センセックスチャート35年リターン分析–株式市場のリターンとリスク分布|株式市場

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センセックスチャート35年リターン分析–株式市場のリターンとリスク分布

株式市場からどのくらいのリターンが期待できますか？株式市場の長期とは何ですか？株式市場に関連するリスクは何ですか？常連の読者は、私がこれらの質問についてリターンとリスクスプレッドについて時々話し合ったことを知っているかもしれません。私の最も包括的な分析では、過去35年間のSensexリターンチャートとリターン分布が示されています。これらは、株式市場リスクの視覚的表現を提供します。

通常、株式市場のリスクと報酬のスペクトルをプロットするために考慮されるデータポイントの数はほんの一握りです。たとえば、この以前の調査を参照してください：長期的にエクイティからどのような利益を期待できますか？パート1

ローリングリターン計算機を使用すると、1、2、3、4、.5、…を確認できます。 30、31、32、33、34、35年Sensexはローリングベースで返品します。 8,649個の1年データポイントから739個の35年データポイントまで。全体で1.58万ルピーのデータポイント。

いくつかの重要な考慮事項を開始する前に

あなたが投資信託の販売員であるならば、この記事を読んであなたの時間を無駄にしないでください。あなたが彼らにリスクについて話すならば、誰もエクイティミューチュアルファンドを買うことはありません。問題は、投資家や多くのアドバイザーが、「体系的な」購入が「良好なリターン」を得るために必要なすべてであると単純に想定していることです。

私たちの市場は非常に若く、発展途上国でした（今はそれほどではありません）。これは、長期的な過去のパフォーマンスが常にバラ色になることを意味します。将来への外挿には注意してください。
私たちの長期的な市場収益は、Harshad Mehta詐欺の影響を強く受けています。これは、単なる強気ではなく、適切なバブルです。この投稿のツールを使用して、その影響を理解することができます。株式市場の収益の性質を理解する。
FII投資が始まる前のリターンは、性質が異なります。今日、すべての経済は密接に関連しています。
過去の債券は本当に固定されていました。ごく最近、それは市場にリンクされました。これは、今後もエクイティに影響を与えるでしょう。これまで社債の浸透は弱かった。
自信過剰は一般的な投資家の特徴です。エクイティからのリターンは10〜12％以下であり、それは10年以上であり、リスク管理についても同様です。
製品の売り手があなたに言うことを信じないでください。投資信託SIPは希望であり、戦略ではありません！
確率と可能性の違いを理解します。あなたはお金を失う可能性ではなく、お金を失う可能性について心配する必要があります。長期的であろうと短期的であろうと、リターンの低下の可能性についてではなく、リターンの低下の可能性について心配する必要があります。
「株式は長期的に機能する」と想定する前に、市場の歴史が長い先進国の結果を待ちます。来週はS＆P500のローリングリターンを検討します。ここで以前の調査を確認できます：長期の株式投資は常に成功しますか？
一部の人々は、インドのエクイティについて歌を歌ったり踊ったりして、15年以上にわたって利益を上げていません。さて、5171の15年データポイントを収集し、そのうちの250が1桁のリターンであることに気付くと、地球に引き込まれます。それは何ですか、わずか250 あなたは言う？もう一度ポイント4に戻ってください。
リスクは長期的には減少しません!!それがこの投稿の中心的なメッセージです/
私は株式投資に反対していません。これは、リスクの期待に投資するための注意であり、リターンの期待には投資しないでください。
エクイティの複利についてのナンセンスが長期的に発生するとは思わないでください。エクイティ（またはゴールド、ビットコイン、またはデットミューチュアルファンド）に複利はありません
市場にリンクされた商品からの収益は、次の2つに依存します。（1）投資を継続した期間（SIPまたは一時金は関係ありません） および（2） 投資期間中にリスクをどの程度うまく管理したか。 以下に表示されているのは、管理されていないリスクの一括収益です。この投稿を、リスクを認識して管理するためのそれほど穏やかではないリマインダーとして扱います。
そして、「SIPの方が優れている」とは言わないでください。いいえ、できません–ドルコスト平均法、別名S＆P500およびBSEセンセックスのSIP分析
以前に重要な調査結果をすでに示したのに、なぜ自分自身を繰り返すのですか？約1.5Lのリターン計算を使用したこの調査は、これまでに行った中で最も包括的なものであるためです。そして、（a）徹底し、（b）新しい読者グループに警告を提供することは決して害にはなりません。
とはいえ、これを読んだほとんどの人は、管理されていない株式投資がどれほど危険であるかを理解していないか、さらに悪いことに理解したくないでしょう。人々は自分が見たいものを見て、さらに悪いことに、エクイティ投資の数年の経験を少し真剣に受け止めています。とにかく、この分析は私がかゆみを感じなければならなかったスクラッチです。

昨日AsanIdeas of Wealthで尋ねた質問： 1992年3月30日にHarshadMehta詐欺が発生し、インデックスが4091.43であった数日前に、男性がSensexを1ユニット購入しました（インデックス投資が可能だったと仮定します）（下の矢印）。次の25年間、彼はエクイティへの揺るぎない信念を保ち、何があっても投資を続けました。最後に、2017年3月24日に、インデックスが29421.40（619％増加）で、彼は得た年間収益をチェックします。この計算の結果はどうなるでしょうか？これは配当前です。配当により、1.5％から2％を収益に追加することができます。

答えは配当から約8％+ 2％です。 PPFレートが半分の時間で10％を超えていた期間中のエクイティからのOny 10％のリターンは、購入と保有が常に機能するとは限らないことを示しています。インデックスの619％の増加は、時間を考慮していません。私の唯一のポイントはそれです

1）リスク管理戦略なしで株式市場に参入しないでください（フォーラムに意見を求めるよりも深刻なことです）

2）抜け出す方法がわからない場合は、株式市場に参入しないでください！

3）エクイティが常に長期的に提供されると想定しないでください!!

ローリングリターンとは何ですか？

1979年4月*から2018年1月12日までのSensexデータがあるとします。

*公式取引は80年代半ばにのみ開始されました。したがって、最初の数年間は逆算され、すべてのリスクが把握されない可能性があります。

これで、1年間の収益を計算できます

1979年4月3日から1980年4月2日
1979年4月4日から1980年4月3日
1979年4月6日から1980年4月5日
1979年4月7日から1980年4月7日
1979年4月9日から4月8日1980
1979年4月11日から1980年4月10日
1979年4月12日から1980年4月11日
1979年4月14日から1980年4月15日
……

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2017年1月6日から2018年1月8日
2017年1月9日から2018年1月9日
2017年1月10日から2018年1月10日
2017年1月11日から2018年1月11日
2017年1月12日から1月12日2018

これは、合計8649個の1-Y一括リターンデータポイントです。同様に、84042年のデータポイントなどを取得します

ローリングリターンとは、特定の期間（1979年から2018年）にわたって考えられるすべての1Y、2Y ..期間を考慮することを意味します。

平均的なSenseリターンに注意してください：それは何の意味もありません

各ローリングリターン期間の平均リターンを以下に示します。ローリングリターンデータの平均を取るには、いくつかの制限があります。しかし、別の理由でそれを無視します。以下のさまざまな期間の平均収益を見て、ほとんど変化しないことに注意してください。

平均収益は常に約15％（配当前） センセックスから。欠けているのはスプレッドまたはリスクです。通常は標準偏差を使用しますが、平均と標準偏差の考え方はベル曲線にのみ使用する必要があります（これはそうではありません！）。

Sensexリターン：最大リターンと最小リターン

代わりに、各ローリングリターン期間の最大リターンと最小リターンを見てみましょう。

期間が長くなると、最大リターンと最小リターンの間のギャップが減少するだけでなく、最大リターンも減少します。新規投資家は、35％、45％のXIRRに興奮するべきではありません。すぐに消えます。

最小リターンをもう一度見てみましょう

最小値が段階的に「上」に移動することに注意してください。これはおそらく、大きな市場の暴落を乗り越えたローリングリターンウィンドウの影響によるものです。

マイナスのリターンは11年まで続きます。

一桁の収益は最大20年間持続します（配当のために約2％を追加しても）。 20年間の投資後に10％未満のリターンを得るのは、リスクに不釣り合いな報酬です。そのため、長期にわたって保有することは、リスクの低下やリターンの向上を意味するものではないことを認識することが重要です。エクイティへの投資は積極的に管理する必要があります。投資ポートフォリオのリスクを軽減するための簡単な手順

低リターンの可能性が低いと思い込まないでください。それはアナリストが書くためのものです。投資家として、私たちは確率ではなく可能性を考慮し、自分自身を守る必要があります。

多くの人が、私がリスクを冒すことに反対していると誤って考えています。私は、保有が唯一の戦略であるリスクテイクにのみ反対しています。この点を理解していないコメントが表示される可能性があります。私はここで結論に関して何も新しいことを言っていませんが、はるかに厳密な分析でそう言っています。厳密さを重視しない人はそれを評価することができず、私はそれで大丈夫です。