のパートナーシップマーケティングは、Casparが潜在的な購入者の大勢の聴衆を利用するのに役立ちました。 WestElmは1年後にLeesaSleepに移行しましたが、Casperは限られたエクスポージャーを活用して、多額の費用をかけずに成長を後押ししました。それはVCの資金援助によって助けられたパートナーシップでしたが、それは会社が長期的に実行可能なビジネスを構築することを可能にしました。
ベンチャーキャピタルの資金調達に依存している企業は、多くの場合、焦点をニッチからシフトし、意味をなさない方法で規模を拡大するように圧力をかけられます。コースを続けるために、会社が最初に解決しようとした問題を思い出してください。 MailChimpは、共同創設者のベンチェストナットが、彼の古い仕事での面倒なプロセスを合理化するためのメールツールを設計したときに軌道に乗りました。不必要な資金提供はMailChimpを別の失敗したマーケティングエージェンシーに変えたかもしれませんが、焦点を維持することはMailChimpをそのニッチのトップに保ちました。
周辺の目標としてスケーリングを続けると、忠実な顧客ベースの構築を戦略の中心にすることができます。信頼を築き、一貫して顧客を引き付けると、マーケティング費用ごとに収益を増やす忠実主義者を育成できます。顧客維持率をわずか5％増やすだけで、利益を25％から95％増やすことができます。
私の会社では、定期的なコンテンツ作成が、既存の視聴者の中で親和性を高めるための費用効果の高い方法を提供することを発見しました。私たちは、購入を依頼する前に、ニュース、知識、教育の断片を使用して信頼関係を構築します。また、ユーザーはコンテンツチャネルを通じてフィードバックを提供します。これは、新製品のアイデアをテストし、視聴者の注目を集めるのに役立ちます。ただし、これは、ニッチに着実に焦点を合わせ、外圧に抵抗してスケーリングが速すぎる場合にのみ可能です。
ベンチャーキャピタルの資金調達の無限のラウンドに依存しない持続可能なビジネスモデルを開発するには、効率性と効率的な成長を優先します。効率的な成長のビジョンを共有する人々を雇い、リーダーのコアオペレーティングチームを維持しながら、コースを外れたいという誘惑に直面してビジョンを軌道に乗せるように互いに励まし合います。
効率的な成長のために、重要な機能をアウトソーシングするのではなく、繰り返し可能なプロセスを特定して所有します。出会い系サイトPlentyof Fishは、出会い系サイトブームの争いに加わり、2003年の設立後いつでもそのコアバリューを放棄できた可能性があります。ただし、スパムアカウントとの戦いに焦点を当てることで、Plenty of Fishは高い評判を維持し、5億7500万ドルで販売されました。 2015年にグループと一致します。
余分なお金は常にいい音に聞こえます-それが解決するよりも多くの問題を引き起こすまで。コアミッションに焦点を合わせ、視聴者を増やし、ブランドの最大のファンの育成に慎重に投資します。投資家は常に作品を欲しがりますが、限られた支援で会社を設立する創設者は、より多くの報酬を維持することができます。
