マーケットブックの概要を打ち負かす簡単な小さな本： 株式市場への投資に関する素晴らしいが小さな本を読みたいのなら、あなたは正しい本を見つけました。はい、私はジョエルのGreenblattの本「TheLittle Book That BeatstheMarket」について話しています。
市場を席巻する小さな本は、もともと2005年に書かれた古典的なバリュー投資の本です。この本は、バリュー投資の概念と、ジョエル・グリーンブラットの有名な魔法の公式投資戦略を教育します。長期的に利益を上げるために。この本、その著者、そしてこの本で取り上げられている概念についてもっと知りましょう。
Joel Greenblattは、アメリカの投資家、ヘッジファンドマネージャー、そしてライターです。彼は1985年に「ゴーサムキャピタル」という名前の投資会社を設立しました。この会社は1985年から2006年までの20年間、年間40％という印象的な収益を上げています。
「市場を打ち負かす小さな本」は、2005年に最初に出版されたときにすぐにベストセラーになり、これまでに何百万冊ものこの本が販売されてきました。 Joelは、「市場を打ち負かす小さな本」という本を捧げました。 ’を彼の子供たちに。この本はシンプルなストーリーテリング形式で書かれているため、事前の資金や投資の知識がなくても、誰でも読んで簡単に理解できます。
個人的に。 Joel Greenblattは長期投資家であり、通常、ポートフォリオに1年以上株式を保有しています。彼は、市場は短期的には不安定になる可能性があると考えていますが、長期的な株式市場は非常に効率的です。さらに、ジョエルは彼の本と魔法の公式投資戦略に基づいてウェブサイトを作成しました。ここからアクセスできます。
市場を打ち負かす小さな本は、実際にはたった179ページと13章の小さな本です。最初の数章では、一般的な投資とさまざまな投資オプションについて説明しています。
その後、バリュー投資の概念、つまり、真の価値をはるかに下回る割引価格で株式を購入するという概念が導入されました。彼はそれを次のように説明しています。「ビジネスで株式を購入するときにバーゲン価格を支払うことは良いことです。これを行う1つの方法は、支払っている価格に比べて収入が少ないビジネスを購入することです。」 Joelは、これらの章で株式に投資する際の安全マージンの重要性についても話します。
バリュー投資の重要性がカバーされると、ジョエルは「マジックフォーミュラ」という彼の人気のある投資アプローチとともに、彼の投資戦略について教えます。
この本は、2つの財務比率（資本利益率と収益利回り）に基づく魔法の公式に焦点を当てています。
ROC =EBIT /（ 純作業資本+純固定資本）
ここで、ROCは、使用された有形資本（正味運転資本+正味固定資本）に対する税引前営業利益（EBIT）の比率です。
Joel Greenblattは、ROE（株主資本利益率）やROA（総資産利益率）などの一般的に使用される財務比率の代わりにROCを使用した理由を説明しています。これは、まず第一に、EBITが比較中に異なる企業の税率の違いから生じる歪みを回避するためです。第二に、固定資産の代わりに正味運転資本と正味固定資本が使用されます。これは、会社の事業の運営に必要な資本の額を実際に示しているためです。
資本利益率は、会社が投資を利益に変えるのにどれほど効率的かを示します。
収益利回り=EBIT /企業価値
ここで、企業価値は、株式（優先株を含む）+純利息–債務の市場価値です。
収益は、株式に投資するルピーごとに、年間にどれだけのお金を稼ぐことができるかを示します。
全体として、ROCは会社の良さを示し、収益利回りは価格の良さを示します。
次に、著者のジョエル・グリーンブラットが彼の著書「市場を打ち負かす小さな本」で投資対象の企業を見つけるために提案した3つのステップを次に示します。
| ROCランク | EYランク | ||
|---|---|---|---|
| 1 | 153 | 154 | |
| B | 2 | 35 | 37 |
| 3 | 37 | 40 | |
| D | 4 | 480 | 484 |
| 5 | 13 | 18 | |
| F | 6 | 127 | 133 |
| 7 | 78 | 85 | |
| H | 8 | 512 | 520 |
現在、複合因子ランクが最も低い企業を見つけようとしています。
たとえば、A社の場合、資本利益率は1位ですが。ただし、収益率のランクは非常に低いため、合計ランクは非常に高くなっています。一方、E社の場合、ROCとEYの両方のランクが適切であるため、それらを組み合わせたランクは投資に適しています。
Joel Greenblattは、この魔法の公式を使用してトップストックピックをすでに調査し、長期にわたって一貫した良好なリターンを見つけました。
市場を打ち負かす小さな本は、これまで株式に投資したことがない場合に読みやすく、読み始めるのに最適な場所です。この本は非常に単純な言語で書かれており、本に記載されている概念は長年にわたってテストされています。
あなたは、私がすでにあなたに魔法の公式を与えたのに、なぜ私がその本を読むべきなのかと思うかもしれません。これは、本の1つの章を説明したばかりだからです。本全体を読むことでどれだけの知識を得ることができるかを考えてください。さらに、本の名前が示すように、179ページしかない非常に小さな本です。週末にこの本を簡単に読んで、財務の概念を強化することができます。
特に初心者の方は、この本を読むことを強くお勧めします。この本はアマゾンから購入できます。リンクはこちらです。
それで全部です。 「市場の本の要約を打ち負かす小さな本」に関するこの投稿が読者の役に立つことを願っています。これまで読んだ中で最高の株式市場の本を以下にコメントしてください。
