時価評価

市場解説の情報は信頼できると思われる情報源から入手したものですが、CME Groupはその正確性を保証するものではなく、すべての責任を明示的に否認します。そこに記載されている情報も意見も、先物またはオプション契約の購入または売却の勧誘を構成するものではありません。 CME Groupが編集したこのサイトの情報は、一般的な目的のみを目的としています。ここに記載されているすべての情報とデータは、現状のまま提供されます。 CME Groupは、誤りや脱落について一切責任を負いません。 CME Group、その関連会社、および第三者の情報およびコンテンツプロバイダーは、データの正確性または完全性に関する責任を含むがこれに限定されない、本書に含まれる情報およびデータに関するすべての責任を明示的に否認します。ここに記載されているデータは、ご自身の責任でのみ使用してください。ここに記載されているすべてのデータおよび情報は、取引目的または取引アドバイスを目的としたものではありません。

CME Group、Globe Logo、Chicago Mercantile Exchange Inc.、Globex、およびCMEは、Chicago Mercantile Exchange Inc.の商標です。CBOTは、Chicago、Inc。のBoard ofTradeの商標です。NYMEXはNewYorkMercantileの商標です。 Exchange、Inc。COMEXは、Commodity Exchange、Inc。の商標です。その他のすべてのマークは、それぞれの所有者が所有しています。

Copyright(c)2017 CMEGroup。無断転載を禁じます。

<セクション>

時価評価とは何ですか?

先物市場の特徴の1つは、すべての契約の毎日の時価評価(MTM)価格です。先物の最終的な1日の決済価格は、誰にとっても同じです。

MTMは、2007年から2008年の金融危機後に規制改革が制定されるまで、先物と先物の明確な違いでした。これらの改革以前は、ほとんどのOTC先渡およびスワップには公式の日次決済価格がなかったため、理論的な価格設定モデルで説明されている場合を除き、クライアントは日次変動を知ることはありませんでした。

先物市場には、取引所によって設定された公式の日次決済価格があります。契約では、取引所によって確立された終値と日次決済の公式がわずかに異なる場合がありますが、その方法論は、契約仕様と取引所ルールブックに完全に開示されています。

トウモロコシ先物は前夜からCMEGlobexで取引され、中部標準時(CT)13:15に正式に決済されます。 CME Groupのスタッフは、13:14:00から13:15:00までの取引の直前の取引活動に基づいて、トウモロコシの1日の決済価格を決定します。

CME Globexで取引されているE-miniS&P 500先物は、前夜(CT)の午後5時に取引を開始します。最終的な日次決済価格は、フルサイズのフロア取引(ビッグ)先物契約と指定された先物月間契約のE-mini先物契約で実行されたすべての取引の出来高加重平均価格(VWAP)によって決定されます。 15:14:30および15:15:00CT次に、指定されたリード月の結合されたVWAPは、最も近い0.10インデックスポイントに丸められます。その後、この契約は15:15:00から15:30:00までの15分間閉じられたままになり、CME Globexが1時間シャットダウンする16:00:00(4:00 p.m. CT)まで取引を再開します。

米国債先物は午後5時にCMEGlobexで取引を開始します。 CTで、翌日午後4時まで取引されます。 CT。ただし、毎日の決済価格は、13:59:30から14:00:00CTまでのCMEGlobexでの取引活動に基づいて、CMEグループのスタッフによって設定されます。

先物契約の最終的な1日の決済価格を十分に理解するには、契約の仕様で定義されている決済手順を知る必要があります。

先物契約の最終的な日次決済価格が確立されると、取引レポート、日次の損益、および必要に応じて証拠金調整のバックオフィス機能が確立されます。先物市場では、敗者は勝者に毎日支払います。これは、アカウントの損失が繰り越されることはありませんが、毎日清算する必要があることを意味します。前日の決済価格と今日の決済価格とのドル差が利益または損失を決定します。毎日の損失により、純資産が取引所の確立された証拠金レベルを下回った場合、必要なレベルに金額を補充するための追加の財源を提供する必要があります。そうしないと、ポジションが清算されるリスクがあります。

時価評価は、取引所の利益とオープン先物ポジション間の損失の毎日の規律を実施し、クリアリングハウスを危険にさらす可能性のある損失または利益の繰り越しを排除します。すべての最終的な毎日の決済があるということは、すべてのオープンポジションが平等に扱われることを意味します。これらの毎日の決済値を公開することにより、取引所は先物市場とその価格を導き出す原資産市場の商業および投機的なユーザーに優れたサービスを提供します。

Futures Research Centerにアクセスして、市場データと取引の洞察を調べてください。


先物取引
  1. 先物と商品
  2.   
  3. 先物取引
  4.   
  5. オプション