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時間の経過とともに、米国の株式市場は平均して年間約10％のリターンを生み出してきました。しかし、この傾向の中で、一部の株が上昇し、一部の株が急落するのは事実です。そのため、多くの投資家は分散ポートフォリオを構築したいと考えています。これは、特定の株式または一連の株式グループに影響を与える可能性のある変動を乗り切るように設計された株式の組み合わせを作成するという、単なる空想的な言い方です。
一部の投資家は、上昇に乗ることを目的として、非常にボラティリティの高い株を追いかけています。これらのリスクの高い投資には、より高いメリットがあるかもしれませんが、より大きなリスクが伴います。この程度のリスクを負うことはすべての人に当てはまるわけではないため、株式を選択したり、多くの株式のポートフォリオを構築したりする前に、どの程度のリスクを引き受けようとしているのかを理解することが重要です。専門家は言うでしょう：あなたが失う余裕があるものだけを投資してください。
では、どのくらいのリスクを負うべきかをどうやって知るのでしょうか？そして、リスクがあるかもしれない株を特定するいくつかの方法は何ですか？
リスクを見るとき、長期投資家と短期投資家の典型的なリスクプロファイルに注目する価値があります。短期投資は、株式が何であるかではなく、投資家がそれを保持する期間によって定義されます。 「ポップ」を期待して、収益の前にボラティリティ株に土壇場で投資することは、短期投資戦略の典型です。同じ株を保持し、「ドルコスト平均法」と呼ばれる方法で長期的にポジションを構築することは、より長期的なアプローチと一致します。
短期投資戦略と長期投資戦略の大きな違いは、期間です。
短期投資家は、時間の経過とともに落ち込みを乗り切ることができる長期投資家よりも、マイナスの収益報告によって引き起こされた損失を取り戻すための時間が大幅に短くなります。長期投資家は、彼らが所有する株を所有する会社が特定の年に業績が悪い場合、損失を取り戻すために何年もかかるでしょう。
株式を選択する前に、自分を投資家として定義することが重要です。ビジネスやカテゴリの傾向を経時的に追跡したいとお考えですか？あなたはあなたが長期的に信じている会社にあなたのお金を入れようとしていますか？それがあなたのように聞こえるなら、あなたはおそらくより長期的な投資家です。ややトランザクション的なものを探している場合は、トレーダーのプロファイルに合うかもしれません。もちろん、多くの投資家はこの2つの組み合わせを反映しています。
投資の過程で重要なステップは、あなたが引き受けようとしているリスクの量と、投資の相対リスクを理解する方法を理解することです。始めるのに良い場所は、あなたの「理由」から始めることです。なぜあなたは投資と株式市場投資全体に参入しようとしているのですか？
これらはすべて、目標とリスクプロファイルに適合する可能性が高い投資に向けてガイドするのに役立つため、自分自身に尋ねる重要な質問です。すべての金融専門家が同意する最も重要なことは、あなたが失う余裕がある以上のリスクを負わないことです。
投資に関して言えば、「リスク」は投資家と彼らがどれだけ引き受けようとしているのかということに関連しています。一部の投資家にとって、成長株は彼らの食欲にとってリスクが高すぎると見なされるかもしれません。他の人にとっては、成長株がポートフォリオのかなりの部分を占めるかもしれません。
とはいえ、比較的言えば、投資する個々の株式を選択する際に注意すべきことがいくつかあります。SECは、株式がリスクを伴うことを意味する可能性のあるいくつかのシグナルを特定します。重要なのは、これらの基準内のすべての株が悪い投資になるわけではないということです。いくつかは良い投資であることが判明するかもしれませんが、それらはおそらく例外であり、規則ではありません。
SECによって概説されているように、潜在的にリスクのある投資のいくつかの属性は次のとおりです。
破産を申請した企業はリスクを伴う傾向があります。それは、株式に関しては、会社が破産した場合、所有権は法的にあなたに多くの権利を与えないからです。株主が支払いを受けることは可能ですが、支払いがほとんどないことが多く、そのほとんどは、債券保有者などの株主よりも優先される人々に支払われます。
何人かの投資家は、会社がそれを成し遂げて灰から立ち上がる可能性があると彼らが考えるならば、財政問題で会社に投資するために群がるでしょう。彼らは低価格で乗り込み、波に乗って以前のレベルに戻ることを目指しています。歴史的に、これはめったに起こらず、悲しいことに、多くの人々がこの方法で多額のお金を失っています。
破産した会社への最近の関心の例は、第11章破産の申請にもかかわらず、Hertzが2020年6月に一時的により多くの株式を発行しようとしたことでした。多くのアナリストが、これらの株は平均的な個人投資家にとって価値がない可能性が高いと述べていますが、Hertzは市場での需要を見たため、この動きをしました。国民はこれに対応して、プラットフォームでのHertzの取引を一時的に停止しました。
時価総額は、発行済み株式に基づく総市場価値の観点から会社の規模を表します。 Apple（NYSE：AAPL）のような優良企業と比較すると、時価総額が非常に小さい企業は、実績がなく、管理が不明で、運用履歴がほとんど記録されていない傾向があります。サイズの性質上、これらの株式は流動性が低いことが多く、投資家が希望するときに実際に株式を売却することは困難です。これにより、投資家は自分の株を売却したいよりも長く待たなければならず、お金を失い、予想よりも多くのリスクを負う可能性があります。
さらに、小規模企業は大企業よりも資本と資金調達へのアクセスが少ない傾向があります。つまり、キャッシュフローのギャップを埋めたり、新しいセクターへの成長に資金を提供したりするためのリソースが少なくなります。これらの理由から、SECは、時価総額が3億ドル未満の企業は、大企業よりもリスクが高いとしています。
すべてのETFが同じように作成されているわけではなく、一部のETFは他のETFよりもリスクが高くなっています。復習として、ETFは一度に購入できる株式のコレクションです。 ETFは、投資目的またはテーマによって分類されます。さまざまな程度のリスクを伴う従来のETFのほかに、SECがややリスクが高いと見なす特殊なETFがあります。
インバースETFは、さまざまなデリバティブを組み合わせて、多くの場合ベンチマークである何かの減少から利益を得ることによって作成された上場投資信託です。何かをショートさせるのと同じような効果があります。ただし、デリバティブを使用することにより、投資家が市場の方向性に間違った賭けをした場合、逆ETFは多くのリスクを伴い、大きな損失を引き起こす可能性があります。さらに、逆ETFは短期的なものであり、より多くのリスクを伴います。
レバレッジETFは上場投資信託であり、デリバティブと負債を使用してインデックスのリターンを増幅し、本質的にリターンまたは損失を拡大します。原資産指数が好調な場合、これは素晴らしいことかもしれませんが、指数が3％低下するだけで、その指数の3倍のレバレッジETFが9％の損失を被ることになり、大きな損失になります。
初心者の投資家が投資の文脈で潜在的にリスクのある株式を特定するのを助けるために、パブリックはこれらの3つのタイプの株式に安全ラベルを追加します。安全ラベルは、投資家が取引する能力を制限することなく、より多くのコンテキストを提供します。
SECによって概説されたこれらの主要なシグナルに加えて、投資家は他のいくつかの指標にも目を向けることができます。個々の株式投資を審査するときは、次の点を考慮してください。
結局のところ、すべての投資にはリスクが伴います。どんな株、ETF、ミューチュアルファンド、インデックスファンドに投資しても、お金を失う可能性があります。投資の旅の初期段階を経るにつれて、リスク許容度とは何か、そして投資から何を得ようとしているのかについて、より良いアイデアを得ることができます。これに関係なく、リスクを測定するためのSECの推奨事項を覚えて、個々の株式に投資する前に個人的に調査するもののチェックリストを作成することをお勧めします。
