次の投資信託スキームの違いは何ですか？

1. HDFC成長基金
2. HDFCトップ200ファンド
3. HDFC大型株ファンド

回答 ： 変わりはない。それらはすべて大型株または主に大型株ファンドです。

では、なぜHDFC MFは同じタイプの3つを提供する必要があるのですか？

興味深いことに、この質問をしているのはあなたと私だけではありません。最近、規制当局のSEBIも私たちの側にいました–疑問に思います！

そしてそれは何かをしました。

2017年10月6日、SEBIは、投資信託スキームの分類と合理化に関する回覧をリリースしました。目的は、投資家が投資信託スキームの提供をよりよく理解し、したがって正しい選択をするのを助けることです。

基本的に、それはファンドハウスに伝えています– このナンセンスを排除してください！

SEBIは、ファンドハウスにスキームの数を減らし、投資家が最適な選択を行えるよう支援することに成功しますか？

調べてみましょう。

プロセスを有効にするには、最初に SEBIが行ったことは、スキームを分類するために5つのグループを定義することです。

これらの5つのグループは次のとおりです：

1. エクイティスキーム –エクイティおよびエクイティ関連の投資への投資
2. 債務スキーム –債務証券への投資
3. ハイブリッドスキーム –エクイティ、負債、またはその他の資産の組み合わせに投資する
4. ソリューション指向のスキーム –退職金制度や子供の貯蓄制度などの制度。
5. その他のスキーム –ファンド・オブ・ファンズやインデックスファンドやETFなどのスキーム。

各グループの下には、「 スキームの種類」があります。 」は、ファンドハウス全体で共通の定義を持つことになります。 SEBIによって定義されたこの「タイプ」の数は次のとおりです。

1. エクイティスキーム – 10種類のスキーム ラージキャップ、ミッドキャップ、スモールキャップ、マルチキャップ、ラージ+ミッドキャップ、配当利回り、バリューファンド/コントラ、フォーカス、セクター/テーマ、ELSS、節税など。
2. 債務スキーム – 16種類のスキーム リキッド、ショートデュレーション、ローデュレーション、ミディアムデュレーション、ギルト、ダイナミックボンドなど。
3. ハイブリッドスキーム – 6種類のスキーム コンサバティブハイブリッド、バランスドハイブリッド、アグレッシブハイブリッド、ダイナミックアセットアロケーションなど。

これらの各タイプの個々の特性は、SEBIによって明確に定義されています。これには、時価総額の定義と、どのようなスキームに何が含まれるかが含まれます。

例 、大型株ファンドの投資ユニバース 時価総額上位100株になります。

ミッドキャップファンド 完全時価総額の観点から、投資を101社から250社以内に制限します。

残りはスモールキャップファンドが負担できます 。

ラージ+ミッドキャップ 資金 上で定義した時価総額の世界に従って、大型株と中型株のそれぞれにそれぞれ少なくとも35％を投資する必要があります。

それだけでなく、焦点を絞ったファンド 定義された資本（大または中または小または複数）でのみ最大30株を保有できます。

マルチキャップファンド 投資先に制限はありません。

投資信託スキームの数の制限

どのファンドハウスも 1種類のスキームのみを持つことができます 上記の例外 次のタイプの場合：

• インデックスファンド/ ETFの複製/さまざまなインデックスの追跡 –インデックスと同じ数のスキームが存在する可能性があります。
• 基本的なスキームが異なるファンドオブファンズ –さまざまなソリューション指向のスキームをさまざまなファンドオブファンズとしてパッケージ化できます。
• さまざまなセクター/テーマに投資するセクター/テーマファンド – 30のセクターがある場合、30のスキームが存在する可能性があります（ファンドハウスごとにも）。

これを有効にするために、各スキームの投資目的、投資戦略、およびベンチマークが変更され（該当する場合）、上記のスキームのカテゴリと一致するようになります。これにより、スキームの名前も変更される可能性があります。

SEBIは、Credit OpportunitiesFundやHighYield Fundなど、スキームのリターンの側面を強調するスキーム名を望んでいません。これは、債務スキームにより当てはまります。

クリーナーが待っています

HDFC、ICICI、Aditya Birla、Relianceなどのファンドハウスは文字通りクリーナーに行きます。 彼らは、差別化されていないスキームの数で最大の混乱を引き起こしたものです。うまくいけば、それらのスキームのいくつかが統合される予定です。

詳細をお待ちしておりますが、予想される具体的な変更点は次のとおりです。

1. HDFCミッドキャップオポチュニティファンドは現在、ラージ+ミッドキャップファンドまたはマルチキャップファンドのいずれかを選択する必要があります。ほとんどの場合、マルチキャップファンドを選択します。
2. Quantum Long Term Equityファンドも、上記と同様の選択に直面しています。私の見解では、それもマルチキャップカテゴリーのファンドになることを選択するので、投資を選択することに制限されません。実際、それは正しいことです。
3. HDFCトップ200–現在、資産の35％がそれぞれに投資されている大規模+中規模のファンドになる可能性があります。
4. MOST Focused Multi cap 35ファンドは、MOST Focused Multi cap30に名前が変更される可能性があります。
5. これからICICIPru Focused Bluechipファンドに電話をかけたい場合は、ポートフォリオの株式数を30に制限する必要があります。それ以外の場合は、ICICIPru大型株ファンドになります。ちょっと待って！ ICICIはすでにICICIPruSelect大型株ファンドを持っています。ああ！待って見る必要があります。
6. Axis Treasury Advantage Fundなどのファンドは、名前をAxis Low Duty Fundに変更する必要があります（平均満期プロファイルと最大12か月のデュレーションを維持したいため 。
7. フランクリンインディア低デュレーションファンドは、自身の名前を超短期デュレーションファンドに変更するか、ポートフォリオのデュレーションを6〜12か月に延長する必要があります。
8. ファンド業界で最も誤解を招く名前の1つである月収プランは、最終的に、10％から25％の範囲の株式投資を伴う保守的なハイブリッドファンドとして正しく識別されます。これ以上の短期または長期または貯蓄または貯蓄プラスはありません。
9. すべての人気のあるエクイティハイブリッドファンド HDFCBalancedやICICIPruBalancedなどはアグレッシブハイブリッドファンドになります エクイティ投資の最低65％、最高上限80％。
10. HDFCBalancedとHDFCPrudenceの将来について疑問に思います。 ほとんどの場合、元の位置に戻ります。 HDFCプルデンスはそのまま残ります–アグレッシブハイブリッドファンド。 HDFC Balancedは、株式投資が40％から60％で、裁定取引がない中程度のハイブリッドファンドになります。これは、税務ステータスにも影響を与える可能性があります。

他のいくつかの投資信託スキームは、名前の変更、投資目的および戦略の変更を受けます。 したがって、これに注意を払うことが重要です。

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投資信託スキームの数は減りますか？

私の見解では、投資信託スキームの数の削減は重要ではないでしょう。

ただし、スキームのタイプに関する明確な定義 幅広いグループ化により、いくつかの紛らわしい重複スキームが自動的に排除されます。

この混乱を取り除くことがより重要です。これにより、投資家であるあなたがポートフォリオに適したスキームを簡単に選択できるようになります。

でも息を止めてください！

変更はすぐには行われません。彼らは少なくとも6ヶ月離れています。 SEBIは、ミューチュアルファンドが行う予定の変更を提供するために2か月を与えました。 SEBIはそれらについての観察を共有します。それを投稿すると、投資信託は変更を有効にするために3か月間与えられます。

でも大丈夫です。私たちもこの時期に生きていきたいと思っています。

全体として、良いスタートです。

拍手！拍手！

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