バンガードは、低コストのインデックス投資で最高の評判を築いてきました。創設者のジョン・ボーグルは、世界初のインデックスファンド、現在はヴァンガード500インデックスファンド（VFINX）として知られているファンドの責任者です。そのコンセプトは、バンガードが管理する資産で4.4兆ドルの大規模なビジネスに成長し、その多くは安価なバンガードETFの広範なラインに投資されています。
そして、「安価な」問題は、時間の経過とともに手数料が返品時に食い尽くされるためです。たとえば、時計仕掛けのように年間8％の利益を得るが、異なる料金（1.0％と0.5％）を請求する2つの異なるファンドに1件あたり50,000ドルを投資するとします。 30年後、より高価なファンドへの投資は、より安価なファンドからの約433,000ドルに対して、約372,000ドルの価値があります。これは61,000ドルの差であり、少額ではありません。
ヴァンガードはアメリカ最大のETFプロバイダーの1つであり、正当な理由があります。 その上場投資信託は、非常に多くのカテゴリーにわたって潜在的なパフォーマンスと安価な手数料の理想的な組み合わせを提供し、投資家はその提供物だけからポートフォリオ全体を構築することができます。これがまさにそれを達成するのを助けることができる最高のヴァンガードETFの10です。
ヴァンガードS＆P 500 ETF （VOO、$ 236.55）は、一見歩行者のように見える1つのタスク、つまり市場の追跡を実行できるため、ほぼすべてのポートフォリオのコアホールディングとなるはずです。 VanguardのVOOは、Standard＆Poorの500株インデックスのすべてのコンポーネント（Apple（AAPL）、Exxon Mobil（XOM）、Johnson＆Johnson（JNJ）などの優良株）を、インデックスで重み付けされているのと同じ方法で保持します。言い換えれば、S＆P 500が上昇するにつれて、あなたも上昇します。
しかし、打ち負かすことを目標にすべきではありません 市場？
おそらく、しかしほとんどの投資家は、そのタスクがどれほど本当に難しいかを理解していません。 S＆Pダウ・ジョーンズ・インデックスのデータは、たとえば2016年には、S＆P 500インデックスが米国の大型株ファンド全体の66％を上回ったことを示しています。言い換えれば、この分野のすべてのマネージャーの約3分の1だけが、昨年、大型株のベンチマークを上回ることができました。ひどくなる。 15年以上にわたって、積極的に運用されている大型株ファンドのわずか8％がS＆P500インデックスを上回っています。
市場にマッチすることも慰めの賞ではありません。インデックスは1973年から2016年の間に毎年平均11.7％を返しました。「72の法則」に基づくと、S＆P500は約6年ごとに投資家のお金を倍増させていることを意味します。
そのため、非常に安価なVanguard S＆P 500 ETFは、そのエクスポージャーに対して毎年わずか0.04％を請求し、どのアカウントにとっても確固たる基盤となります。
ただし、市場に対していくらかのアウトパフォーマンスを追いかけたいのは当然です。そこで、小型株など、より成長志向の投資への割り当てが行われます。
小型株とは、通常、時価総額（株価に発行済み株式数を掛けたもの）で3億ドルから20億ドルの価値がある公開会社を指します。また、サイズが小さいため、大きな成長の可能性があります。結局のところ、10億ドルを倍増するよりも、100万ドルの収益を倍増する方がはるかに簡単です。当然、その可能性にはリスクが伴います。中小企業は通常、資本へのアクセスが少なく、その運命は1つまたは2つの製品の成功に依存する可能性がありますが、1つのファンドに多くのスモールキャピタルを投資することでそのリスクを軽減できます。
ヴァンガードスモールキャップETF （VB、$ 142.95）は1,400を超える株式を保有し、平均時価総額は39億ドルであり、「単一株リスク」からの十分な保護を提供します。ファンド全体のパフォーマンス。実際、医療機器会社のTeleflex（TFX）やビデオゲーム会社のTake-Two Interactive（TTWO）を含む上位の持ち株会社は、それぞれファンドの資産のわずか0.3％を占めています。
それはリスクがないという意味ではありません。小型株は通常、市場参加者がより防御的になると、グループとして苦しみます。しかし、VBは、投資家がポートフォリオを破壊する単一の企業の崩壊を心配することなく、より広い小型株の世界の成長を楽しむのに役立ちます。
テクノロジーは、私生活だけでなく、職場、医療、さらには政府においてもますます重要になっています。データは、機械や財産などの多くのハードアセットよりも価値が高くなっています。半導体は、コンピューターから車、冷蔵庫に至るまで、あらゆるものに電力を供給しています。これにより、テクノロジーセクターが成長の主要な推進力になり、テーマを今後変更する必要があることを示唆するものはほとんどありません。
その結果、ハイテクETFは人気商品になり、ヴァンガードはスペースにアクセスするための最も安価な方法の1つを提供しています。
ヴァンガード情報技術ETF （VGT、163.17ドル）は、テクノロジーセクター全体からの約361株の強力なポートフォリオです。これには、インターネットビジネスからチップメーカー、コンピューターやコンピューターを製造する会社まで、あらゆるものが含まれます。
実際には、これはAppleとそのiPhoneへのアクセス、および検索の巨大なAlphabet（GOOGL）とソーシャルリーダーのFacebook（FB）を意味します。ただし、これにはCisco Systems（CSCO）のような通信機能や、Visa（V）やMasterCard（MA）のような支払い処理業者も含まれます。
消費者の視点から見たヘルスケアの状態は混乱のように見えます。はい、ドナルド・トランプ大統領と共和党員は、2017年のこれまでのところ、立法によって医療保険制度改革法を覆すことはできませんでしたが、試みが不足しているためではありません。重要な補助金を廃止することは、アメリカ人にとってさらに混乱を意味します。
ただし、投資の観点からは、状況は改善し続ける必要があります。
Centers for Medicare＆Medicaid Servicesプロジェクトは、2025年まで米国の医療費の成長を続けました。CMSは、医療費がそれまで平均して年間5.6％拡大し、最終的には5.5兆ドルに達すると予測しています。これは、米国の国内総生産のほぼ20％を占めています。
これは、 Vanguard Health Care ETF の360株程度の株式のほとんどにとって良い兆候です。 （VHT、$ 151.08）–経済のこの領域への幅広いエクスポージャーを提供するダートチープETF。多くのヘルスケアファンドと同様に、VHTはJ＆Jやファイザー（PFE）などの製薬会社に多額の投資を行っています。しかし、この基金は、アムジェン（AMGN）やセルジーン（CELG）などのバイオテクノロジー企業、メドトロニック（MDT）などの医療機器企業、さらにはユナイテッドヘルスグループ（UNH）などの保険会社でも25％の重みを持っています。
はい、トップにはいくつかの個別株リスクがあり、JNJはファンドのウェイトのほぼ10％であり、PFEとUNHはそれぞれ5％以上です。しかし、このファンドの時価総額加重の性質は、最大の企業、つまり市場の混乱を乗り切ることができるファンドに最も多額の投資をしていることを意味します。
不動産投資信託（REIT）は、不動産（または場合によっては住宅ローン担保証券のような不動産「紙」）を所有し、時には運営する企業です。 REITは通常、連邦所得税を支払う必要はありませんが、その利益と引き換えに、課税所得の少なくとも90％を株主への配当として分配する必要があります。これにより、配当利回りが高くなることがよくあります。これは、他のほとんどのセクターファンドの羨望の的であるVNQの約5％の利回りを説明しています。
問題は、Vanguard S＆P 500 ETFおよびその他のS＆P 500トラッカーは、REITで3％のウェイトしか持たないことです。したがって、この配当の多いセクターにもっと多額の投資をしたい場合は、VNQのような個別の株式やファンドを購入する必要があります。
Vanguard REIT ETFは、住宅、小売、オフィス、ホテルなど、さまざまな種類の不動産を保有しています。これには、モールオペレーターのSimon Property Group（SPG）、データセンター会社のEquinix（EQIX）、セルフストレージREIT Public Storage（PSA）などの保有物が含まれます。
多くのアドバイザーや専門家は、ポートフォリオに国際的な分散投資を行うべきだと言うでしょう。そうすれば、もしあなたのアメリカの保有が苦戦した場合、世界中の他の市場がその緩みを取り戻すことができるかもしれません。
しかし、いくつかの国からの株式をまとめる国際ファンドは、より良いアクターに対抗するいくつかの苦戦している経済のおかげで、中途半端なパフォーマンスのリスクを冒しています。したがって、このリスクを最小限に抑える1つの方法は、高配当の国際株を対象とするファンドに投資することです。これにより、ETF全体を引き上げるほど世界的な成長が広まっていない場合でも、リターンを得ることができます。
ヴァンガードインターナショナル高配当利回りETF （VYMI、65.94ドル）はまさにそれを行います。 HSBCホールディングス（HSBC）やBP（BP）などの英国株、ネスレ（NSRGY）や製薬会社のロシュホールディングス（ RHHBY）。
また、3％の利回りが得られます。これは、多くの高利回りの大型株の米国株式ファンドと同等です。 ETFに保有されている場合でも、国際株式によって支払われる配当には追加の税務上の考慮事項があることに注意してください。
多くの国際ファンド（VYMIなど）は、英国、スイス、日本などの成長の遅い経済を伴う大規模な先進国市場に捧げられていますが、中国、インド、ブラジルなどの新興市場は、はるかに力強いペースで拡大している経済を誇っています。インドが2016年を7.6％のGDP成長率で終えたのに対し、スペインやオーストラリアなどの国はわずか3％の成長率で先進国市場の成長のハイエンドにあったことを考慮してください。
したがって、 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF などの新興市場ETF （VWO、44.74ドル）–このような上場投資信託の中で最大のもの–は、全体的な成長を生み出すのに時間がかかる可能性があります。
しかし、経済成長は必ずしもスムーズな上り坂の市場上昇を保証するものではありません。新興市場には、より高い政治リスク、ボラティリティ、外国為替の逆風など、あらゆる種類の潜在的な落とし穴があります。ただし、約30か国で約4,700株のバスケットに投資することで、そのリスクの一部を回避できます。
中国はこのヴァンガードETFで最大で、ファンドの資産の31％を占めています。これには、インターネットの巨人であるTencent（TCEHY）や「ChineseAmazon」、Alibaba Group（BABA）などのトップ10の持ち株が含まれ、どちらも2017年に急成長し、10月末までにVWOの25％の利益を促進しました。ただし、VWOは、台湾、インド、ブラジル、南アフリカへのアクセスも多く、東南アジア、アフリカ、ラテンアメリカ、ヨーロッパ、中東のさまざまな新興市場へのエクスポージャーも少なくなっています。
投資家はまた、さまざまな資産クラスに分散する必要があります。これには、歴史的にそれほど成長をもたらさないが、退職時に信頼できる債券の源泉として機能する債券が含まれます。バンガードのETFは、債券の世界の広い範囲をカバーしています。 ヴァンガード短期国債ETF から始めましょう （VGSH、79.55ドル）。
VGSHは、ほぼ独占的に米国債である145の債券のバスケットを保持しています。これは、米国政府の完全な信頼と安全を確保して発行された債務です。また、アメリカは2つの格付け会社（ムーディーズとフィッチ）から可能な限り最高の債務等級を持ち、スタンダード＆プアーズから2番目に高い格付けを持っていることを考えると、投資家はその投資についてかなり安心できます。
これは、VGSHの低利回りの背後にある大きな要因です。米国の債券は非常に安全で非常に人気が高いため、投資家に購入させるために国は多くの利回りを提供する必要はありません。もう1つの要因は、これらの債券の短期的な性質です。 VGSHの持ち株の満期は3年以下です。つまり、たとえば20年後に満期になる債券と比較して、デフォルトのリスクが低くなります。また、金利の急激な変動による悪影響へのエクスポージャーも短くなります。
VGSHのようなファンドは、主に短期的な安全性に関するものです。短期国債は、長期債よりも金利の引き上げから保護される傾向があります。また、ボラティリティと下落が沖にあると信じている場合、株式市場からいくらかのお金を引き出したい投資家のために、少量の利回りを生み出すために使用することもできます。
*このETFの利回りは、SECの利回りを表しており、ファンドの費用を差し引いた後の直近の30日間に得られた利息を反映しています。 SECの利回りは、債券ファンドの標準的な指標です。
ヴァンガード長期社債ETF （VCLT、94.27ドル）は、債券にアプローチするためのややリスクの高い方法ですが、利回りの高い方法でもあります。しかし、なぜその支払いはそれほど重要なのですか？
一つには、社債は流動性を生み出すために企業が発行する債務であり、それを使って拡張資金を調達したり、他の企業を買収したり、雨の日のために手元に現金を残したりすることができます。ほとんどの企業は米国政府ほど高く評価されていないため、通常、買い手を見つけるために債券の利回りを上げる必要があります。
また、Vanguard Long-Term Corporateの約1,750の持ち株は、平均して成熟度からはるかに離れています。 VCLTの債券は、満期まで平均でほぼ24年残っていますが、VGSHの保有はわずか2年です。ご想像のとおり、米国が2年間で債券を返済する能力については、たとえば、2041年にAT＆T（T）が返済する能力よりもはるかに確実性が低くなります。
それでも、VCLTの保有物はすべて「投資適格」と評価されています。つまり、信用格付け機関は、これらの債務が返済される可能性が高いと考えています。さらに、このような大量の債券を保有することで、単一企業のデフォルトからも保護されます。
ただし、債券の長期的な性質について懸念がある場合、Vanguardは中期（VCIT）および短期（VCSH）の債券ETFも提供しています。
*このETFの利回りはSECの利回りを表します。
ヴァンガード新興市場国債ETF （VWOB、80.63ドル）は、健全な利回りとある程度の国際的なエクスポージャーを提供し、さらにリスクもあります。
VWOBを使用すると、中国、メキシコ、ブラジルなどの70の開発途上国のソブリン債務に投資することができます。これは、上位国の重み付け方法を含め、Vanguard International High DividendYieldよりも地理的に多様なバスケットです。バンガードは、中国の持ち株をファンドの15.9％としています。これは、VYMIにおける国の重さの約半分です。
カザフスタン、エジプト、ウクライナなどの発展途上国に投資する場合、リスクがかなり高くなるのは当然のことです。ファンドの保有の60％のみが投資適格と見なされ、残りは主要な信用格付け機関によって「ジャンク」として指定されています。これは、デフォルトのリスクが高いことを意味しますが、通常、ジャンクは結果としてより高い利回りを要求します。
ただし、デフォルトのリスクは、ETFの1,000を超える保有と、技術的には依然として「短期」である平均実効満期（9。9年）によって再び負担されます。それは、4％以上の利回りと同様に、積極的な収入の投資家を誘惑するのにちょうど十分かもしれません。
*このETFの利回りはSECの利回りを表します。