投資信託SIPに関する最も一般的な信念の1つは、購入価格が「平均化」されているため、リスクが軽減されるというものです。多くの人はまた、SIPがより高いリターンを達成するのに役立つと信じています。私たちは、声明が真実ではなく、ミューチュアルファンド業界によって利益のために広められた単なる神話であることを示しています。
投資信託SIPがリスクを軽減できないことは直感的に明確である必要があり、今日市場が暴落した場合、数十年前のSIPにも影響を与えることを以前に示しました。これを理解するために、私は通常、バケツとマグカップの例えを使用します。コーパスはバケツで、マグカップはSIPです。毎月、マグカップに水を入れてバケツを満たします。これを何ヶ月も続けていくと、バケツの中の水の量は、マグカップで毎月追加する水の量よりもはるかに多くなります。
この水の入ったバケツは、市場の完全な変動に直面しています。市場が下落すると、購入価格（水を注いだとき）に関係なく、コーパスはほぼ同じくらい減少します（バケツ内の水が減少します）。
この記事では、この声明の証拠を提供します。
2008年5月に開始されたSIPの例としてICICIフォーカスドブルーチップファンドを取り上げましょう（開始以来）。 freefincal SIPトラッカーを使用すると、XIRR（年換算リターン）を毎月プロットできます。 2008年5月に開始された一括払いについても同じことを行い、2つを比較します。
注： この調査は、SIPのリスクと見返りが一括投資のリスクと見返りにどのように匹敵するかを示しています。 SIPと一時金に投資された金額はここでは関係ありません。私たちは「SIPと一括払いのどちらが良いのか」を見つけようとはしていません。実用的ではないので、これを尋ねても意味がありません。
私たちのほとんどは毎月お金を受け取り、毎月それを投資することは完全に理にかなっています。一括払いの場合は、数回に分けて数週間から数ヶ月かけて投資するのが自然です。ただし、STPは一括投資よりも優れているわけではないことに注意してください。 STP分析については、次の結果を参照できます。一時金をワンショットで投資するか、段階的に（STP）エクイティミューチュアルファンドに投資するか（バックテストの結果）、一時金をワンショットで投資するか、STPを介して体系的に投資する必要があります。 STPは、AMCによってAUMをロックするためのトリックにすぎません。
この記事の唯一の目的は、投資信託SIPがリスクを軽減したり、リターンを向上させたりしないことを指摘することです。
投資開始から12か月後、上記のツールを使用して月ごとに収益を追跡します。 SIPリターンはすぐに一括リターンに向かい、それに近いままであることに注意してください。最初に観察された大きな違いは、各分割払いの年齢が異なり、「平均」が大きく異なるためです。
2012年4月以降、SIPリターンが一括リターンよりも高くなる場合がありますが、多くの場合、リターンの差はわずかです。読者は、いつを予測することはできないことを認識することが重要です。 SIPリターンは、一括リターンよりも高くなります。
コーパスの進化から、一時金とSIP投資の両方が、数か月後に同じように市場の浮き沈みに反応することは明らかです。 FBグループのAnathは、富のためのAsan Ideasが、バケツとマグカップの例えでこのグラフに役立つ方法で注釈を付けました。
ポートフォリオからの月次リターンの変動（リスクの尺度）を比較すると、SIPリスクが一時金リスクにすぐに近づくことがわかります。実際、SIPポートフォリオの初期変動を考慮に入れると、SIP投資の標準偏差は大きくなります。
ミューチュアルファンドSIPのいわゆる「平均化利益」がリスクの低下やリターンの上昇をもたらさないことは明らかです。各分割払いの購入価格は異なりますが、リスクまたは報酬は最終的なNAVによって決定され、その重要性は経過時間とともにのみ強くなります。 SIPを起動しても問題はありません。それは単に便利です。戦術を売って、SIPが優れていると思い込んではいけません。
