2008年1月4日、Nifty Next 50インデックス（当時はNifty Junior）は13069.35に終了しました。これが最後の素晴らしい「真の」ブルランの終わりであることがわかりました。 2008年12月31日、インデックスは5443.11で終了しました。 1年で58％以上の信じられないほどの落ち込み。センセックス/ニフティは、4日後の2008年1月8日、彼らも倒れる前にピークに達しました。私たちは今、2008年の住宅バブル崩壊の始まりとなった10周年から数日離れています。これは私たちにリスクについて何かを教えてくれますか？調べてみましょう。
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これが、2018年の最初の市場マイルストーンと私が呼んでいるものです。
1）ハイインデックスPEとはで前述したように、 クラッシュが発生したとき、Sensex PEは比較的低かった（当時のデータに基づく）。そのため、リアルタイムでは、多くの人が何に従うべきかについて無知でした。私たちが持っているのは後知恵の恩恵です–それを忘れがちです！
2）「高PE」の概念は絶えず変化しています。インデックスPEファンはこの事実を認識できません。
たとえば、これは、21NSEインデックスツールのPE、PB、配当利回り、ROE、EPSを使用したNifty ValuationAnalysisから取得した最新のNIftyPE with 10YPE移動平均チャートです
平均PEと標準偏差のバンドが日を追うごとにどのように動いているかに注目してください。ここでは、PEベースの投資が機能するという十分な証拠はありません。そうではありません：NiftyPEに関する誤解
3）住宅バブルは、市場が国を超えて結合しているという教訓でした。 Traderscockpit.comによると、外国の機関投資家は2018年に約1万ルピーのINRを引き出しました。下の画像はこのサイトのものです。インド市場の落ち込み（段階的な撤退による）は、リーマンショックの数か月前に始まりました
ちなみに、ミューチュアルファンドのSIP投資家が市場を「節約」することについてのナンセンスを信じてはいけません。 FIIが大きく撤退すると、市場は下落し、多くの金融リテラシーのミューチュアルファンド投資家がそれに追随するでしょう。
Nifty Next 50が2008年に58％上昇し、クラッシュするのを見てください。下降すると、回復の希望を提供するかのように2回上昇したことに注意してください。過去のスナップショットとアニメーションの視聴には違いがあります。後者は、投資家がリアルタイムでどのように感じたかの感覚をあなたに与えます。また、2008年には、スマートフォンもソーシャルメディアも浸透していなかったことを認識してください。情報が不足していると、怖がる可能性があります。情報が多すぎると怖くなることがあります。
Nifty Valuation Analysisツールを使用した、EPS1Yのローリング成長率と株主資本利益率
上記の2つのグラフを見ると、企業収益は少なくとも低いと感じています（存在しない場合）。市場が収益が追いつくのを待たせるのではないかと思わせます。本当の成長なしに市場はどれくらい上昇し続けることができますか？繰り返しになりますが、前回のブルラン（2002年から2008年）でさえ実際の成長にはつながらなかったと感じている人もいます。資産だけが成長し、仕事は成長しませんでした。
過去数年間は希望に基づいた空のブルランでしたか？もしそうなら、私たちは長期的な利益を期待して「ホドル」するビットコイン投資家とどのように違いますか？質問と同じくらい簡単に答えが得られたらいいのにと思います！
問題は、「優れたガバナンス」のメリットが現れるまでに何年もかかり、その間に政府が行き来することです。つまり、投資家としての私たちは一連のリターンリスクに直面する必要があります。毎日のボラティリティを除けば、おそらくそれが市場の唯一の保証された側面です。
これは、過去のデータを見るととても簡単なようです。以前の投稿「移動平均市場レベルインジケーター」では、ジムオタールのハリケーン警告インジケーターについて説明しました。アイデアは、2つの移動平均をプロットすることです：
1）5か月の1日移動平均（これは、過去5か月の気の利いた1日の終値の平均です）
2）12か月の1日移動平均
弱気トレンド： 12か月のDMAが南に向かっているときに5か月のDMAが12か月のDMAを下回った場合
強気トレンド： 12か月のDMAが北に向かっているときに5か月のDMAが12か月のDMAを上回った場合
気の利いた評価分析ツールを使用すると、このすばらしいグラフが得られます。
これで、弱気トレンドと強気トレンドを簡単にマークできます。
このアニメーションでも同じことをしてみてください。いつでも市場がどれだけ上下するかを予測するのは簡単ではないことを理解するために、これを数回プレイしてください。
市場の暴落を予見し、回避できると主張する人は誰でも、雨に歩けば雨に濡れることなく歩くことができると考えています。移動平均（取引ではなく長期投資）をリアルタイムで使用して損失を減らすことが不可能だと言っているのではありません。私は、それは簡単ではなく、機械のような規律が必要だと言っているだけです。確かに、SIPを実行し続けるよりも「規律」が必要です。
こんなに短い時間で市場が大きく下落するのを見ると、私たちの心はトリックを始めます。ビットコインの投資家がどのように行動しているかを見てください。彼らはいくつかの利益を見て、他の誰もが、熟練した投資家でさえ、ばかだと信じています。それが陶酔感であり、爽快感を示しています。
2008年の暴落は、少なくともパニックボタンを押した長期投資家にとっては反ユーフォリアの事例でした。私は誰も判断していません。私は誰ですか。 2018年が2008年の繰り返しであるかどうかは誰にもわかりませんが、私が最初に恐怖で退出する可能性があります。
この投稿を書く目的は次のとおりです。
（1）立ち止まって、10年前に何が起こったかを考えてください。
（2）素晴らしいエクイティリターンはいつでも数週間で気化する可能性があることを認識してください
（3）損失を減らす方法はいくつかありますが、イベントがリアルタイムで展開されたときに、実際にそうすることができると想定することは1つのことです。
注： 後知恵を利用して、上記の2つのアニメーションのx軸とy軸のスケールを修正しました。それは現実には不可能であることを忘れないでください！
とても幸せな2018年をお祈りします。
