ズームビデオ(ZM):ブルケースにひびが入っているが壊れていない

ズームビデオコミュニケーション (ZM、290.86ドル)は、昨年のパンデミックによる猛烈な成長との困難な比較に対抗するための最新の在宅勤務株です。しかし、ほとんどのウォール街のアナリスト、そして少なくとも1人の著名な雄牛は、ZM株のためにドラムを叩き続けています。

たとえば、Argus Researchは、四半期決算後の急落を受けて、株式の買い格付けを維持しました。そして、2020年に最高の上場投資信託(ETF)のマネージャーであるARKInvestのCEOであるCathieWoodは、Zoomディップを購入するために5,700万ドルを投資しました。

ZMの株価は、中小企業にサービスを提供するセグメントで高い解約率で市場を混乱させて以来、依然として約15%下落しています。経営陣とアナリストは同様に、収益の逆風が数四半期続くと予想しています。これは、しばらくの間、株価を圧迫する可能性のある見通しです。

アナリストのZM株に対する見解

StifelのアナリストであるTomRoderick氏は、Zoomのホールドケースを次のように要約しています。

ニーダムで、アナリストのライアン・クーンツはほとんど同じ感情でチャイムを鳴らします。

「パンデミック後および新製品のトレンドに対する信頼を高めるため、解約の増加と成長の鈍化についてホールド評価を維持しています」とクーンツ氏は顧客へのメモに書いています。

しかし、ArgusResearchのJosephBonnerは、Zoomがより正規化された成長率に戻ったことは驚くことではなく、ZM株の長期的な強気のケースを変えるものではないと述べています。

「Zoomは昨年、インストールベースを大幅に増やしました。これは、一部の小規模な顧客が「次の四半期」に解約するかどうかに関係なく、長期的な利益をもたらすはずです」と、Buyで株式を評価するBonnerは述べています。 「ズームはまた、市場が見落としているように見えるエンタープライズビジネスの力強い成長を示しました。」

ズームの中心的な問題は、パンデミックによって従業員が少なくともパートタイムで自宅で仕事を続けるという長期的な変化が生じたのか、それとも彼らが一斉にオフィスに戻ることを余儀なくされたのかということです。

確かに、ZMは通信サービスの長期的な需要に影響を与えることはできませんが、物事を有利に傾けることはできます、とBonner氏は述べています。そのために、Zoom PhoneApplianceなどの製品拡張機能を展開しています。さらに、サードパーティの開発者が新しいアプリケーションエコシステムを作成できるようにすることで、より広範な通信プラットフォームになることを目指しています。

「同社はいくつかの大規模な業界の既存企業と競争していますが、革新的なテクノロジーと強力な顧客サービスを適切に組み合わせて、これらの大規模な競合他社からシェアを獲得できる可能性があります」とボナー氏は付け加えます。

キャシーウッドがディップインズームを購入

ズームブルズがアーガスリサーチのテイクで快適になるかもしれないのと同じくらい、首都のように散歩をするものはありません。

そこでARKInvest'sWoodが登場します。

CEOは、Zoom株の最初の17%の急落に対応して、ARKの主力ETF用に約200,000株を購入しました。 ARKイノベーションETF(ARKK)は約4,550万ドル相当の157,233株を取得し、ARK次世代インターネットETF(ARKW)は約1,100万ドルで36,847株を購入しました。

ウォール街に戻ると、アナリストは、かなりの反対意見はあるものの、ウッドのズームの見方にさらに偏っています。

S&Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されたZMをカバーする25人のアナリストのうち、11人がストロングバイで評価し、3人がバイと言い、10人がホールドで、1人がストロングセルと呼んでいます。それは、購入のコンセンサス推奨にうまくいきますが、中程度から低い信念を持っています。

アナリストはZoomを予測して、今後3〜5年間で1株当たりの平均年間利益を13.8%増加させます。しかし、全体として、彼らはZM株にたくさんのランが残っているのを見ています。彼らの平均12か月の価格目標である372.05ドルは、現在の水準から約28%の上昇を意味する株式を与えます。


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