ほとんどの人は市場のトレンドでお金を稼ぎます。そして、市場はほとんどの場合トレンドではないことを私たちは知っています。サイドウェイ市場は退屈であり、トレーダーは利益を欠いていると感じました。サイドウェイマーケットを取引するアイデアの1つは、オプションを売ることです。間違い！私にとって、これはカバードコールでない限り、販売するのに最悪の時期です。静かな市場でオプションを売ることは死を迎えることであり、それがほとんどのトレーダーが一般的にオプションを売ることに対して警告する理由です。
説明させてください。
オプションに興味のない人は、この時点まで記事を読んでいない可能性があります。読んだ場合は、オプションについてある程度の知識があると思います。他のサイトが基本について説明していることを繰り返すつもりはありません。切り捨てられた説明を実行します。
オプション売り手にとっての自然な利点は時間の減衰です。すべてのオプションには有効期限があり、他の要素が一定に保たれている場合、オプションプレミアムは日ごとに減少します。
オプション価格設定の2番目の要素は、一般に、原資産価格と行使価格の価格差によって測定される本源的価値として知られています。原資産価格が行使価格に近づいている場合、オプションはより高価になり、逆のことが当てはまります。
3番目の要素はボラティリティです。横ばいで静かな市場では、ボラティリティは低く、オプションプレミアムは安く、他のすべての要素は同じです。原資産の価格が大きく変動すると、ボラティリティが高まり、オプションプレミアムに値付けされます。
オプションプレミアムに影響を与える上で、金利と配当はそれほど重要ではありません。コモディティオプションの配当はまったくありません。
オプションを売るときは、オプションプレミアムを減らしたいと思います。オプションを売るのに最適な時期は、トレンドに対抗することです。はい、トレンドやサイドウェイマーケットに従わないでください。
原資産の価格が上昇している場合、コールオプションはより高価になります。原資産の価格が下落している場合、プットオプションはより高価になります。さらに、ボラティリティも上昇し、オプションプレミアムが高くなっています。投資を成功させるためのマントラは、低く買って高く売るか、高く売って低く買うことです。したがって、高いオプションプレミアムをショート（販売）することは論理的な入り口であり、通常、カウンタートレンドには高いオプションプレミアムがあります。
（時間枠の違いにより、トレーダーはトレンドを異なって見る可能性があることを明確にする必要があります。私のトレンドの時間枠は、過去1〜2か月の価格方向です。）
原資産の価格が上昇しているときにプットオプションを売ったり、原資産の価格が下がっているときにコールオプションを売ったりすることは、あまり儲からありません。カウンタートレンド取引よりも安全であると誤って認識されています。私にとっては、オプションプレミアムが低くなる可能性が高く、市場の方向が変わると高額になる可能性があるため、リスクが高くなります。
もう1つの誤解は、サイドウェイマーケットでオプションを売ることです。ほとんどのトレーダーはお金を稼ぐために価格変動を必要とします。サイドウェイ市場は退屈であり、静かな時期に利益を望んでいるトレーダーはオプションの販売に頼るかもしれません。これは、オプションを売るのに最も危険な時期です。これは、ボラティリティが低いためオプション価格が安く、市場が動き始めるとオプション価格が急上昇し、非常に迅速に損失を被るからです。
本質的に、オプションが高い場合はオプションを販売し、オプションが安い場合は販売を避けます。市場が動くのを待って、私たちは反応します。他のトレーダーがあなたに反発する可能性があるため、最初に予測して行動を起こさないでください。孫子はトレーダーに賢明なことわざを持っています：
オプションの販売に関する問題は、ブローカーがあなたに高いマージンを設定することを要求することです。さらに複雑にするために、この初期証拠金は固定されておらず、オプション価格の上昇に応じて上昇します。したがって、取引口座に十分な証拠金を維持することが最も重要です。小さな取引。あなたはオプションを売って大金を稼ごうとしているのではありません。あなたが自分の取引に正しいかどうかは関係ありませんが、取引が終了するまで生き残ることができるかどうかは関係ありません。ジョンメイナードケインズは言った、
逆トレンドの取引が常に正しいとは限らない場合があり、場合によっては、トレンドが見た目よりも強くなることがあります。したがって、トレーダーが損失を取り、ポジションをクローズしなければならない場合があります。オプションの売りの問題は、自動ストップロス注文を使用できないことです。それは手動で閉じる必要があり、そのため、損失回避の感情を克服するためにはるかに多くの規律が必要です。私にとって、これはオプション販売の最もリスクの高い要素です。孫子の引用の最初の部分はとても真実です、「敗北から身を守る機会は私たち自身の手にあります…」
