オプションは、所有者に一定の範囲内で合意された価格で証券を売買する権利を与えるデリバティブ契約です。期間。あなたが新しい投資家であるならば、それは紛らわしい概念かもしれません。より知識のある投資家にとって、オプション取引は、取引に対してより多くのレバレッジを発揮し、業界の知識と高レベルの戦略を適用する機会を提供するため、非常に魅力的です。
ここでは、基本的なものから複雑なものまで、すべてをカバーします。
まず、すべての構成要素を理解することが重要です。用語の意味：
2種類のオプションがあります。 1つは資産を購入する権利を与え、もう1つは資産を売却する権利を与えます。
購入する権利は、「コールオプション」または「電話。"行使価格が原資産の株価を下回っている場合、コールオプションは「インザマネー」です。オプションを購入して今日株式を売却する場合、売却価格が支払ったプレミアムを上回っていれば、お金を稼ぐことができます。
以前に証券の価値が上がると思われる場合は、コールオプションを購入します行使日。その場合は、オプションを行使します。証券を行使価格で購入し、すぐに高い市場価格で販売します。強気を感じる場合は、価格がさらに高くなるかどうかを確認するのを待つこともできます。コールオプションの購入者は「保有者」と呼ばれます。
利益は、行使価格と行使価格の両方を差し引いた、セキュリティ収益に等しくなります。コールオプションのプレミアム。通常、取引手数料も発生し、差し引く必要があります。オプションの本源的価値は、行使価格と株式の現在の市場価格との差です。価格が行使価格を上回らない場合、オプションを行使することはできません。株価がゼロに急落したとしても、あなたの唯一の損失はプレミアムです。
代わりにセキュリティを購入しないのはなぜですか？コールオプションを購入すると、より多くのレバレッジが得られます。
価格が上昇した場合、代わりに証券を購入する場合よりもはるかに多くのお金を稼ぐことができます。さらに良いことに、価格が下がった場合にのみ一定の金額を失うことになります。その結果、少ない投資で高い利益を得ることができます。
もう1つの利点は、価格が高ければオプション自体を販売できることです。上昇します。あなたはセキュリティのために支払う必要なしにお金を稼ぐことができます。
資産価格が下がると思われる場合は、コールオプションを販売します。行使価格を下回った場合、プレミアムを維持します。コールオプションの売り手は「ライター」と呼ばれます。
「プットオプション」、または単に「プット」を使用あなたは満期日までいつでも行使価格であなたの株を売る権利を購入します。つまり、オプションを購入したことになります。 それを売る。行使価格が原資産の株価を上回っている場合、プットオプションは「インザマネー」です。したがって、販売オプションを購入してから今日株式を購入すると、購入価格が販売価格よりも低くなるため、お金を稼ぐことになります。
オプションの価格を決定する6つのコンポーネントがあります：
オプションには多くの利点がありますが、リスクが高くなります。最大の利点は、原資産を所有していないことです。資産の価値から利益を得ることができますが、それを輸送または保管する必要はありません。これは、株式、債券、通貨にとっては大したことではありませんが、コモディティにとっては課題となる可能性があります。
レバレッジを使用することもできます。資産全体ではなく、オプションの費用のみを支払う必要があります。コールオプションを購入し、価格が上昇した場合、多くの投資をせずにすべての利益を得ることができます。コールオプションを購入した場合、リスクははるかに小さくなります。資産の価格がゼロになったとしても、プレミアム以上を失うことはありません。
プットオプションは、適切に市場価格の下落から投資を保護することができますあなたの既存のポジションをヘッジします。長期株式予想証券（LEAPオプション）を使用すると、最大3年間株価の下落を防ぐことができます。コールオプションでは、低価格で株を購入する権利を与えることで、上向きの動きを推測することもできます。
所有する資産から収入を得ることができます。すでに所有している株に対してコールオプションを売ると、プレミアムから収入が得られます。最大のリスクは、株価が上昇した場合、上振れの可能性を失うことです。これは「カバードコール戦略」と呼ばれます。
オプションが得意な場合は、戦略的な方法でそれらを組み合わせて、投資を保護することができます。
1つの大きなリスクは、ヘッジファンドやその他の非常に競争していることです。洗練されたトレーダー。彼らは一日中、毎日、オプション戦略を分析するのに費やしています。彼らは、オプションの正確な価格を決定するために微積分を使用する高度な教育を受けた量的オタクを雇いました。彼らはまた、すべての潜在的なシナリオを計画する洗練されたコンピューターモデルを持っています。これらはあなたの競争相手です。彼らはあなたが行うすべてのオプション取引の反対側にあります。
オプション取引は、戦略がどれほど単純であってもリスクを伴う可能性があります。多くのディスカウントブローカーは、これらの洗練された商品の取引を開始するために広範な知識と資産を必要とします。オプション戦略が不適切に実行された場合、投資家がかなりの金額を失う原因となる可能性のある、この記事で説明されていないロジスティックリスクがあります。いつものように、オプション取引を検討する前に、リスク許容度と投資目的についてファイナンシャルアドバイザーに相談する必要があります。ある程度のヘッジ保護が提供されていますが、ほとんどのオプション取引は投機的であり、元本が完全に失われる可能性があります。
株式、債券、通貨、商品のオプションを取引できます。企業はオプションを使用してボラティリティから保護します。投資家は、将来の損失から保護するためにオプションを使用します。トレーダーや投機家は、わずかな投資で莫大な利益を上げようとします。
株式のオプションは最もよく知られています。上場投資信託またはインデックスでオプションを購入できます。これにより、特定の会社を調査しなくても、市場全体の変化から利益を得ることができます。
通貨オプションを使用すると、企業は為替レートの変化をヘッジできます。たとえば、ヨーロッパの企業は、米ドルで多額の支払いが必要な場合、通貨オプションを購入できます。ドルの価値が上昇した場合、それはオプションを行使し、行使価格のみを支払う可能性があります。ドルが下落した場合、オプションの有効期限が切れることがあります。
商品を売買する企業は、価格変動から保護するためにオプションを使用します。ココア、コーヒー、砂糖、オレンジジュース、綿の商品オプションを利用できます。天候はこれらの作物に影響を与えるため、企業は価格を修正してリスクを軽減したいと考えています。
債券オプションは、金利の上昇を防ぐことができます。金利が上がると債券の価値は下がります。
オプション市場でオプションを取引します。証券取引所は、シカゴ・ボード・オプション取引所や国際証券取引所など、多くの取引所で取引されています。
金融サービス会社でアカウントを設定するか、証券会社。会社はあなたを承認する前にあなたの財政状態と経験を評価します。
そうする前に、証券取引委員会は「 「標準化されたオプションの特徴とリスク」およびオプション産業評議会によって提供されたその他の資料。
オプションを購入するには、次の3つの方法があります。
オプションを販売するのは、すでに所有している場合のみです。原資産。これは「カバードコール」と呼ばれます。 「ネイキッドコール」では、アセットを所有していません。非常に危険です。
オプションは通常、金曜日に期限切れになります。彼らは異なる時間枠を持っています。多くのオプション契約は6か月間ですが、1か月、2か月、または会計四半期に取得することもできます。
2005年、シカゴ・ボード・オプション取引所は毎週のオプション契約を作成しました（ "毎週」）。 AppleやMeta（以前のFacebook）のような株式、Russell 2000のようなインデックス、およびUnited States Oilのような上場投資信託については、600種類以上の契約が利用可能です（2021年10月現在）。ヘッジファンドや他のトレーダーは、短期的なイベントに賭けるためにそれらを購入します。他の人は現金を集めるためにそれらを売って、毎週何千ドルもの保険料を集めます。
取引の右側にある限り、毎週市場に影響を与えることはありません。危機では、彼らは株式のボラティリティを高める可能性があります。オプションの所有者は、オプションをカバーするために数百万株を購入することを余儀なくされる可能性があります。
最適なオプション戦略は目標によって異なります。オプション産業評議会は、数十の戦略をリストしています。あなたが強気であるならばあなたはそれらのいくつかを使うでしょう、そしてあなたが弱気であるならば他のものを使うでしょう。株価の変動などをヘッジして収入を得るオプションがあります。すべての取引について、オプション業界評議会は、オプションを取引する前に出口戦略を明確にすることをお勧めします。
残高は投資アドバイスを提供しません。オプション取引は、元本を失うリスクが高い投機的と見なされます。この記事は、取引のアドバイスや戦略と見なされるべきではありません。投資についてはファイナンシャルプランナーに相談してください。
