私は2008年の世界金融危機の際に、市場が暴落し、路上で恐怖があったことを思い出しました。ある日、いつものランチカキと一緒にランチをしていると、会社の株価がどれだけ下がったかおしゃべりをしていました。さりげなく発言しました。市場が上昇したときだけでなく、市場が下降しているときにお金を稼ぐことができれば素晴らしいと思いました。
彼らは私の考えを笑い飛ばした。市場が暴落したとき、すべてが一緒に落ちて、それはクレイジーでした。あなたがすることは、黙示録からあなたを救うことはできません。この無傷から抜け出せば幸運であり、利益ははるかに少ないと彼らは言った。
私の人生で最も長い間、誰かが私に何かができないと言っても、それはそれができないという意味ではないと私は信じています。それは彼または彼女がそれを行う方法を知らないことを意味するだけです。
その夜、私は市場が暴落したときにどうやってお金を稼ぐかを自分で考え始めました。何年にもわたって、私はより多くのことを学び、発見してきました。始めるための3つの方法があります。
私たちは株を買うことにとても慣れています。価格が上がると、それを売って利益を維持します。それが自然な順序です。
ショートセルは反対方向に機能します。ショートリストは彼が持っていない株を売ります。価格が下がると、彼はより低い価格で株を買い戻すでしょう。安値で買い、高値で売る代わりに、プロセスが逆になり、「売り高値買い安値」になります。
原理は単純ですが、メカニズムはもう少し複雑です。たとえば、車を販売する場合、実際の車を購入者に届ける必要があります。株も同じです。売った後、買い手に届けなければなりません。
そして、売り手はそもそも株を所有していないので、彼が取引の彼の側を果たすことができる唯一の方法は、必要な量を借りることです。 SGXには、投資家が借りることができる株式を見つけることができる貸付プールがあります。
株式のショートポジションを取るもう1つの方法は、差金決済取引（CFD）を使用することです。基本的に、CFDプロバイダーがポジションを引き受けて、取引を開始してポジションを取得することができます。
したがって、STIにさらに下落の余地があると思われる場合は、CFDを介してSTI ETFを販売し、市場が予想どおりに進んだときに報奨を受けることができます。 賭けなので、株を借りる必要はありません。 あなた自身とブローカーの間の取り決め。
短絡には欠点があります。一つには、料金は法外です。 SGXは、不足株を提供するために、年間6％の「利息」を請求します。言い換えれば、もしあなたが株をショートさせて、その価格が一年後も変わらなければ、あなたはまだ6パーセント下がっていただろう。これには仲介手数料は含まれていません。
CFDは売買するのに安い傾向がありますが、資金調達にも同じように費用がかかります。 CFDは証拠金商品であるため、取引の価値全体が融資手数料の対象となります。料金はブローカー間および個々の株式間で異なります。非常に確立された優良株カウンターは取引が安価になる傾向がありますが、より曖昧なものは年間最大8％の費用がかかる可能性があります。
CFDには、カウンターパーティのリスクも伴います。プロバイダーが折りたたむ場合、救済はほとんどありません。これは2011年にMFグローバルで起こったことでした
そして最後に、株をショートさせると、非対称のリスクプロファイルにさらされます。 Singtelを4ドルで購入した場合、Singtelが引き続き好調で株価が上昇し続ければ、利益は無制限になります。あなたのマイナス面は4ドルに制限されています。会社が破産した場合、せいぜい投資全体を失うことになります。
一方、Singtelを4ドルで販売した場合、希望できる最大額は4ドルであり、会社が倒産する可能性はほとんどありません。それでも、Singtelの価格は理論的には8ドル、12ドル、さらには400ドルに上昇する可能性があります。初期投資の何倍もの損失を被る可能性があります。
オプションは、自分と他の当事者との間で署名された契約と考えてください。コールオプションは、将来の指定された時間に特定の価格で資産を購入する権利を与えますが、義務は与えません。複雑に聞こえますが、実際の例でわかりやすくなります。
Apple株は現在94ドルで取引されています。 2016年7月に約6か月後にAppleを$ 95で購入できる通話オプションを購入できます。そのオプションの費用は$ 7になります。
今からそれまで、いくつかのことが起こる可能性があります。 Appleは120ドルに上がるかもしれない。次に、オプションを行使して、95ドルで購入します。私の利益は$ 120- $ 95- $ 7 =1株あたり$ 18になります。
Appleも$$ 70に下がる可能性があります。その場合、95ドルで購入するのは無意味です。オプションを無価値に期限切れにするだけです。そもそもオプションに支払った価格である7ドルを失っていただろう。
途中で、私のオプションの価格は変動します。原資産の価格が上がると、コールオプションの価格も上がります。オプションの有効期限が近づくと、その値は減少します。これはオプショントレーダーにとって微妙なバランスを取る行為です。
コールオプションを購入すると、投資家は市場の上昇に参加することができます。プットオプションは反対方向に機能します。プットオプションを購入すると、特定の資産を一定の間隔で固定価格で売却する権利が与えられますが、義務は与えられません。
同じ例に戻ると、7月にApple株を95ドルで売ることができるプットを購入することができました。そのプットは8ドルでもう少し費用がかかります。もちろん、Appleの株が上がるとプットが無価値に期限切れになる可能性があります。
Appleの価格が70ドルに下がった場合、私の利益は95ドル– 8ドル–70ドル=17ドルになります。原資産の価格は30％下落しましたが、私の取引により、初期投資額の8ドルが2倍になりました。
一見すると、プットオプションを購入することは良い戦略のように思えます。マイナス面は制限されていますが、プラス面は一見無制限に見えます。
実際には、オプションは高価で複雑な機器です。時間の減衰によりオプションの価格が毎日下がるため、高価です。取引のスタイルによっては、手数料が法外に高くなる可能性があるため、費用もかかります。
オプションの価格設定だけでも、原資産の価格だけでなく、多くの変数に依存しています。投資家として、私たちは市場の方向性を正しく伝える必要があるだけでなく、タイミングの追加要素もあります。
それは非常に負担のかかる問題であり、週末の投資家は遠ざかるのがよいでしょう。
オプションの複雑さがあなたに頭痛の種を与えるなら、ETFはあなたのための道具であるかもしれません。オプションとは異なり、従来のETFは安価で売買が容易です。
市場のETFの大部分はベンチマークを追跡しています。日興AMSTIETFとSPRDSTI ETFの2つのETFが現地市場を追跡しています。彼らにとって、彼らの目的はSTIを複製することです。 （私たちは非常に大きな支持者であるため、それらに関する包括的なガイドも作成しました！）
インバースETFは正反対のことをするように設計されています。マネージャーは、奥の部屋でさまざまな商品を使用して、市場が活況を呈しているときに価値が減少し、市場が上昇しているときに上昇するファンドを作成します。インデックスが1％増加すると、ETFの値が1％減少し、その逆も同様です。個人投資家にとって、逆ETFを購入することは、追跡しているベンチマークをショートさせることと同じです。
最も確立された逆ETFには、Prosharesが発行したShort S＆P500およびShortRussell2000が含まれます。彼らはそれぞれ、米国にリストされている最大の企業と最小の企業を追跡しています。シンガポールでは、S＆P500インバースデイリーはSGXで取引されています。地元の証券会社の口座から直接、米国市場の衰退に参加して利益を得ることができます。
物事をもう少し面白くするために、レバレッジされた逆ETFもあります。レバレッジETFは、インデックスに対する対応する価格の上昇または下降の代わりに、2倍または3倍の倍数を介して市場の動きを再現することを目的としています。 Proshares Ultrapro Short S＆P500はその一例です。 S＆P500指数が1％低下すると、ファンドは約3％上昇します。
通常のETFの場合のように、従来のバイアンドホールド投資とは異なり、逆ETFを長期間保持することはできません。長期的には、株式市場は上昇傾向にある傾向があります。そのため、逆ETFは短期的な市場タイミングツールとして最もよく利用されます。
市場の落ち込みから利益を得る方法はたくさんあります。私がリストした3つ以外にも、ボラティリティインデックス（VIX）の取引、先物または先物のオプションの使用など、よりエキゾチックなオプションがあります。スリルを求めるパンターにとって、それはそこにある遊園地です。
個人投資家のために、私はこの記事で非常に単純なアプローチを取りました。実際には、金融市場は複雑です。関係する複雑さを過小評価してはなりません。
ショートポジションを取ることは市場のタイミングを含みます。これは、ツールの知識だけでなく、市場の正確な読み取りも必要とするベンチャーです。これは簡単な戦略ではありませんが、正しく実行すれば、大きな見返りが得られる可能性があります。
Huat Ah！
