下院と上院の共和党員は、過去数週間にわたって、それぞれのバージョンの抜本的な税の見直しを通過しました。今の目標：これらのバージョンを、両方の議員グループが可決できる単一の法律にまとめてから、クリスマスまでにある種の税制を承認するという目標を掲げているドナルド・トランプ大統領に移します。
>言うのは簡単ですが、今のところ、勢いは共和党側にあります。詳細は変わる可能性がありますが、少なくとも共和党が成功した場合に何が起こるかについては幅広い考えがあります。
投資家は、米国の税法の大幅な見直しの恩恵を受ける立場にあるポジションをターゲットにして、エッジングを開始するのにうまくいく可能性があります。 彼らはいくつかの個別の株を選ぶことでそうすることができますが、大幅な減税に向けた最高のETFは、この経済的な推進力から利益を得ることができながら、はるかに多様化を提供します。
共和党の税の勝利を見越して購入するのに最適な7つのETFは次のとおりです。
データは2017年12月6日現在のものです。利回りは、エクイティファンドの標準的な指標である過去12か月の利回りを表しています。現在の株価などについては、各スライドのティッカーシンボルリンクをクリックしてください。
ラッセル2000インデックスの小型株は、2017年のこれまでのところ大型株の同業者を下回っていますが、減税が現実化に近づくにつれて勢いを増し、過去3か月だけで11％上昇して追い越しました。 S＆P 500（7％）とNasdaq（8％）の両方。
ゴールドマンサックスアセットマネジメントのケイティコッホ氏は9月にCNBCに、「企業の観点から、共和党の税法から「小型株が最も恩恵を受けるように設定されていることは明らかです」と語った。
これは主に、法人税率が35％から20％から22％に引き下げられる可能性が高いためです。これはあらゆる規模の企業にとって恩恵ですが、ラッセル2000企業は、主に大企業の能力により、S＆P 500（28.0％）やダウジョーンズ（23.8％）よりも高い実効税率の中央値（31.9％）を支払います。現金を海外に移動して税金を回避します。
iシェアーズラッセル2000ETF （IWM、$ 150.22）は、ラッセル2000を追跡する2つのETFの1つであり、 Vanguard Russell 2000 ETF の120万ドルに対して、はるかに確立された464億ドルの資産です。 （VTWO）。このファンドは、平均時価総額が20億ドル未満の、1,979の幅広い保有を誇っており、共和党の減税の恩恵を享受すべき小規模で国内向けの小規模企業の優れた代理人となっています。
トランプが選出されて以来、投資家は、国際的に保有されている現金が米国に戻ってくる可能性について、大いに盛り上がってきました。理論は？ Apple（AAPL）やMicrosoft（MSFT）のような企業は、米国の35％の法人税率を回避するために国際的に数十億ドルを隠し持っており、低い返還率が提供された場合、急いで家に持ち帰ります。その現金の潜在的な用途の1つは、株主への1回限りの「特別な」配当です。
ただし、法人税率の引き下げにより、今後何年にもわたって企業の利益が増え、年間配当の引き上げに使用できる利益が得られるため、所得投資家も長期的に後押しされる可能性があります。
「1回限りの帰国があれば、それが全面的に配当を押し上げると私たちは完全に信じています」と、 Divcon Leaders DividendETF のRealitySharesのCEOであるEricErvinは述べています。 （LEAD、31.49ドル）は、支払いを改善する意欲と能力のある種類の企業をターゲットにするように特別に設計されています。
Reality Shares独自の配当格付け手法であるDIVCONは、配当の可能性が最も高い企業、つまり、最も早く配当を増やし、時間の経過とともに最も多く支払う企業を特定します。したがって、これらは、法人税率の引き下げから得られた追加の利益を受け取り、株主の手に戻す可能性が最も高い企業です。
アービン氏はまた、この50株のポートフォリオは、「もちろん海外で最も現金を持っている傾向がある大型株に焦点を合わせている」と述べています。 LEADコンポーネントのAppleはその代表的な例であり、2,689億ドルの現金と有価証券の90％以上が海外で保有されています。
前述の2つのトレンド、つまり小型株の強気の見通しと配当支払いの増加の可能性の交差点に行くと、 WisdomTree US Small-Cap Dividend ETF が見つかります。 （DES、28.78ドル）。
DESは、WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Indexを追跡します。これは、そのコンポーネントを決定するために少し複雑なルートを取ります。まず、幅広いWisdomTree配当エクイティインデックスから300の大企業を除外し、時価総額で下位25％以内の株式を選択し、次に支払われる予定の年間配当で加重します。その結果、優良ファンドのように現在2.7％の利回りの小型ETFが生まれました。
現時点では、ファンドは消費者の裁量株（19.3％）に最も多額の投資を行っています。これは、アメリカ人がポケットにもう少し現金を持っている結果として大幅な上昇が見込めるセクターです。 DESは、産業（18.7％）と財務（11.2％）も豊富に保有しています。高利回りセクターである不動産投資信託（REIT）は、ファンドの資産の13.7％を占め、その強力な配当に貢献しています。
米国の法人税率は35％になる可能性がありますが、それはすべての企業がそれを支払うことを意味するわけではありません。平均的なS＆P 500企業は、実際には26.2％の実効税率を支払っており、一部のセクターはより良い、いくつかはより悪いです。
しかし、35％の完全な実効税率を支払う唯一の業界として、小売業は最も鋭い角を持っています。そして、もし業界がそれが集めることができる利益の最後の1セントを使うことができれば、それは小売りです。
Amazon.com（AMZN）と電子商取引の台頭は、実店舗の小売業者の競争の場を変えただけです。シアーズ（SHLD）、JCPenney（JCP）、メイシーズ（M）などの企業は、主にオンラインショッピングの使いやすさと便利さのおかげで、人々を店舗から遠ざけることができます。
ただし、 SPDR S＆P Retail ETF の保有 （XRT、$ 44.11）–ホリデーショッピングシーズン中に短い復活を楽しんだリテールファンド–は、法人税の減税から待望のライフラインを得ることができます。これにより、Express（EXPR）やL Brands（LB）などの持ち株会社は、貴重な利益をより多く維持し、レンガを回収する方法を見つけようとしながら、独自のeコマース戦略を改善することができます。 -迫撃砲の操作。
法人税の減税が実店舗の小売業界の死にゆくメンバーを救うことはありそうにありません。しかし、それは少なくとも最も弱い企業の間でさえ短期的な見通しを後押しし、より良いオペレーターに競争するための本当のショットを与えることができます。
法人税の減税による大きなメリットが見込めるもう1つの業界は、航空宇宙と防衛です。
ベアードのアナリスト、ピーター・アーメント氏は12月4日のレポートで、共和党が法人税率を20％に引き下げる税法を可決した場合、これらの企業は今後2年間で1株当たり利益が8％〜13％増加する可能性があると述べています。これは、業界の平均28％の税率から大幅に改善されるでしょう。
「保留中の法人税改革の20％への影響は、カバレッジユニバース内のほとんどの航空宇宙および防衛企業にとって非常に有利であり、国内志向の防衛企業はより高い収益を得ることができます」と彼は書いています。
iShares U.S. Aerospace and Defense ETF （ITA、183.16ドル）は、ボーイング（BA）、ユナイテッドテクノロジーズ（UTX）、ロッキードマーティン（LMT）などの名前を特徴とする業界の人です。
38の持ち株ポートフォリオは確かにタイトであり、その時価総額加重の性質により、BAで11％、UTXで8％を含む、トップヘビーファンドになります。ただし、ITAはノースロップグラマン（NOC）とレイセオン（RTN）にも重要な株式を保有しています。アーメントは、2つの株式が低金利の「最大の受益者」になると考えています。
全体として、ITAは防衛および航空宇宙株への正直なエクスポージャーを提供し、年間経費のわずか0.44％でそうします。
突然、キャッシュフラッシュ企業は、株主に報いるために新たに見つけた富の一部を使うかもしれませんが、その現金の一部は、自社のビジネスの改善に還元されます。そして多くの企業にとって、改善とは「ジョーンズに追いつく」ためにロボット工学と人工知能への投資を増やすことを意味します。
もしそうなら、それは Robo Global Robotics＆Automation ETF のコンポーネント企業にとって大きな意味を持つ可能性があります （ROBO、40.27ドル）。
「私たちはロボットアーム競争の真っ只中にいます」と、ROBOETFを提供するROBOGlobalの社長兼CIOであるWilliamStudebakerは述べています。 「これらは、企業が関連性を維持するために投資する必要のあるテクノロジーです。すべての業界を見ると、投資のペースは加速しているだけです。」
スチュードベーカーは、インフラストラクチャやシステムのロジスティクスなどに今後5年間で500億ドルを投じる計画のアマゾンと、今後3年間で同様の投資に150億ドルを投じるアリババ（BABA）による多額の支出を指摘しています。しかし、その必要性はそれだけではありません。 「実店舗の小売業者を見ると、彼らが生き残る可能性は、ロジスティクス、デジタルマーケティング、その他の媒体を介して、このテクノロジーを組み込むことだけです」と彼は言います。
ROBOは、減税のおかげで米国企業がより多くの利益を保持する場合に追加のビジネスを見る可能性のあるいくつかの企業を含む92の持ち株の世界的に多様なミックス（55％国際）です。たとえば、日本の安川電機（YASKY）は産業用ロボットのリーダーであり、その子会社であるMotomanは現在150を超えるロボットモデルを生産しています。また、メーカーが部品の検査とガイドを行うのを支援するマシンビジョンシステムのアメリカの開発者であるコグネックス（CGNX）もあります。
S＆P 500は、2016年の選挙日から2017年11月末までの間に、26％以上のトータルリターンを生み出しました。これは主に、減税や金融規制緩和など、いくつかの期待に基づいています。株価の評価は高く、強気市場は9年近く前のものであり、多くの市場アナリストは、この実行は受け入れられないと述べています。
それは、「ニュースを売る」イベントという、敷物の下で大部分が一掃された1つの潜在的な結果につながります。これは、人々が何かが起こることを期待して資産を入札し、その希望が現実になったときに売却する「噂を購入し、ニュースを売却する」現象を指します。この場合、減税の青信号は「ニュース」であり、ボラティリティや広範な株式売却さえも引き起こす可能性があります。
このような場合、経済や市場の不確実性の時代に多くの投資家が集まる資産である金は、再び人気のある安全な避難所になる可能性があります。
「それは先物につながれているのではなく、物理的な金です」とGraniteSharesのCEOであるWillRhindは述べています。 「私たちは金を貸し出していません。また、第三者の検査官がバーを監査する年次監査を行っています。」
しかし、2017年8月31日に市場に出回った若いファンドは、同じタイプのクラスで最も低い年間経費率0.2％（IAUの0.25％およびGLDの0.4％の半分を下回る）で、より大きな競合他社に揺れ動いて出てきました。金の露出の。 GraniteSharesは、大規模な営業部隊やグローバルオフィスを維持していないため、競合他社を打ち負かすことができると述べています。
「誰もそれをしていないので、私たちは低コストのコモディティETFオファリングを確立しています」とRhindは言います。 「これは重要な差別化要因です。ヴァンガードは商品を扱いません。」