株式市場は、多くのオンアゲイン、オフアゲインの逆風が同時に吹き始めたため、最近、根強いパンチを取りました。投資家はすぐに尻尾を向け、より保護的な立場を模索しました。当然のことながら、この傾向は、いくつかの最高の防衛上場投資信託（ETF）への流入につながりました。
連邦準備制度理事会は、ベンチマークのフェデラルファンド金利の最近の四半期ポイントの低下により、ウォール街のバランスを崩しました。はい、それは大不況以来の最初のそのようなカットでした。しかし、一部の投資家は大幅な引き下げを望んでおり、ジェローム・パウエルFRB議長のその後の記者会見では、専門家は将来の利下げの可能性が高いか低いかを推測し続けました。
米中貿易戦争は次に激化した。 8月の初め、ドナルド・トランプ大統領は、9月1日付けでさらに3,000億ドルの中国からの輸入品に対して、10％の関税を平手打ちすると脅迫し、北京に報復を脅かすよう促した。これまでのところ、中国は米国の農産物の輸入を停止し、その通貨である人民元を11年ぶりの安値に転落させると発表した。後者の動きは、過去に北京を為替操作で非難したトランプを扇動することが期待されています。
スタンダード＆プアーズの500株指数は急速に下落し、7月30日の終値（FRBの発表の前日）から8月5日の市場開放までの間にほぼ4％下落しました。一部の投資家は現金化しようとしていますが、他の投資家は、市場が下落するにつれて上昇する可能性のある市場の領域、またはボラティリティを待っている間に配当を集める場所を探しています。
ここでは、ポートフォリオ保護をお探しの場合に購入するのに最適な11のETFを検討します。 この比較的小さなファンドのクラスターは、高配当セクター、低ボラティリティETF、金、債券、さらには単純な直接市場ヘッジなど、多くの分野をカバーしています。
データは8月4日現在のものです。配当利回りは、エクイティファンドの標準的な指標である過去12か月の利回りを表しています。
厳しい一日を過ごしている市場について読むときはいつでも、さまざまなセクターがどのように機能したかを見てください。多くの場合、特定の積極的で高成長のセクター（テクノロジーや消費者の裁量/サービスを考えてください）で大きな損失が発生します。しかし、他のセクター、特に伝統的に高利回りを提供するセクターは、投資家が事業と配当金の支払いが提供する保護に群がるため、より軽い損失を経験する可能性があり、時には利益さえも経験する可能性があります。
公益事業株（とりわけ、電気、ガス、水道サービスを提供する会社）は、そのようなセクターの1つです。これらの企業はほとんど成長していません。彼らは厳しく規制されているので、一晩で価格を大幅に高くすることはできません。また、地域的な性質を持っているため、新しい顧客を急速に増やすことはできません。
しかし、彼らは経済がどんなに悪くなっても人々が使わなければならない必需品を提供し、その結果、彼らは予測可能な利益につながる非常に信頼できる収入源を持っています。そして、それらの利益は、平均以上の配当の形で株主に還元されることがよくあります。これらの2つの要素の組み合わせにより、他の市場が震えたときにユーティリティ株が魅力的になります。
ユーティリティセレクトセクターSPDRファンド （XLU、60.15ドル）は、S＆P 500の28の公益事業会社の緊密なクラスターへのアクセスを提供します。ファンドは市場価値によって加重されるため（最大の企業がポートフォリオの大部分を構成します）、いくつかの株。たとえば、最大の保有ネクステラエナジー（NEE）は、ETFの資産の12％以上を占め、上位5つの保有だけで約40％を占めています。つまり、これらの株の1つか2つだけが大幅に変動すると、XLUのパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。
良い面は？とにかく、ユーティリティ株は全体として、より広い市場よりも安定している傾向があります。そして、それらは確かにより収入に優しいです– XLUの現在の3.1％の利回りは、SPDR S＆P 500 ETF（SPY）などのS＆P 500 ETFに投資することによって得られる1.8％を簡単に打ち負かします。
XLUの詳細については、SPDRプロバイダーサイトをご覧ください。
家を暖めるためのガスや、飲んで清潔に保つための水などのユーティリティが必要なのと同じように、1日を過ごすために、食品や基本的な衛生用品など、いくつかの商品も必要です。
それが消費者の主食であり、日常生活の主食です。しかし、あなたが思うものもあればそうでないものもあります。パン、ミルク、トイレットペーパー、歯ブラシは明らかな基本ですが、消費者の主食にはタバコやアルコールなども含まれる傾向があります。必要はありません 、それ自体ですが、そのように消費されます。したがって、公益事業と同様に、消費者の主食は他のセクターよりもいくらか予測可能な収益を上げ、まともな配当も支払う傾向があります。
コンシューマーステープルズセレクトセクターSPDRファンド （XLP、59.23ドル）は、S＆P 500の30以上の消費者向けステープル株に投資します。これは、あなたが育ち、知っている家庭用ブランドの誰であるかです。トップホールディングのプロクター・アンド・ギャンブル（PG、資産の16.2％）は、バウンティペーパータオル、チャーミントイレットペーパー、ドーンディッシュソープを担当しています。コカコーラ（KO）とペプシコ（PEP）は、大規模なスナック部門であるフリトレーも誇っていますが、これらを組み合わせて資産のさらに20％を占めています。
そして、それらの製品をどこかで購入する必要があります。これは、ウォルマート（WMT）やコストコ（COST）などの企業が含まれていることを説明しています。
消費者ステープルSPDRは、セクターの観点から、市場の低迷の中で購入するのに最適なETFの1つです。 2007-09年のクマ市場で、S＆P 500の55.2％の損失の半分に過ぎない-28.5％のトータルリターン（価格と配当を含む）を達成したとき、それはその気概を証明しました。または、S＆P 500がXLPの7％に対してわずか1.3％を返した2015年を考えてみてください。 ETFも2018年の第4四半期の不振時にアウトパフォームしました。
現在2.7％にとどまっている、一貫して平均を上回っている歩留まりに部分的に感謝することができます。
XLPの詳細については、SPDRプロバイダーサイトをご覧ください。
ここで取り上げる最後のセクターには、不動産投資信託（REIT）が含まれます。議会は、ほぼ60年前にこの企業構造を作成し、ママの「n」ポップ投資家、つまりソファを変えて1、2棟のオフィスビルを購入するだけの余裕がなかったタイプの投資家の間で不動産投資を奨励しました。
REITはあらゆる種類の不動産を所有し、時には運営しています。前述のオフィスだけでなく、アパート、モール、セルフストレージユニット、倉庫、さらにはゴルフ練習場もあります。そして、彼らは収入を念頭に置いて建てられました。これらの企業は、課税所得の90％を株主への配当として支払う必要があります。これは、連邦税を免除されるためのクイドプロクォーです。
REITは、公益事業と同様に、もう1つの相互利益を特徴としています。つまり、REITのビジネスは主にアメリカの国境内に集中する傾向があり、貿易摩擦からある程度（完全ではありませんが）隔離されます。
ICFに関する最後の注意点：2.5％の利回りは他の多くのREITETFよりも小さいです。ただし、そのキャピタルゲインは通常非常に一貫して強いため、劣った配当を含めても、ほとんどのライバルを上回ります。
ICFの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
低ボラティリティETFは、リスクを軽減しながら株式市場を上向きにさらすように設計されているため、現在のような環境に最適なETFの1つと見なされています。何を期待するかを知っておいてください。通常、強気の動きではパフォーマンスが低下し、不況時にはパフォーマンスが向上します。
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF （USMV、62.59ドル）は、市場で最大の低ボラティリティETFであり、高品質で低コストのファンドのKiplinger ETF20リストにある2つのボラティリティ抑制オプションの1つです。 USMVは、「より広範な米国株式市場に比べてボラティリティ特性が低い」株式を対象としています。
ソーセージの製造方法は次のとおりです。USMVは、他の市場と比較してボラティリティが低い米国株の上位85％（時価総額）を調べます。次に、多要素リスクモデルを使用して株式に重みを付けます。ポートフォリオは、インデックス内の証券の予測されるリスクを調べる「最適化ツール」によってさらに洗練されています。
このポートフォリオは、時間の経過とともに大きく変動する可能性があります。たとえば、2018年後半、USMVは約20％がハイテク株に投資され、15.4％がヘルスケアに投資されました。現在、ITは16.6％、ヘルスケアは10.9％です。また、「最小ボラティリティ」を「成長の欠如」と間違えないでください。 ETFの上位保有銘柄には、Visa（V）とMcDonald’s（MCD）があり、どちらもより広い市場を超えて急上昇し、ここ数週間で史上最高値を記録しました。
USMVの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
レッグメイソン低ボラティリティ高配当ETF （LVHD、32.10ドル）は、低ボラティリティ係数と高配当利回りの理想的な組み合わせを提供します。
基本的に、これはポートフォリオ保護の1〜2のパンチです。
低ボラティリティは両方向に変動します。場合によっては、市場よりもボラティリティが高いということは、より多くの利益を生み出していることを意味する可能性があるため、ボラティリティを下げると利益が制限される可能性があります。しかし、かなりの収入をもたらす株式を介してボラティリティを減らすことができれば、価格差の一部を補うことができます。
LVHDは、「比較的高い持続可能な配当利回り」を支払う企業を選別する3,000株のユニバースをスキャンし、価格と収益の変動性に基づいてスコアを付けることでこれを実現します。ファンドがリバランスするたびに、株式は資産の最大2.5％を占める可能性があり、25％を超えるセクターはありません（15％を超えることのできないREITを除く）。リバランスの際に注意してください。調整の合間に株価が上下すると、それらのパーセンテージも上下する可能性があります。
レッグメイソンのETFは通常、50〜100株を保有しています。現在、ユーティリティ（25.7％）に最も集中している79の保有物があり、次にREIT（16.0％）と消費者ステープル（13.9％）が続きます。これまでよく読んでいれば、驚くことではありません。 。トップ10の持ち株には、P＆G、テレコムREITクラウンキャッスル（CCI）、ユーティリティアメリカンエレクトリックパワー（AEP）が含まれます。
LeggMasonプロバイダーサイトでLVHDの詳細をご覧ください。
不確実な市場をヘッジする方法として、小型株が推奨されることはめったにありません。確かに、彼らは巨大な成長の可能性を秘めていますが、リスクも高く、投資家が怖がっているときは、リスクを捨てる傾向があります。
Invesco S＆P SmallCap Low Volatility ETF （XSLV、$ 47.92）ケーキを持って、それも食べることができます。
XSLVは、S＆P SmallCap600インデックスを使用して最もボラティリティの低い120銘柄に投資しています。ポートフォリオは、市場価値ではなく、低いボラティリティスコアによってまとめられています。また、他のファンドよりも頻繁に再構成されます。半年ごとではなく四半期ごとに再構成されるため、より高いレベルのボラティリティに屈した可能性のある企業を排除することができます。
Kip ETF20に含まれるファンドの一部として最近ファンドを分析したKiplingerのNellieHuangによると、「Invesco S＆P SmallCap Low Volatilityは、乗り心地をスムーズにするように設計されています。これまでのところ、非常に良いです。このETFは2013年の初めに開始されて以来、ボラティリティが低く、年間ベースで2つの小企業の株式ベンチマークであるRussell 2000とS＆P SmallCap600を上回っています。」
XSLVはセクターの観点からは偏っていますが、ポートフォリオの44％が金融に投資され、ファンドのほぼ4分の1が不動産に投資されています。しかし、これらの集中は、特にトップホールディングスのアポロコマーシャルリアルエステートファイナンス（ARI）とレッドウッドトラスト（RWT）を含むREITで、ラッセル2000スモールキャップインデックスによって生成された1.6％よりも大幅に太い2.7％の利回りをもたらします。
小型株はまた、多くの場合、すべてではないにしてもほとんどの収益が国内で生み出されていることを考えると、国際的な問題からある程度の隔離を提供することができます。
XSLVの詳細については、Invescoプロバイダーサイトをご覧ください。
ゴールドは、いくつかのソースからリフトを得ることができる人気のある安全への飛行プレイです。その一部は最悪のシナリオの恐怖です。世界の経済構造が崩壊し、紙幣が何の意味も持たない場合でも、人間は、限られた実用的な用途にかかわらず、かつては通貨であった光沢のある黄色の要素にいくらかの価値を割り当てます。他の金属に。
もちろん、その時点では、おそらくIRAについて考えていません。
しかし、金は無相関の資産でもあり、株式市場と完全に一致したり、反対したりすることはありません。多くの場合、インフレに対するヘッジと見なされます。中央銀行が金融緩和政策を解き放つとき、それは上がる傾向があります。金自体はドルで価格設定されているため、米ドル安は金の価値を高める可能性があります。そのため、金属に短期間の賭けをすることで利益が得られる場合があります。
金の棒やコインを配達する手間とコストをかけたくない場合は、それらを保管する場所を見つけて保険をかけ、購入者を見つけて、「ポジション」を終了するときにそれらを降ろす方法を見つける必要があります、」ボールトに保管されている実際の金の価値に基づいて取引される多くのETFの1つを検討してください。
各 GraniteSharesゴールドトラスト （BAR、$ 128.83）単位は、1オンスの金の1/100を表します。そして、0.1749％の費用比率で、それは物理的な金に裏打ちされた2番目に安いETFです。 1つ目はアバディーンスタンダードフィジカルスイスゴールドシェアETF（SGOL）で、2018年後半にGraniteSharesを0.17％のフラットで下回りました。これは、この分野での積極的な手数料戦争のもう1つの一斉射撃です。
しかし、BARには、トレーダーにとって魅力的な低スプレッドや、大規模なプロバイダーよりもアクセスしやすい投資チームなど、他のインセンティブがあります。
GraniteSharesプロバイダーサイトでBARの詳細をご覧ください。
金鉱株は商品と株式が混在しています。これらは上場企業であり、収益と収益がありますが、その運命は主に黄色い金属の動きによって決まります。
ご覧のとおり、金鉱夫は地球から1オンスの金を抽出するための計算されたコストを持っています。それを超えるすべてのドルは彼らのポケットの利益です。したがって、金を押し上げて引き下げるのと同じ圧力が、金の採掘株に同様の影響を及ぼします。
VanEck Vectors Gold Miners ETF （GDX、27.77ドル）は、この目的に最適なETFの1つです。これは最大の金鉱ETFであり、資産は110億ドルを超えており、非常に簡単です。このファンドは、実際の金の採掘と販売に従事する40以上の株式を保有しています。 （VanEckには姉妹ファンドGDXJがあり、新しい預金を探す「ジュニア」金鉱夫に投資しています。）
しかし、なぜ金そのものではなく金鉱夫なのか？
金の在庫は、より誇張されたマネージャーで行動することがあります。つまり、金が上がると、金鉱夫はさらに多くの利益を得る傾向があります。たとえば、金自体は驚異的な2019年を迎え、前述のBARは年初来で12.3％を返しています。ただし、GDXはほぼ32％上昇しており、金が上昇し、金属のわずかな弱さでさえも下落すると急上昇します。
VanEckプロバイダーサイトでGDXの詳細をご覧ください。
iシェアーズ1〜3年国債ETF （SHY、$ 84.68）は、率直に言って、退屈です。これは、現在、平均実効満期（債券の元本が全額支払われるまでの時間）が2年未満の80を超える米国国債のバスケットに投資している基本的なインデックスファンドです。
3つの主要なクレジットプロバイダーのうちの2つがアメリカの債務に可能な限り最高の格付けを与えることを考えると、これらの債券は安全な賭けです。満期が短いことも、金利が急速に上昇するリスクを抑え、SHYの現在の持ち株を魅力的にしないために役立ちます。
もちろん、安全な賭けは通常あまりお金をかけませんが、これらは一般的な時間ではありません。 SHYの現在の利回りは1.8％弱で、加重平均満期が4倍以上長いリスクの高いiシェアーズ7-10年国債ETF（IEF）よりもわずか数ベーシスポイント（100分の1パーセント）低くなっています。
SHYはめったに動きません。過去5年間で、ファンドは高値から安値まで約3％の範囲で取引されています。そのため、良い時期には、S＆P500は通常短期債を破ります。しかし、キャピタルロスの出血をあまり気にせずに1.8％の利回りを得るという見通しは、修正または弱気市場で株式に完全に投資し続けるよりもかなり良いように思えます。
SHYの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
* SECの利回りは、ファンドの費用を差し引いた後の直近の30日間に得られた利息を反映しています。 SECの利回りは、債券ファンドの標準的な指標です。
IQ S＆Pハイイールド低ボラティリティ債券ETF （HYLV、23.66ドル）ここで説明したいくつかのテーマをブレンドします。債券を介した株式市場へのエクスポージャーを回避し、収益を上げるために高収入に頼り、損失を最小限に抑えるために低ボラティリティを求めています。
HYLVは、比較的高いリスクを軽減しようとしながら、投資適格以下（「ジャンク」）債の高利回りを享受できる中間点を見つけようとします。原資産指数は、債券のデュレーション（金利に対する感応度の尺度）、債券のスプレッド（利回りと同様の満期の米国国債の利回りの差）、およびより広い範囲のスプレッドを考慮した計算を使用して債券を選択しますファンドが選択している債券の世界。
結果は誰も驚かないはずです。HYLVの債務ポートフォリオの83％は最高品質のジャンクティア（BB）であり、合計で約26％が投資に値しない最高のグレードであるBB +です。残りはETFの最新のファクトシートの時点でB格付けの債務であり、CCC以下のものはありません。
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF（JNK）やiShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF（HYG）などのジャンクの主力から得られる収入よりも少ない収入（4.1％）をもたらします。 5％以上。しかし、HYLVの動きはそれほど劇的ではない傾向があり、より安心できます。
HYLVの詳細については、ニューヨークライフプロバイダーのサイトをご覧ください。
** HYLVのSEC利回りデータは、6月30日現在のものです。SEC利回りのモーニングスターデータは、執筆時点では入手できませんでした。
以下のETFはすべて、保護を求めている場合に所有するのに最適なETFのひとつですが、 ProShares Short S＆P500 ETF ほど本質的にクラッシュプルーフなものはありません。 （SH、26.71ドル）。
実際、ベストケースシナリオ SHは市場の暴落です。
ProShares Short S＆P500 ETFは、スワップおよびその他のデリバティブ（原資産の価値を反映する金融商品）の複雑なマシンです。しかし、それが投資家に提供するのは単純です。S＆P 500インデックスの1日あたりの逆リターン（手数料を差し引いたもの）です。つまり、S＆P 500が1％負けた場合、SHは1％上昇するはずです。現実はこれを裏付けています。ProSharesShortS＆P500 ETFのチャートを見ると、S＆P500の仮想鏡像が表示されます。
SHは単純な市場ヘッジとして最もよく使用されます。市場の修正またはさらに悪いことを恐れている場合は、すべての株を放棄することができますが、確立された配当ポジションの高利回りを失う可能性があることは言うまでもなく、大量の取引手数料を積み上げることになります。または、ほとんどの場合長く滞在しても、ポートフォリオのごく一部をSHに割り当てることができます。そうすれば、残りの株が下がった場合、SHが少なくともこれらの損失の一部に対抗している可能性があり、また、これらの取引手数料のすべてを吸収しているわけではありません。
リスクは簡単にわかります。市場が上昇した場合、SHはあなたの利益の一部を弱体化させます。
警告：より積極的な「レバレッジ」逆ETFは、S＆P 500やセクターや業界でさえ、この種のエクスポージャーを2倍または3倍にさえ提供します。しかし、損失の2倍または3倍のリスクもあります。これは、典型的なバイアンドホールドの引退志向の投資家にとってはリスクが大きすぎることです。ただし、SHの小さなヘッジポジションは管理可能であり、ブルズが実際に勝った場合でもポートフォリオをクラックすることはありません。
SHの詳細については、ProSharesプロバイダーサイトをご覧ください。