カナダの経済政策の不確実性指数は、新型コロナウイルス感染症のパンデミック以来見られない水準にまで上昇しており、より不安定な時期が定着しつつある可能性を示している。昨年、所得格差は過去最高を記録し、若者の失業率は 2025 年 9 月に 14.6% に達し、パンデミックを除けば 2010 年以来の最高値となりました。
ほとんどのカナダ人は大きな経済不況の経験が比較的少ない。 1990 年代初頭以来、カナダは米国でよく見られる好景気と不況のサイクルをほぼ免れてきました。この国は、2008 年の世界金融危機の最悪の事態を回避し、新型コロナウイルス感染症が流行するまでは、一世代で大きな経済ショックを経験していませんでした。
その長い間、カナダ人は相対的な安定に慣れてきたため、今この瞬間が特に方向感覚を失っていると感じています。ことわざにあるように、私たちは「興味深い時代」に生きていますが、それが物価、雇用の見通し、政府予算、企業投資、生産性にとって良いニュースであることはほとんどありません。
カナダの多くの世帯は、インフレや雇用市場の急速な変化に直面しながら、かなりの額の借金を抱えています。典型的なカナダの家庭は何をすべきでしょうか?経済学者として、私には実践的なアドバイスがいくつかあります。
この現在進行中の経済不安には、本質的に世界的および国内的ないくつかの重複する原因があります。
米国、イスラエル、イランが関与する進行中の戦争などの地政学的紛争により、食料やガスなどの日用品の価格が高騰している。こうした混乱は世界のサプライチェーンに波及し、カナダ企業の投入コストの上昇、そして最終的には消費者の価格上昇に影響を及ぼします。
同時に、米国主導の関税紛争がインフレ圧力を引き起こし、長期的な企業投資を阻害している。これは、ひいては生産性と賃金の伸びを圧迫します。
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一部の政府は産業政策でこれらのショックに対応し、クリーンエネルギー、製造、テクノロジーなどの特定のセクターを支援または保護しようとしています。しかし、一部の経済学者はこのアプローチに警告し、政府は市場よりも確実に「勝者を選ぶ」ことができないと主張しています。
政治的な断層も国内の不確実性の一因となっている。アルバータ州における反移民感情の高まりと分離主義者のレトリックが、社会的混乱にさらなる層を加えている。社会的合意がなければ、経済計画はより困難になり、しばしば変動が起こります。
カナダは社会的セーフティネットという重要な利点を保持しています。カナダは公的社会プログラムにGDPの約18～20％を支出しており、これは経済協力開発機構（OECD）の平均に近い。これはフランス、ドイツ、およびほとんどのスカンジナビア諸国の水準を下回っていますが、米国を大きく上回っています。
カナダ人は、北米の基準からすると比較的利用しやすい雇用保険を利用できます。この国の公的資金による医療と所得支援プログラムの組み合わせは、アメリカの家庭にはない混乱期の重要な保護を提供します。
しかし、その保護にも限界があります。カナダの連邦純債務の対GDP比は13.3％で、国際通貨基金によるとG7の中で最も低いが、州政府については同じことが言えない。世帯や州に対する大規模な救済は、憲法上または法律上の要件がないため、保証されません。
経済理論では、家計が所得や資産のマイナスショックに対する回復力を構築できる 3 つの方法が特定されています。 1つ目は支出の削減です。これには、耐久財（自動車や電化製品など）と非耐久財（寿命の短いもの）の両方への支出が含まれます。これには、高額な購入を遅らせたり、外食、旅行、サブスクリプション サービスなどの裁量的支出を縮小したりすることが含まれます。
2 つ目は、「ニーズ」のカテゴリー内であっても、支出をより低コストの代替品にシフトすることです。家庭が必需品を完全にカットできる柔軟性を持っていることはほとんどありませんが、多くの場合、その中で代用することができます。これには、低価格のブランドに切り替える、公共交通機関をより頻繁に利用する、または可能であればより手頃な価格の住宅オプションを探すことが含まれます。
3 つ目は、この中で最も困難なものですが、無担保債務を積極的に削減することです。カナダの家計は可処分所得1ドル当たり約1.77ドルを負っており、G7の中で最も高い家計債務負担となっている。その多くは住宅ローン債務であり、少なくとも自己資本を構築します。しかし、クレジットカード、信用枠、自動車ローンなどのリボルビング債務には、より高い金利と大きなリスクが伴います。
家計は、金利の最も高い残高を最初に返済したり、可能であれば債務をより低金利の商品に統合したり、税金の還付などの予期せぬ利益を返済に振り向けたりすることでこれを実現できます。新たな高利借金の蓄積を避けることも同様に重要です。
これらのバランスが制御できたら、家計は経済的バッファーを構築し、たとえ経済見通しが改善したとしてもそれを維持する必要があります。
一般的なガイドラインは、緊急事態に備えて 3 ～ 6 か月分の家計費を貯蓄することです。通常、これには、家庭の状況や義務に応じて、手取り収入の 20% 以上を確保しておくことが必要です。
カナダ人は、このプロセスをサポートするために税制上有利なツールをいくつか利用できます。免税普通預金口座では、引き出し制限なしで非課税での成長が可能ですが、ファーストホーム普通預金口座では、初めての住宅購入者に年間8,000ドルの拠出枠と生涯上限40,000ドルが提供されます。 Registered Education Savings Plan は、家族が中等教育以降の教育に備えて貯蓄するのに役立ちます。
継続的に資金を保管し、リスク許容度に基づいて投資することができれば、これらの口座により長期的な財務の回復力が大幅に向上します。
もちろん、より困難な課題は、不確実性の時代における収入の安定です。カナダは主に天然資源の輸出国であり、急速な技術変化、特に人工知能の台頭により、他のセクター全体の労働市場が再構築されています。
労働者は、どのスキルが今後も価値があり、雇用がどの程度安定するかについて、ますます不確実性に直面しています。
このため、世帯は収入源の多様化について創造性を発揮する必要があるかもしれません。これには、追加のトレーニングや認定プログラムへの投資、フリーランスや契約社員の仕事を通じて副収入を得る、コンサルティングを通じて既存のスキルを収益化する、または小規模な起業家精神にあふれた事業を立ち上げることが含まれます。
今の時期は不安ですね。しかし、負債のリスクを減らし、貯蓄を増やし、セーフティネットを実際の部分的な緩衝材として扱う家計は、次に何が起こっても吸収しやすい立場にあるでしょう。