オプションの値は、有形および無形の要素によって異なります。通常、有効期限が切れる前のオプションには活発な流通市場があります。オプション保有者は利益を上げたり損失を制限したりするために売りたいと考えており、オプションライターはポジションを相殺するために買いたいと考えています。
その相殺購入により、投資家は市場から排除され、運動で利益を上げる義務がなくなります。
オプションの行使価格とそれが行使される可能性は、原資産の現在の市場価格と密接に関係しています。実際、それらの間の関係は、オプションの取引方法の中心であるため、特別な語彙で説明されています。
アットザマネー オプションは、市場価格と行使価格が同じであることを意味します。 インザマネーオプション 市場価格がコールオプションの行使価格よりも高く、プットオプションの行使価格よりも低いことを意味します。 アウトオブザマネーオプションを使用 、その逆が当てはまります。市場価格は、コールの行使価格よりも低く、プットの行使価格よりも高くなっています。そのため、特に期限が間もなく切れる場合は、オプションが行使される可能性は低くなります。
オプションはアセットを浪費しています。つまり、特定の時点以降、オプションには価値がありません。無期限に保有できる株式は、常に価値の成長の可能性を提供します。対照的に、オプションは有効期限が切れると価値がなくなります。これは、株式投資に有利な可能性のある保守的なバイアンドホールド戦略は、オプション投資と同じようには機能しないことを意味します。
有効期限が近づくと、ポジションを注意深く監視して、オプションがインザマネーまたはアウトオブザマネーのどちらに移動したか、およびどのようなアクションを実行する必要があるかを判断する必要があります。 。そうしないと、利益を実現したり、損失を制限したりする機会を逃すリスクがあります。
LEAPS
標準オプションはすべて1年以内に失効しますが、最大3年先に失効するエクイティオプションを取引することができます。これらのオプションは、長期株式予想証券、またはLEAPSと呼ばれます。通常のオプションと同じように取引されます。
上場取引所は、主に投資家の関心に基づいて、LEAPSを提供する証券を選択します。それらはすべてのオプションの約17％を占めています。
オプションの本質的な価値は、行使した場合にいつでも価値があるものです。たとえば、25ドルのストライキで株式XYZにコールを保持し、XYZが現在30ドルで取引されている場合、コールは5ドルのインザマネーであるため、その本質的な価値は1株あたり5ドル、または500ドルになります。 100株契約。一方、株式が20ドルで取引されていた場合、オプションはアウトオブザマネーであるため、本源的価値は0ドルになります。
通話が5ドルのインザマネーであるため、5ドルの本源的価値がある場合でも、オプションのコストも考慮されるため、プレミアムは必ずしも500ドルではありません。その時間価値、またはオプションが満了前に利益を上げ続ける可能性。 XYZコールのプレミアムが700ドル、つまり1株あたり7ドルの場合、トレーダーがオプションを提供する時間価値は1株あたり2ドルであることを意味します。同様に、本源的価値が0ドルのオプションは、その時間価値である1株あたり2ドルで取引されている可能性もあります。
有効期限が切れるまでの一定期間、固定値はありません。投資家が特定のオプションをどのように評価するかによって異なります。有効期限が近づくと、時間価値
価格変更の可能性が減少するため、ほとんどのオプションの割合が減少します。満期が近づくと、ほとんどのオプションは本来の価値またはその周辺で取引されます。
すべてのオプション契約は、オプションがリストされているオプション取引所によって標準化および設定された条件によって定義されます。 オプションクラス 特定の原資産で利用可能なコールまたはプットのグループ全体です。 オプションシリーズ 有効期限と行使価格が同じクラスのオプションのみが含まれます。これらは、クラス内で異なる唯一の条件です。
したがって、株式XYZのすべての呼び出しは同じクラスになりますが、行使価格50の4月に期限切れになるXYZ呼び出し（4月のXYZ呼び出し）はシリーズと見なされます。 。
契約サイズ 。オプション契約のサイズは、オプションが行使された場合に原商品のどれだけが手に渡るかです。ほとんどのエクイティオプションでは、契約サイズは100株です。
有効期限 。すべてのオプションは、契約条件で設定された特定の月に期限切れになります。 1か月から3年の範囲で有効期限が切れるオプションを購入できます。特定の月に失効するオプションは、通常、その月の第3金曜日に失効します。証券会社は、満了の金曜日に取引を許可するか、より早い締め切りを設定する場合があります。
行使価格。 行使価格は、行使時の株式の市場価格に関係なく、売り手が受け取る1株あたりの金額であり、買い手は手が変わる株式の代金を支払います。
配信 。配達には2種類あります。 物理的な配送オプション 実際の原資産が手を変えることを意味します。 現金決済オプション 契約を履行するために現金を支払う必要があります。現金の額は、行使価格と原資産の価値の差に依存し、契約で定義されている式を使用して決定されます。
有効期限のスタイル 。アメリカンスタイルのオプションは、満期前であればいつでも行使できます。ヨーロピアンスタイルのオプションは、満期前にのみ行使できます。
InnaRosputniaによる初心者向けオプション取引[フルガイド]
