しばらくの間株式市場に投資しているのであれば、株式が一貫して上昇し、直線的に動くわけではないことをおそらくご存知でしょう。何年か、より広い株式市場は5％から10％の後退を経験するかもしれません。他の年には、より広い市場が潜在的に40％または50％も下落する可能性があります。また、場合によっては、個々の在庫の減少がさらに大きくなることもあります。
しかし、大幅な減少から潜在的に保護する方法があります。この記事では、投資の損失を制限する可能性のある2つの方法を学びます。
<セクション>株式の損失を制限する1つの方法は、ストップオーダーを使用することです。
売りストップ注文を出すとき、あなたはブローカーに、あなたが指定したストップ価格まで下がった場合にあなたの株を売るための注文を自動的に入力するように指示しています。売りストップ注文は、在庫が顧客のストップ価格まで下がると、自動的に成行注文になります。
仕組みは次のとおりです。
XYZの100株を100ドルで購入するとします。これは10,000ドルの投資に相当し、損失を5％以下に制限することをお勧めします。
XYZを購入すると、同時に95ドルでストップオーダーを出すことができます。
これらの手順に従うことで、ストップオーダーが作成されます。素晴らしい！さて、それはどういう意味ですか？上記の例では、XYZが95ドルに下がると、注文が自動的にトリガーされ、市場または次に利用可能な取引価格で株式が売られます。
<セクション>ストップオーダーは潜在的に損失を制限するのに役立ちますが、考慮すべきリスクがあります。 95ドルのストップオーダーの例を続けましょう。穏やかな市場では、XYZ株が95ドルで取引される場合、その取引はそのストップ価格の近くで実行される可能性があります。しかし、より不安定な市場では、実際の約定価格は、指定したストップ価格と大幅に異なる場合があります。たとえば、XYZが決算後の収益を報告し、翌日、株式が$ 80でオープンするとします。株価が95ドルを下回ったため、ストップ注文は80ドルでトリガーされ、実行されます。これは、ストップ価格を設定するときに計画したよりもはるかに大きな損失です。
<セクション>予想以上の損失のために株式からストップアウトされるリスク（つまり、ストップオーダーが実行されるとき）を回避する1つの方法は、プットオプションを購入することです。プットオプションを購入すると、特定の日付までに特定の価格で株式を売却する権利が与えられますが、義務ではありません。
プットオプションを購入する場合、プレミアムと呼ばれる小額を前払いすることで、株式がどちらの方向に動くかを待ってから、購入するか売却するかを決めることができます。
したがって、XYZ株の例を続けて、損失を現在の株価の約5％に制限したい場合は、95ドルでストップ注文を出すのではなく、95ストライクのプットオプションを購入できます。 95ストライクプットを購入すると、XYZ株を1株あたり95ドルで売却する権利がありますが、義務はありません。
60日で期限が切れる95ストライクプットを$ 0.70で購入できるとしましょう。次に、70セント（または契約あたり70ドル）を支払うことで、60日間待って、XYZ株がどのように機能するかを確認してから販売することができます。
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株式ポジションを保護するためにプットオプションを購入する際に留意すべき2つのことがあります。まず、オプションの有効期間が終了するまで、希望する限り株式のパフォーマンスを確認できます。この例では、60日以内に株式を売却するかどうかを決定します。第二に、株価が1株あたり95ドルを下回ったとしても、すぐに売りたくない場合があります。在庫がリバウンドするかどうかを確認するのを待つことができます。これは、ストップオーダーではできないことです。
しかし、ストックポジションを保護するためにプットオプションを購入することに関連する一般的に2つのリスクがあります。まず、オプションに支払われるプレミアムとコミッションはコストであり、ストックポジションのコストベースを増やします。第二に、オプションが無価値に期限切れになる可能性があります。したがって、株価が95ドルを超えたままの場合、オプションのプレミアム全体が失われます。しかし、繰り返しになりますが、これは、ヘッジしている株式ポジションを検討する際のメリットになる可能性があります。
