個々の証券の選択に焦点を当てた従来の証券分析の投資アプローチとは異なり、ポートフォリオ投資は、投資のコレクションを構築するための資産配分と分散を伴う最新の投資方法です。投資における最大の課題は、投資の将来のパフォーマンスの不確実性、したがって潜在的な投資損失のリスクです。ポートフォリオ投資は、単一投資の投資結果を考慮せずに、コンポーネント投資間のさまざまな投資収益を相殺することにより、投資リスクをヘッジできます。
ポートフォリオ投資とは、リターンを増やすことではなく、リスクを減らすことです。ある年には、証券分析に基づく個々の投資収益がポートフォリオ投資からの収益を上回っている可能性があります。ただし、ポートフォリオ内のさまざまな投資間でリスクが分散するため、長期的には、ポートフォリオ投資は、個々の投資収益よりも平均して優れた安定した収益率を実現できます。ポートフォリオ投資は、ボラティリティを均等にするために株式と債券を組み合わせるなど、相関性が低いか負の相関関係にあるさまざまな資産クラスを探します。
従来のセキュリティの選択では、経済、業界、企業のいわゆる3段階の分析を実行するために、時間とリソースの面でかなりの努力が必要です。ポートフォリオ投資には個々の証券のコレクションの組み立てが含まれますが、焦点は、独立した各証券のメリットではなく、ポートフォリオの期待される全体的なパフォーマンスにどのように適合するかということです。一部のポートフォリオ投資は、一度構築されると、変化する経済環境に関係なく調整されないままになる可能性があります。投資結果が個々の証券の期待される平均以上のパフォーマンスだけに依存していない場合、証券スクリーニングのような単純な証券分析手法により、証券分析の作業を最小限に抑えることができます。
ポートフォリオ投資が単なる個別の証券選択から離れるにつれて、長期的には投資ポートフォリオの所有者に利益をもたらすと思われる体系的な投資アプローチを採用しています。このような前向きで長期的な目標を達成するために、ポートフォリオ投資は、ポートフォリオの目標を設定することから始まり、投資戦略を策定します。期待収益率とリスク許容度のレベルは、さまざまな資産クラスとカテゴリにさまざまなウェイトを割り当てることができるように評価されます。ポートフォリオ投資の将来のパフォーマンスは、一方の証券からの損失がもう一方の証券からの利益によって確実に補償されるように努める全体的な投資方針に依存します。
継続的な売買の積極的な投資管理は、取引コストを増加させ、短期間の保有期間が経常利益として課税されるキャピタルゲインをもたらす場合に特に懸念される可能性のある税務上の影響を及ぼします。個々の証券の選択はパフォーマンスに影響を与えるためにアクティブな株式ピッキングに依存していますが、ポートフォリオ投資は受動的に管理されるように設計されており、必要なポートフォリオのリバランスへのポートフォリオの回転を最小限に抑えます。ポートフォリオの全体的なリスクプロファイルが変わらない限り、さまざまな資産や証券に割り当てられたウェイトの設定されたパーセンテージは、市場のあらゆる動き、さらには経済にさえ対応する必要はありません。
