株式市場は、中国との貿易闘争の激化と、2008年以来初めて連邦準備制度がベンチマーク金利を引き下げる動きによって最近動揺していますが、ウォール街の一部が期待したほどではありません。しかし、大量に売られた後でも、スタンダード＆プアーズの500株指数は、過去最高値からわずか数パーセント下がっています。
これは待望の株式市場修正の始まりですか？おそらく。しかし、修正がいつ来るのか、何がそれを引き起こすのかを正確に測定しようとするよりも、単に準備する方が良い計画です。つまり、ポートフォリオの構成を変更して、嵐を乗り切ることができますが、雄牛が走り続ける限り利益を得ることができます。
より防御的な姿勢には欠点があります。何も無料ではありません。最大の問題は、依然として市場を押し上げている株式を過小評価していることです。しかし、修正が来ていると考えており、市場のタイミングを計ろうとする負けゲームをプレイしたくない投資家のために、投資マネージャーや他の専門家のグループに、市場が引っ張られた場合に保持すると予想される株式を尋ねました戻る。
株式市場の修正を乗り切るために購入するのに最適な13の株式があります。 これらのほとんどは、優れたキャッシュフローとビジネスの健全性を持ち、価格決定力と安定した顧客需要を誇る高品質の企業に投資するという考えを中心に展開しています。これには、人々がなくてはならない製品やサービスを販売する消費者の主力株が含まれます。カップルは、数年の眠りから生まれる金への露出を高めるのに役立ちます。
市場の専門家は、市場が後退する準備ができているように見えるときに、消費者の主食株を提案することがよくあります。このグループの企業は、良い時も悪い時も安定した需要を享受しており、その株は良い配当を支払う傾向があり、市場の不況の打撃を和らげるのに役立つ最高の株の1つになっています。
しかし、企業がこのセクターに属しているからといって、それが弱気を食い止めることができるという意味ではありません。堅実な財務状態と業界での良好な市場シェアを提供する必要があります。
オハイオ州のMDHInvestmentManagementの社長であるDavidBickertonは、コカコーラと述べています。 （KO、$ 52.03）はセクター内で良好な位置にあり、「要塞」のバランスシートを持ち、強力な配当を支払っています。その支払いも57年連続で途切れることなく増加し、KOは配当貴族のランクに含まれています。
コカ・コーラは、ダサニブランドのセルツァーウォーターによる有機的成長のおかげもあり、7月に史上最高値を更新しました。英国の国際的なコーヒーチェーンであるCostaCoffeeの買収は、2018年末までに約3,900の拠点を持ち、店舗と数千の自動販売機を通じて成長に大きく貢献していることが証明されています。
コカ・コーラの収益は、世界経済が全般的に減速しているにもかかわらず、米国以外でも成長を続けています。これもダサニのおかげです。
米ドル高は、コカ・コーラの海外収益の影響を弱めるため、コカ・コーラにとって逆風です。しかし、ドルが下落した場合、それはコーラのビジネスに別のリフトを提供するでしょう。
デビッドビッカートンも J.M。スマッカー （SJM、111.73ドル）安全性と成長の最有力候補として。
ほとんどの人は、フォルジャーズやダンキンコーヒーから、ジフピーナッツバター、クリスコショートニング、同名のスマッカージャムまで、スマッカーのブランドに精通しています。ペットの飼い主は、Meow Mix、Milk-Bone、Kibbles'n Bits、9Lives、有名人ブランドのRachael RayNutrishを認識するでしょう。
これらは伝統的な消費者の主食製品であり、経済がどうであろうと人々は依然として購入するでしょう。これにより、株式市場の修正が発生した場合に、会社の株価が自然にサポートされるはずです。
ビッカートン氏によると、SJMのバランスシートはコカコーラと同じ「要塞」品質を備えています。 Smuckerの配当履歴はそれほど長くはありませんが、18年連続で配当が改善されています。過去50年間で、Smuckerは配当を5倍に増やし、年間平均7.9％の増加を達成しました。
PinnacleQuote生命保険スペシャリストの創設者であるDannyRayは、小売業者のターゲットを推奨しています。 （TGT、82.62ドル）。
この株の最も興味深い側面は、バランスシートから外れている、とレイは言います。ターゲットは、家具や衣料品などを扱う専門店ではないため、景気の減速によってそれほど大きな打撃を受けることはありません。ターゲットは、食料品のオプションのおかげで、多くのアメリカ人の日常生活の一部です。それはTGTを引き戻しの影響を受けないようにするわけではありませんが、市場が衰退した場合、TGTと同様の小売業者は業界で最高の株の1つになるはずです。
強力な純営業キャッシュフローにより、会社はより長い期間の修正を維持できる柔軟性も得られます。さらに、現在3％以上の利回りであり、ほぼ半世紀にわたって継続的に成長しているその配当は、下振れ価格の動きを部分的に相殺することにより、投資家が時間を競うのに役立ちます。
レイ氏は、配当投資家は長期保有者になる傾向があるため、ターゲットなどの所得株の売り圧力は緩和されるだろうと付け加えた。彼はまた、より大きな機関投資家はそのポジションを離れることはなく、代わりに低価格でより多くの株式を蓄積する可能性が高いと考えています。
同様の理由で、ダニーレイもウォルマートが好きです （WMT、109.38ドル）。それは「日常のアメリカ人」の小売業者です。多くのアナリストは、Amazon.com（AMZN）と真に競争力のあるオンラインプレゼンスを構築した数少ない伝統的な実店舗の小売業者の1つであることに同意しています。800ポンドのeコマースゴリラです。
ビッカートンは同意し、ウォルマートは直近の四半期決算報告で、eコマースの成長率が前年比37％であると発表しました。これは、大規模なプラットフォームをすでにどれだけ成長させたかを考えると膨大な数です。 Walmart.comを介した食料品の集荷と配達は、成長ストーリーに追加され続けています。
レイは、アマゾンを使用している消費者の人口統計は中流階級以上であると言います–本質的に、使うお金を持っている人々。ただし、低所得の消費者はAmazonで買い物をしない傾向があります。多くは社会保障を含む債券に依存しており、それらの大部分は依然としてウォルマート（およびターゲット）に直接向かいます。
株式市場の修正自体がこれらの消費者に大きな影響を与える可能性は低いです。ポートフォリオが縮小したときに、より裕福な消費者と同じように支出を取り戻す可能性は低いでしょう。
「2008年の金融危機の間でさえ、多くの小売業者が倒産していましたが、ウォルマートの駐車場は空ではありませんでした」とレイは言います。
2018年の第4四半期の最新の修正中に、AMZN株はピークツートラフで31％減少しましたが、WMTは19％しか減少しなかったことを考慮してください。重要なのは、ウォルマートが不況全体にわたってうまくいったことです。アマゾンは第4四半期全体でその価値の4分の1を失い、S＆P 500は14％を失いました…一方、ウォルマートは1％未満しか諦めませんでした。
最も安価な住宅改修プロジェクトの1つは、塗りたてのペンキです。また、住宅改修の需要が以前よりも周期的ではないことが証明されているため、トロントのブリストルゲートキャピタルパートナーズのシニアポートフォリオマネージャーであるIzet Elmaziは、シャーウィンウィリアムズを考えています。 （SHW、512.95ドル）は安定性と成長のための適切な株です。
Sherwin-Williamsは、塗料、コーティング、その他の同様の製品の製造と販売における世界的リーダーです。 Elmaziは、高いフリーキャッシュフローの創出とバランスシートの改善のおかげで、会社は財政的に健全であると信じています。 SHWは、過去12か月で売上総利益率43％で177億ドルの収益を上げています。
改造と改修が需要の大部分を牽引しており、同社は十分な価格決定力を持っています。シャーウィン・ウィリアムズは、統合業界においても生き残る必要があります。
「私たちの論文が正しければ、粗利益率は時間の経過とともに50％に戻り、有機的成長はここから加速するため、これはほんの始まりにすぎません」とElmazi氏は言います。 「その製品の需要はまだ前のサイクルの最高値ではありません。何のためにそれを言うことができますか？」
電気通信インフラストラクチャの必要性はそれなりに明らかですが、5G通信の出現により、その必要性はますます緊急になっています。これは、世界中のマクロトレンドの中心であるため、経済や株式市場のマイナーな浮き沈みに見舞われていない業界の例です。
投資アプリおよび教育ウェブサイトであるMyWallStのCEOであるEmmetSavageは、アメリカンタワーが好きです。 （AMT、$ 211.41）このスペースへのエクスポージャーについては、「不況に対応している株式を検討する際に投資するのに最適なスペース」と呼んでいます。
アメリカンタワーは不動産投資信託（REIT）であり、その名前が示すとおり、米国だけでなく他の16か国でもワイヤレスおよびブロードキャストインフラストラクチャを所有および運用しています。 AMTは、170,000を超えるセルラータワーを所有しており、AT＆T（T）やVerizon（VZ）など、通信業界で最も有名な企業にリースしています。また、アメリカンタワーのインフラストラクチャソリューションの需要は、5Gが大規模な展開段階に達したときにのみ拡大するはずです。
「今日、彼らは成長市場にいます」とサベージは言います。 「そして不況があったとしても、アメリカンタワーのサービスは妨げられません。何が起こっても、人々は依然として電話信号を必要とし、それは彼らの塔がまだ借りられることを意味します。」
アメリカンタワーは、REITとして、課税対象利益の少なくとも90％を配当として支払う必要があります。現在の2％未満の利回りは印象的ではありませんが、会社は四半期ごとに支払いを改善しています。 2012年初頭から。
時々、良い投資は表面上はそれほど魅力的に見えません。自動車部品および事務用品メーカーの一般部品を取り上げます （GPC、94.53ドル）。 4月5日を1株あたり115.20ドルでピークに達して以来、株価はほとんど下落し、現在の水準である95ドル前後まで下落しています。これは現時点では勢いのある話ではありません。
しかし、自社製品の需要が比較的安定しており、まともな配当利回りを提供している企業には、言いたいことがあります。これらの資質が、オクラホマを拠点とする手数料のみの登録投資顧問である統合計画戦略を実行するクリス・マットソンが、今後の撤退に先立ってポートフォリオを強化するためにGPCを好む理由です。
「GPCには適切なキャッシュフローポジションがあります」と彼は言います。 「流動比率と当座比率（企業の流動性の2つの指標）は見栄えがよく、約51％の手頃な支払い比率を誇っています。最近、買収のための債務負担が増加しましたが、バランスシートは健全です。」
Matteson氏によると、純正部品の値下げは、厳しいヨーロッパ経済での販売不振がきっかけでしたが、その他の地域での販売はゆっくりと伸びています。 「株価がさらに下落した場合は、既存のポジションに追加します」と彼は言います。
彼は一人ではありません。 4月から8月にかけて株価が下落したため、インサイダーは株価を維持しました。実際、会社の健康についての深い知識を持つ人々からの5,000株の購入は1回で、販売はゼロでした。
堅実なファンダメンタルズとすでに下落している価格の組み合わせにより、GPCは、市場全体の修正を乗り切るために購入するのに最適な株の1つになります。
医薬品株も本質的に防御的です。結局のところ、人々は市場や経済が何をしているかに関係なく、薬を服用しなければなりません。
クリスマットソンはブリストルマイヤーズスクイブが好きです （BMY、45.20ドル）このスペースは基本的に強力ですが、現在ウォール街では支持されていないためです。 BMY株は6年ぶりの安値近くで取引されています。
「オプジーボ（がん）、エリキス（抗凝固剤）、レブリミド（がん）などの売れ筋薬を含む完全な製品ラインを備えた堅実なビジネスです」とマットソン氏は言います。 「癌に焦点を当てたバイオ製薬会社である製薬会社Celgene（CELG）の最近の買収は、ブリストル・マイヤーズスクイブが特許保護が制限された薬に高額の支払いをしたと考えているため、投資家を驚かせて株式を売却しました。」
BMYは「洗い流された」ように見えます。これは、逃げる投資家からの強い売り圧力が尽きたことを意味し、今度はここからの限定的な下落価格の動きを示唆しています。
「当座比率は良好で、製薬会社の負債は少なく、配当金の支払いは約51％で、配当が減る可能性はほとんどありません」とマットソン氏は言います。現在のレベルでさらに蓄積します。
ウォーレンバフェットのモデルでは、過小評価されている資産を購入することは、良い環境と悪い環境で資本を増やすための良い方法でした。理論は、他の人が資産の可能性を見落としているというものです。
米国経済は依然として多くの仕事、賃金、自信を出しているが、世界の他の地域の多くで同じことを言うことはできない。特にヨーロッパは依然として極度の圧力にさらされており、多くの国が大陸経済を刺激するために金利をゼロ以下に引き下げています。
それが、今やヨーロッパへの投資を非常に魅力的なものにしている理由です。
ペンシルベニアを拠点とするMillCreek CapitalAdvisorsの最高投資責任者であるTomChapinは、ヨーロッパへのエクスポージャーを獲得する簡単な方法は、 iShares MSCI Eurozone ETF を使用することだと考えています。 （EZU、38.38ドル）。このETFは、ユーロを公式通貨として使用する先進国の大型株および中型株を保有しています。ただし、これは集中型のファンドです。市場価値のほぼ4分の3は、フランス、ドイツ、オランダからのものです。
Chapinは、ヨーロッパ市場はすでに経済状況の価格を設定しており、現在はより保守的な評価で取引されていると考えています。たとえば、基礎となるMSCIユーロ圏指数は、将来の利益予測に基づいて13.9の株価収益率で取引されています。 17.7で取引されているS＆P500と比較してください。また、EZUは3.2％で、2％未満のS＆P500よりもはるかに高い利回りを提供します。
カルガリーを拠点とする投資および個人金融のウェブサイトであるStockTradesの所有者および研究者であるDanielKentは、信頼性に関する限り、カナダの大手銀行は世界最高の株式の一部であると考えています。市場が不安定に見え始めたとき、それは最も重要です。信頼できる収益は、市場の修正を含むほとんどの状況で彼らの価値を維持するのに役立ちます。
「彼らは何度も何度も市場の困難に耐えることができることを証明してきました」とケントは言います。 「2008年の金融危機の間、彼らは世界のどの銀行よりも嵐を乗り越えました。」実際、失敗したカナダの教育機関は1つもありません。
彼のトップストックピックはトロントドミニオン銀行です （TD、57.51ドル）。カナダの金融大手は北米全体に事業を展開しており、オンラインブローカーのTDアメリトレード（AMTD）の一部も所有しています。
配当は現在のレベルでは非常に魅力的です。同社の最近の配当の伸び（過去50年間で年間10％近くの配当の拡大）と健全な配当の範囲を考えると、将来の配当の引き上げもありそうです。
Daniel Kentは、 Royal Bank of Canada も推奨しています。 （RY、77.77ドル）市場の後退を乗り切るため。
Royal Bankはグローバル企業であり、カナダと米国を含む42か国で事業を展開しています。同社は前四半期に32億カナダドル以上の利益を上げ、カナダで最も価値のあるブランドの1つです。また、過去5年間で毎年約8％のクリップで、8年連続で配当を増やしています。
RYは、他の多くのカナダの銀行と同様に、金融危機の終わり近く、つまり市場が回復し始めたちょうどその時に、現在の配当成長の連続を開始しました。しかし、重要なポイントは、カナダの銀行の配当が高台から始まっていたことです。カナダの「ビッグファイブ」銀行はいずれも減配を実行せず、実際、救済を受ける必要はありませんでした。 「これは彼らの回復のスピードに大きく貢献したと思います」とケントは言います。
危機の最中にロイヤル銀行の株価が約49ドルから25ドル未満に下落したため、株価は1年足らずで元の49ドルの価格に戻りました。これをバンクオブアメリカ（BAC）と比較してください。バンクオブアメリカ（BAC）は、現在1株あたり29ドルで取引されていますが、2007年には54ドルを超えました。
「カナダの広範な規制環境は、これらの銀行を破産から救ったものであり、今日の投資家ポートフォリオにとって非常に貴重な資産である主な理由の1つです」と彼は言います。
経済的または地政学的な状況が悪化し始めた場合、金鉱株がしばしば推奨されます。資産としての金は株の動きとは相関関係がなく、株がつまずいたときにお金を隠すための安全な避難所を提供するという考え方です。つまり、金は不確実性の高い1年で順調に推移し、最近では数年ぶりの高値で取引を終えました。
投資家は、金自体をコインとして直接購入することも、金ベースの上場投資信託（ETF）を介して間接的に購入することもできます。ただし、経済と株式市場が悪化するのに時間がかかる場合、金の投資家は株式が提供する潜在的な利益を逃してしまいます。
理想的な妥協案は、金の採掘者にいくらかのお金を移すことです。これは、金価格の上昇の恩恵を受けますが、それでも幅広い市場をより高く追いかけることができます。
金と銀の投資を専門とする英国を拠点とするブルックビルキャピタルニュースレターの編集者であるサイモンポプルは、オーストラリアの鉱夫エボリューションマイニングに最も興奮しています。 （CAHPF、3.38ドル）、特に市場が修正された場合。エボリューションが適切な位置にある理由はいくつかあると彼は言いますが、主な理由は、エボリューションがそのような低コストのプロデューサーであるということです。これには、市場修正において2つの重要な利点があります。
1つ目は、投資家はすでに多額の現金を生み出している企業に慣れているということです。エボリューションマイニングは、VanEck Vectors Gold Miners ETF（GDX）でオンスあたり615ドルから650ドルで最も低コストの生産者であるため、その低リスクのカテゴリに分類されます。金は現在、1オンスあたり約1,441ドルで取引されています。
2つ目は、他の多くの金鉱夫がそうではないかもしれないときに金の価格が下がった場合、会社は利益を維持する可能性が高いということです。そして、金価格が上がると、さらに収益性が高まります。
エボリューションの国内市場はオーストラリアで、1日平均約1,000万株が取引されています。米国の投資家は、店頭（OTC）で取引されるCAHPF株を介して最も簡単にエクスポージャーを得ることができます。警告？ OTC株は1日平均9,000株未満しか取引されていないため、関心のある投資家は指値注文やストップロスの使用などの予防策を講じることをお勧めします。
コロラドを拠点とする金の仲介およびアドバイザリー会社であるMcAlvanyICAのCEOであるDavidMcAlvanyは、金投資アプリVaultedを担当しており、金と銀の採掘者は Agnico Eagle Mines （AEM、$ 54.39）すべての正しいボックスをチェックします。実際、彼はクライアント、会社、個人のアカウントの株式を所有しています。
McAlvanyは、Agnicoが高品質で収益性の高い鉱山を運営し、資本利益率が高いことを気に入っています。フィンランド、カナダ、メキシコのかなり安定した地政学的管轄区域で運営されています。
McAlvany氏によると、同社は7年連続でガイダンスを上回り、その資産はキャッシュフローの安定性と可視性を提供します。
Agnicoには、ヘッジしないという方針があります。これは、基本的に、金または銀の生産物を先に販売しないことを意味します。これにより、投資家は、良くも悪くも、金と銀の価格に完全にさらされることになります。金自体が最終的に6年間の取引範囲から出現したことを考えると、ヘッジは今のところリターンの足かせになるだけです。
同社はまた、多くの同業他社とは異なり、配当を支払った長い歴史があります。 1％未満の利回りで、AEMは収入の遊びからほど遠いです。しかし、余分なパディングは、不況からの保護のための最高の株の1つとしてのAgnico EagleMinesのステータスに貢献しています。