今年、ETF20に4つの変更を加えました。低ボラティリティ戦略は失望しました。 Invesco S＆P SmallCap Low Volatility（XSLV）は、一般的に岩の多い資産クラスでスムーズな乗り心地を提供するように設計されています。しかし、COVIDの売り切りの間、それは44％急落しました。これは、ラッセル2000小企業指数の41％の損失を上回っています。ファンドは不動産、公益事業、金融株でいっぱいでしたが、これらはすべて不況の間に苦しみました。

インベスコのシニアエクイティETFストラテジストであるニックカリバス氏は、低ボラティリティ戦略は、約85％の確率で幅広い市場よりも安定していると述べています。 「今回は、低ボラティリティが下振れ防止を提供できなかった時期の1つでした」と彼は言います。低ボラティリティの投資戦略は、長期的にはうまく機能する可能性があります。しかし、それは監視を必要とします—私たちが一次保有のために望む以上のものです。そこで、基本に立ち返った小企業のインデックスファンドであるiShares Core S＆PSmall-Capに置き換えました。

同様の理由で、iShares Edge MSCI Min Vol USA（USMV）を削減しています。過去1年間で、ファンドはS＆P 500の8.5％の上昇と比較して、1.1％の損失を出しました。3月の売り切りの間、幅広い指数よりも良好に維持されましたが、1パーセントポイントしかありませんでした。その代わりに、Invesco WilderHill CleanEnergyを追加する機会を得ました。

低金利は銀行の利益を圧迫しますが、金融会社は景気回復の間にうまくいく傾向があります。リスクと機会のバランスをとるために、Financial Select Sector SPDR（XLF）を廃止し、金融優先株式ファンドであるInvesco FinancialPreferredを採用しています。優先株は固定配当を支払い、会社が普通株配当を支払う前に優先株に配当を支払わなければならないため、「優先」と呼ばれます。この動きにより、私たちは金融セクターでの足がかりを維持することができますが、より安定してより高い利回りのファンドになります。

金利がずっと長く低いままであると予想されるので、Pimco Enhanced Low duration Active（LDUR）も出ています。金利が上昇した場合にうまくいきます。その可能性は、市場金利とともに変動利付債を保有するインベスコシニアローンETFで、名簿の他の場所でカバーされています。この削減により、有望な中間コア債券ファンドであるバンガード中期債の余地が生まれます。