次の市場の低迷を心配している投資家は、上場投資信託（ETF）の間で十分な保護を見つけることができます。ミューチュアルファンドには戦術的な選択肢があまりありませんが、個々の株式には多くのリスクが伴う可能性があります。しかし、クマ市場を食い止めることを目的とした最高のETFのいくつかを閲覧すると、投資スタイルとリスクプロファイルに合ったいくつかのオプションを見つけることができます。
2020年に入ると、ウォール街は多数のリスクに焦点を当てました。民主党予備選挙と11月の大統領選挙の結果。米中貿易関係が次に向かうところ。とりわけ、世界的な成長を鈍化させています。
しかし、コラボレーティブ・ファンドのモーガン・ハウゼルは、今年初めにリスクについての必読の投稿でそれを打ち負かしました。「最大の経済的リスクは、誰も話していないことです。誰もそれに備えていない場合、そのダメージは到着時に増幅されます。」
COVID-19コロナウイルスを入力してください。このウイルスは、致死率が約2％で、伝染性が高いように見え、2か月で世界中で80,000人以上が感染し、2,700人の命が奪われています。それらの数はほぼ確実に増加します。米国疾病予防管理センターは、米国での発生の拡大は「もし」ではなく「いつ」の問題であると信じているとすでに警告しています。米国の多国籍企業は、需要の低下とサプライチェーンの影響の両方により、すでに弱さを予測しており、国際通貨基金はすでに世界の成長予測を下げています。
クマ市場が来るかどうかはまだ分からない。しかし、投資家は明らかに少なくとも見通しにガタガタしています。 S＆P 500は、わずか数日で7％以上下落しました。現在、または将来の任意の時点で、追加の欠点から身を守りたい場合は、自由に使えるツールがたくさんあります。
これは、長引く不況を打ち負かすのに最適なETFの数十です。 これらのETFは、低ボラティリティから債券、コモディティなど、さまざまな戦術にまたがっています。それらのすべては、最初の市場パニックの間にS＆P 500を上回り、大幅な利益を生み出したものも含まれています。
データは2月25日現在です。配当利回りは、エクイティファンドの標準的な指標である過去12か月の利回りを表しています。
まず、低ボラティリティおよび最小ボラティリティのETFから始めます。これは、投資家がより広い市場のボラティリティへのエクスポージャーを減らしながら、株式へのエクスポージャーを維持できるように設計されています。
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF （USMV、66.15ドル）は、この仕事に最適なETFの1つであり、390億ドル近くの資産を持つ最大のファンドです。また、ボラティリティの削減に重点を置いている2つのKiplinger ETF20ファンドの1つです。
では、USMVはどのようにそれを行うのでしょうか？
ファンドは、他の市場と比較してボラティリティが低い米国株式の上位85％（市場価値で）から始まります。次に、多要素リスクモデルを使用して株式に重みを付けます。インデックス内の証券の予測されるリスクを調べる「最適化ツール」を介して、別のレベルの精緻化を行います。
その結果、現時点では、200を超える株式のポートフォリオがあり、全体的なベータは0.65です。ベータはボラティリティのゲージであり、1未満のスコアは、特定のベンチマークよりもボラティリティが低いことを意味します。したがって、USMVのベータ版は、S＆P500よりも大幅に変動が少ないことを示しています。
iShares Edge MSCI Min Vol USAはセクターごとにかなりバランスが取れていますが、情報技術（17.7％）、財務（16.0％）、消費者の主食（12.1％）で最も重いです。ポートフォリオは変動するため、常にそうであるとは限りません。たとえば、ヘルスケア（10.6％）は、1年以上前にUSMVの資産の約15％を占めていました。
低ボラティリティまたは最小ボラティリティの商品を検討するときは、ボラティリティを下げることとのトレードオフが、ラリーが長くなるとリターンが低下する可能性があることに注意してください。そうは言っても、USMVはチャンピオンでした。最近の市場の低迷の前でさえ、2月18日まで、USMVはトータルリターンベース（価格と配当）でS＆P 500を85.1％-77.8％上回っていました。
USMVの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
低ボラティリティと最小ボラティリティの製品はまったく同じものではありません。 Min-vol ETFは、特定の戦略内でボラティリティを最小限に抑えようとします。 、そしてその結果、あなたはまだいくつかのよりボラティリティの高い株になってしまう可能性があります。ただし、低ボラティリティETFは、低ボラティリティ期間を主張しています。
レッグメイソン低ボラティリティ高配当ETF （LVHD、32.97ドル）は、ボラティリティが低く、収入を生み出す能力があるため、選択された約50〜100株に投資します。
LVHDは、米国で最大の3,000株のユニバースから始まります。ユニバースが非常に大きいため、中型株と小型株も含まれることになります。次に、「比較的高い持続可能な配当利回り」を支払うことができる収益性の高い企業を選別します。次に、価格と収益のボラティリティに基づいて、これらの株式のスコアを高くしたり低くしたりします。四半期ごとに、ファンドがリバランスするとき、15％を上限とする不動産投資信託（REIT）を除いて、どの株式もファンドの2.5％以上を占めることはできず、どのセクターも25％以上を占めることはできません。
現在、LVHDの上位3つのセクターは、多くの投資家が防衛について考えるときに考える3つのセクターです。つまり、公益事業（27.8％）、不動産（16.6％）、消費者の主食（14.3％）です。これらは、ファンドの上位3つの持ち株に完全に反映されています。ユーティリティアメリカンエレクトリックパワー（AEP、2.9％）、テレコムインフラストラクチャREITクラウンキャッスルインターナショナル（CCI、2.8％）、ペプシコ（PEP、2.7％）です。
LVHDの収入と低ボラティリティの二重の焦点は、長期にわたる不況の間に輝く可能性があります。裏返し？雄牛が蒸気を拾うと、取り残される傾向があります。
LeggMasonプロバイダーサイトでLVHDの詳細をご覧ください。
小型株は、しばらくの間「正しく機能」していませんでした。リスクは高いが潜在力の高いスモールキャピタルは、市場が全力疾走しているときに料金をリードすることが多く、ウォールストリートがリスクオフになると激しく転落します。
しかし、ラッセル2000小型株指数はしばらくの間大幅に遅れており、2月18日までの52週間で約7％上昇し、S＆P 500は21％上昇しました。そして、それは短い売り切り全体でわずかに良く機能しました。おそらく、投資家をリスクの高い株式市場に追いやったのは、懐疑論と見逃しの恐れが混ざり合ったものですが、リスクの低い大型株に追い込まれたのでしょう。
良い面は、中小企業の株がますます価値のある価格になっていることです。ただし、この環境でスモールキャップに投資することを懸念している場合は、 iShares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap ETF を介してより安定性を見つけることができます。 （SMMV、34.64ドル）–USMVの姉妹ETF。
SMMVは約390株で構成されており、現在ファンドの資産の1.43％を超える株式はありません。現在のトップホールディングスには、貴金属のロイヤルティ権益を保有するRoyal Gold（RGLD）が含まれます。住宅ローンREITブラックストーン住宅ローン信託REIT（BXMT）;ワンダーブレッドとタスティカケの親フラワーズフーズ（FLO）。
このETFは、市場の1およびより広範なラッセル2000のベータ1.19と比較して、わずか0.68のベータを誇っています。また、現時点でS＆P 500（1.8％）よりもわずかに高い配当利回り（1.9％）を誇っています。
SMMVの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
他のいくつかのファンドは、より安定したリターンを生み出すために異なるアプローチを採用しています。
リアリティシェアDIVCON配当ディフェンダーETF （DFND、32.37ドル）は、DIVCON配当格付けシステムを中心に展開する「ロングショート」株式ETFです。
DIVCONは、ウォール街の最大1,200株のすべての配当支払者を調べ、利益の伸び、フリーキャッシュフロー（すべての義務を果たした後に現金会社が残した金額）、および配当の健全性を示すその他の財務指標を調べます。 。次に、5段階の評価システムに基づいて各株式を評価します。DIVCON1は、会社が配当削減のリスクが高いことを意味し、DIVCON 5は、会社が将来的に配当を増やす可能性が非常に高いことを意味します。
DFND ETFのポートフォリオは、実質的に75％の長さで、配当の健全性が最も高い企業（ "Leaders"）であり、配当の健全性が低い企業（ "Laggards"）は25％短くなっています。
その理論？市場のボラティリティの時代には、投資家はDFNDの高品質の長期保有に群がり、DIVCONのシステムが警告している株式を売り切るでしょう。実際、DIVCONのリーダーは、2000年12月29日から2019年12月31日までの間に、トータルリターンベースでS＆P 500を10.5％から6.9％アウトパフォームしました。遅れは、3.7％のリターンで大幅にアンダーパフォームしました。
現在、このファンドは、産業（20.5％）、情報技術（15.8％）、およびヘルスケア（14.1％）に最も多額の投資を行っています。トップホールディングスには、2010年代の最高の株の1つであるドミノピザ（DPZ）やシンタス（CTAS）などが含まれます。その最大のショートポジションは、銅鉱業の巨人であるフリーポートマクモラン（FCX）とデータストレージ技術株のウエスタンデジタル（WDC）です。
Reality Shares DIVCON Dividend Defender ETFは、クマ市場向けのこれらの最高のETFの中で最も複雑なオプションかもしれませんが、良い時も悪い時も実現しています。 DFNDは、過去1年間でS＆P 500をわずかに上回っており、その間、変動性は約半分になっています。
RealitySharesプロバイダーサイトでDFNDの詳細をご覧ください。
上記のように、特定の市場セクターは、ビジネスの性質から高配当を生み出す能力に至るまで、さまざまな要因のために「防御的」と見なされます。
不動産はそのようなセクターの1つです。 REITは、実際には約60年前に議会によって作成され、ママとポップの投資家が不動産に投資できるようにしました。誰もが数百万ドルを集めてオフィスビルを購入できるわけではないからです。もちろん、REITはオフィスビル以上のものを所有しています。集合住宅、モール、産業倉庫、セルフストレージユニット、さらには子供時代の教育センターや運転範囲を所有することができます。
REITの防御的な魅力は、配当と結びついています。これらの企業は、課税所得の少なくとも90％を株主への配当として支払う限り、連邦税を免除されます。その結果、不動産は通常、市場で最も収益性の高いセクターの1つです。
iShares Cohen＆Steers REIT ETF （ICF、$ 121.22）は、Cohen＆Steersによって作成されたインデックスを追跡します。このインデックスは、「不動産証券を専門とする世界初の投資マネージャー」と呼ばれています。ポートフォリオ自体は、それぞれの不動産セクターを支配する30のより大きなREITのかなり集中したグループです。
たとえば、エクイニクス（EQIX、8.2％）は、グローバルコロケーションデータセンターのマーケットリーダーです。 American Tower（AMT、8.2％）は、Verizon（VZ）やAT＆T（T）などにリースしている通信インフラストラクチャのリーダーです。また、プロロジス（PLD、7.8％）は、9億6,400万平方フィートのロジスティクスに焦点を当てた不動産（倉庫など）を所有しており、Amazon.com（AMZN）、FedEx（FDX）、および米国郵政公社を顧客に数えています。
もちろん、REITは完全にコロナウイルスに感染することはありません。たとえば、レストランや小売店に賃貸している不動産業者は、長期にわたる発生で衰退し始める可能性があります。それでもなお、ICFは短期的には安全性を提供する可能性があり、その配当はいくつかの弱点を相殺します。
ICFの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
公益事業以上に「安全」と言っている市場部門はありません。経済が怖いですか？電気代と水道代は、人々が最も深刻な不況でさえ支払うのをやめることができる最後のものの1つです。不安定なパッチの間に収益を平準化するための収入を探しているだけですか？電力、ガス、水を供給するという着実なビジネスは、同じように一貫性があり、多くの場合高額の配当を生み出します。
ヴァンガードユーティリティETF （VPU、$ 149.62）は、市場のこの部分にアクセスするための最高のETFの1つであり、年間経費の0.10％で、最も安いものの1つです。
VPUは、NextEra Energy（NEE、11.9％）やDuke Energy（DUK、6.6％）など、あなたと私がなくてはならない電気、ガス、水道、その他のユーティリティサービスを生成する70社を恥ずかしがり屋にしています。株式市場と経済がどのように動いても。公益事業会社は通常、サービスを提供する地域に縛られており、いつでも上限を超えて料金を送信することはできないため、これは実際には高成長産業ではありません。
しかし、公益事業者は通常、毎年1、2年に少しずつ料金を引き上げることが許可されています。これは、利益をゆっくりと増やし、通常の配当に弾薬を追加するのに役立ちます。投資家が成長を追いかけているとき、VPUは遅れる可能性がありますが、パニックが発生し始めると必ず見栄えがします。
VanguardプロバイダーサイトでVPUの詳細をご覧ください。
もちろん、通り抜けるには水、ガス、電気以上のものが必要です。また、特にウイルスの発生の中で、基本的な衛生製品を食べるための食品も必要です。
それが消費者の主食であり、日常生活の主食です。いくつかはあなたが思うもの（パン、ミルク、トイレットペーパー、歯ブラシ）ですが、ステープルにはタバコやアルコールなどの製品も含まれる可能性があります。
公益事業と同様に、消費者の主食はかなり予測可能な収入を得る傾向があり、まともな配当を支払います。 コンシューマーステープルズセレクトセクターSPDRファンド （XLP、62.02ドル）は、S＆P 500の30以上の消費者向けステープル株に投資します。これは、あなたが育ち、知っている家庭用ブランドの誰であるかです。プロクター・アンド・ギャンブル（PG、16.0％）のかなりの部分を保持しており、バウンティペーパータオル、チャーミントイレットペーパー、ドーン食器用洗剤になります。コカ・コーラ（KO）とペプシコ（PEP）は、大規模なスナック部門であるフリトレーも誇っていますが、これらを組み合わせて資産のさらに20％を占めています。
XLPには、ウォルマート（WMT）やコストコ（COST）など、人々が通常これらの商品を購入するための小売店もいくつかあります。
消費者ステープルSPDRは、セクターの観点から、修正およびベアマーケットで購入するのに最適なETFの1つです。たとえば、2007年から2009年にかけて、S＆P 500は55％以上を下落していましたが、XLPは半分の-28.5％しか失いませんでした。そして2015年には、XLPはS＆P 500を7％から1.3％上回りました。 2.6％の平均以上の利回りは、そのアウトパフォーマンスの一部の原因です。
SPDRプロバイダーサイトでXLPの詳細をご覧ください
安全への最近の飛行の多くは絆になっています。債券のこれまでのリターンは株式に近づくことはありませんが、通常はより安定しています。不安定な市場では、投資家は自分のお金が少しの利子で返還されることを大事にしています。
ヴァンガード短期債ETF （BSV、81.52ドル）は、1年から5年の満期の2,500近くの短期債の巨大な世界にあなたをさらすことができるダートチープインデックスETFです。
なぜ短期的なのか？債券が満期になるまでの残り時間が短いほど、債券が返済される可能性が高くなります。したがって、リスクは低くなります。また、債券自体の価値は株式よりもはるかに安定している傾向があります。もちろん、トレードオフは、これらの債券があまり利回りを上げないことです。実際、BSVの1.5％の利回りは、現在のS＆P500よりも低くなっています。
しかし、それはあなたが安全のために支払う代償です。短期的な傾向に加えて、BSVは投資適格債のみに投資し、リスクをさらに抑制します。ファンドの約3分の2は米国債に投資されており、残りのほとんどは投資適格社債に投資されています。
安定性は両方の方法で機能します。強気市場と弱気市場では、BSVはあまり動きません。最近の落ち込みにもかかわらず、過去1年間のS＆P 500の14％の上昇は、BSVの5.6％の上昇を小さくしています。しかし、バンガードの債券ETFは、市場が売りに出され続ければ、そのギャップを埋める可能性があります。
VanguardプロバイダーサイトでBSVの詳細をご覧ください。
* SECの利回りは、ファンドの費用を差し引いた後の直近の30日間に得られた利息を反映しています。 SECの利回りは、債券ファンドの標準的な指標です。
積極的に運用されている SPDRダブルライントータルリターンタクティカルETF （TOTL、49.77ドル）、Kip ETF 20コンポーネントは、もう1つの債券市場オプションです。
アクティブ運用のデメリットは、通常、同様の戦略を持つインデックスファンドよりも手数料が高いことです。しかし、あなたが適切な種類の管理をしているなら、彼らはしばしばコストを正当化するでしょう。さらに良いことに、TOTLは、それが言うように、「トータルリターン」オプションです。つまり、経営陣が適切と考えるさまざまな機会を追いかけることができます。したがって、今日の1つの債券インデックスファンドと、1年後の別のファンドに似ている可能性があります。
TOTLのマネージャーは、誤った価格の債券を利用することによって、また、インデックスに含まれていない特定の種類の債券（「ジャンク」や新興市場の債務など）に投資することによって、ブルームバーグバークレイズ米国総合債券インデックスのベンチマークを上回ろうとしています。現在、1,010の債券ポートフォリオは、住宅ローン担保証券（54.1％）で最も多く、次に米国債（25.3％）、新興市場国債（8.1％）が続きます。
信用の質の観点から、ファンドの3分の2はAAA格付け（可能な限り最高の格付け）であり、残りは低投資適格または投資適格以下（ジャンク）債に分散されています。債券の平均満期は約5年で、デュレーションは3。6年です。これは、金利が1％上昇すると、TOTLが3.6％低くなることを意味します。
2.6％の利回りはそれほど注目すべきものではありませんが、「Agg」インデックスやより長期の財務省から得られるものをはるかに上回っています。そしてそれは、債券市場の将来の変化をナビゲートするサブアドバイザーのダブルラインキャピタルの頭脳と一緒に来ます。
SPDRプロバイダーサイトでTOTLの詳細をご覧ください。
コモディティも人気のある安全への逃避行ですが、恐らくパニックの最中に金ほどよく考えられている物理的な金属はありません。
その多くは恐ろしいシナリオの恐れです。世界経済が崩壊し、紙幣が何の意味も持たない場合、人間は取引に使用するものが必要であり、多くの人は、何かが私たちが通貨として使用した光沢のある黄色の要素になると信じています数千年。ただし、その時点で、IRAが最後の心配事になります。
しかし、ヘッジとしての金の場合があります。これは「無相関」の資産であり、株式市場と完全に一致したり、反対したりすることはありません。それはインフレに対するヘッジでもあり、中央銀行が金融緩和政策を解き放つときにしばしば上昇します。金自体はドルで価格設定されているため、米ドル安は金の価値を高める可能性があります。そのため、金に少額の割り当てをすることで利益が得られる場合があります。
物理的な金を購入することができます。金の棒やコインを売っている人を見つけることができます。あなたはそれらを配達させるために支払うことができます。あなたはそれらを保存する場所を見つけることができます。あなたはそれらに保険をかけることができます。そして、投資を終了するときは、すべての物理的な戦利品の購入者を見つけるのに苦労する可能性があります。
それが疲れ果てているように聞こえる場合は、保管庫に保管されている実際の金の価値に基づいて取引される多くのファンドの1つを検討してください。
GraniteSharesゴールドトラスト （BAR、16.23ドル）は、この目的に最適なETFの1つです。各ETFユニットは、1オンスの金の1/100を表します。そして、0.1749％の費用比率で、それは物理的な金に裏打ちされた2番目に安いETFです。トレーダーは、スプレッドが低く、投資チームが大規模なプロバイダーよりもアクセスしやすいため、BARも気に入っています。これらすべての要因が、ファンドの人気の高まりに貢献しています。過去1年間の金の急増の中でBARの価格は24％上昇しましたが、運用資産は41％拡大しました。
GraniteSharesプロバイダーサイトでBARの詳細をご覧ください。
金に投資する別の方法があります。それは、実際に金属を掘り起こす会社の株を購入することです。これらは他の会社と同じように収益を上げ、四半期の財務報告を行う上場企業ですが、その株式は主に金の振る舞いによって決定され、他の市場が彼らの周りで行っていることではありません。
金鉱夫は、地球から1オンスの金を抽出するための計算されたコストを持っています。それを超えるすべてのドルは彼らの利益を埋めます。したがって、金を押し上げて引き下げるのと同じ圧力が、金の採掘株に同様の影響を及ぼします。
VanEck Vectors Gold Miners ETF （GDX、29.97ドル）は、この目的に最適なETFの1つです。これも最大で、資産は130億ドルを超えています。
GDXは、実際の金の採掘と販売に従事する47株を保有しています。 （VanEckには姉妹ファンドGDXJがあり、新しい預金を探す「ジュニア」金鉱夫に投資しています。）とはいえ、ファンドのキャップ加重の性質は、最大の金鉱夫がファンドのやり方について大げさな発言をしていることを意味します実行します。ニューモント（NEM）が資産の12.4％を占め、バリックゴールド（GOLD）がさらに11.0％を占めています。
しかし、金を買うことができるのに、なぜ金鉱夫を買うのでしょうか。ええと、金鉱の在庫はもっと誇張された方法で動くことがあります。たとえば、金が上がると、金鉱夫はさらに増えます。たとえば、過去1年間でBARは23.5％上昇しましたが、GDXは32.5％の価格上昇でそれを上回っています。
VanEckプロバイダーサイトでGDXの詳細をご覧ください。
共有されているすべてのETFは、少なくとも不況時に市場よりも損失が少ない可能性があります。いくつかはプラスのリターンを生み出すかもしれません。
しかし、 ProShares Short S＆P500 ETF （SH、24.70ドル）は、市場が暴落して燃えた場合に効果的に機能することが保証されています。
ProShares Short S＆P500 ETFは、スワップおよびその他のデリバティブ（原資産の価値を反映する金融商品）の複雑なマシンであり、S＆P 500インデックスの逆日次リターン（マイナス手数料）を生み出します。または、簡単に言えば、S＆P 500が1％上昇すると、SHは1％低下し、その逆も同様です。このETFとインデックスのチャートを見ると、仮想鏡像が表示されます。
これは市場ヘッジの最も基本的なものです。長期的に信じている株をたくさん持っていて、元の購入価格で本当に素晴らしい配当利回りを生み出しているとしましょう。しかし、市場は長期間南下すると思います。あなたはそれらの株を売って、あなたの魅力的な利回りをコストで失い、そしてあなたがより低いコストで買い戻すことができるように市場を正しく計時することを望むかもしれません。または、ポートフォリオの損失を相殺するためにSHを購入し、株価が回復すると思われるときに売却することもできます。
もちろん、リスクは明らかです。市場が上昇した場合、SHはあなたの利益の一部を無効にします。
はい、S＆P 500、市場セクター、さらには特定の業界にかかわらず、この種のエクスポージャーを2倍または3倍にする、はるかに積極的な「レバレッジ」逆ETFがあります。しかし、それはバイアンドホールド投資家にとってはリスクが大きすぎます。一方、SHの小さなヘッジポジションは管理可能であり、株式がクマをかわすことができたとしてもポートフォリオをクラックすることはありません。
SHの詳細については、ProSharesプロバイダーサイトをご覧ください。