名前が示すように、ブレンドファンドは、バリュー株と成長株の2種類のファンドを1つにまとめたもののようなものです。これらのファンドへの投資は、マネーマネージャーにこれらの人気のあるスタイル間で投資を1つのポートフォリオに分散させる機会を提供します。ブレンドファンドタイプは、ハイブリッドファンドの特定のケースです。
ブレンドファンドの目的は、投資家に成長とバリュー投資の利点をすべて1つの傘の下で提供することです。したがって、ブレンドファンドを理解するために、まず成長株とバリュー株の意味を見てみましょう。
成長株とは、収益、ひいては株価が株式市場全体よりも早く成長すると予想される株のことです。これらの株式は通常、収益を研究開発に再投資するため、配当を支払うことはめったにありません。
収益に比べて株価が低い株は、市場で過小評価されていると見なされるため、バリュー株と見なされます。このカテゴリーの株式は定期的に配当を支払うことが多く、投資家が真の価値を認識したときに価値が急速に上昇する可能性があります。
両方のタイプの投資を単一のポートフォリオに組み合わせることは、ブレンドファンドとして知られています。成長株が好調な場合、バリュー株は通常、パフォーマンスが低下します。 1つのポートフォリオで両方の資産を所有することにより、それぞれのパフォーマンスを予測することを心配する必要がなくなります。理論的には、市場が動くあらゆる方向にお金を稼ぐことができます。
投資家は、ポートフォリオを多様化するために、混合ファンド投資を頻繁に選択します。ブレンドファンドは通常、特定の投資ユニバースから管理されます。ブレンディッドファンド投資では、キャピタライゼーションが決定的な要因になることがよくあります。したがって、投資家は大型ファンド、中型ファンド、小型ファンドのいずれかを選択できます。
このカテゴリーの投資戦略は多様であるため、ブレンドファンドを特定するのは難しいかもしれません。ブレンドファンドは通常、投資顧問または専門の投資リソースを通じてのみ利用できます。
ファンドリサーチプロバイダーは、ブレンドファンドを他のカテゴリーと区別しています。ブレンディッドファンドなど、さまざまなカテゴリのファンドの識別を容易にするために、スタイルボックス投資調査が開発され、普及しました。
人気があるにもかかわらず、ブレンドファンドはすべての人に適しているわけではありません。次のタイプの投資家は、ブレンドファンドを検討することをお勧めします。
–分散投資を求める投資家
–始めたばかりの投資家
–長期的な視点を持つ投資家
分散投資を求める投資家は、市場のより広い視野を提供するブレンドファンドを検討する必要があります。さらに、個々の株を選ぶ必要がないため、市場に参入する人々にとっては良い選択となる可能性があります。単一のファンドに投資することで、株式の選択を個別に調査する必要がなくなります。
ブレンドファンドは、すべて株式で構成されており、時間の経過とともに株式市場が成長する傾向にあるため、長期投資家の間で人気があります。長期投資とは、ほとんどの投資家が今から約10年後まで引き出しを行わないことを意味します。そのため、投資家の焦点は資本の保全ではなく成長です。また、株式の割り当ての100％にはリスクが伴うことに注意することも重要です。つまり、この方法に従う人々は、短期的な市場の変動と高値と安値を許容する必要があります。
保守的な投資家や短期投資家はブレンドファンドを購入しないことをお勧めします。ブレンドファンドが資産の100％を株式に充てているという事実は、彼らのお金でより保守的な投資家にとってそれらをあまり魅力的にしません。
彼らはポートフォリオの大部分を債券などのリスクの低い投資に割り当て、50％以下を株式に割り当てたいと思うかもしれません。株式への依存度が高いため、3年以内に資金を引き出す必要のある短期投資家はブレンドファンドを使用しないでください。
小規模ブレンドファンドは、時価総額が小さい成長企業とバリュー企業の両方に投資します。米国では、小型株とは時価総額が市場の1％から10％の間である株です。
サイズ、成長率、価格の点で、大規模なブレンドファンドは米国の株式市場全体に似ています。時価総額が70％以上のエクイティ会社は、大型株と見なされます。ポートフォリオで成長や価値の傾向が支配的でない場合は、価値ポートフォリオタイプに割り当てられます。これらのポートフォリオは米国の幅広い業界に投資する傾向があるため、そのリターンはS＆P500インデックスのリターンと同様になる傾向があります。
他の種類の投資信託と比較して、大規模な投資信託は多くのリスクを回避できます。より著名な企業の株価は、小規模で急成長している企業の株価よりも変動が少ない傾向があります。より大きく、より確立された企業も破産を宣言する可能性が低くなります。成長株とバリュー株を組み合わせると、市場エクスポージャーが減少し、長期的なリターンをスムーズにすることができます。市場が不況に陥っているとき、バリュー株は成長株を上回ることがよくあります。
以下は、投資市場における大規模な混合ファンドの2つの例です。
ファンドの目標には、現在および増加する収入、下振れ防止、および長期的な資本増価が含まれます。
American Century Core Plusファンドは、成長株とバリュー株への投資に加えて、幅広い株式市場をしのぐことを目指しています。
すべてをまとめると、成長株とバリュー株を簡単なパッケージで保有することに関心がある場合は、ブレンドファンドが正しい選択かもしれません。場合によっては、1つのファンドを購入するときに、市場の両側へのエクスポージャーを取得する方が簡単で費用効果が高い場合があります。自分に合ったブレンドファンドを探すときは、ニーズとファンドのリスクレベルも念頭に置いてください。
