債券商品はリスクを嫌う投資家向けであると考えるのが一般的です。しかし、株式投資家は、ポートフォリオに債券商品を含めることで利益を得ることができます。そのような商品は、株式市場の敗走中のポートフォリオ価値の低下を和らげることができるからです。
債券商品のメリットを遠くまで見る必要はありません。Covid-19は投資家の間で多くの恐れを生み出し、その結果、株式市場は売りに出されました。
シンガポールの株式（STI ETFで表される）は2020年3月にほぼ35％を下落しましたが、他の3つの債券商品は再び上昇する前にわずかに下落しました（下のグラフを参照）。
STI ETFは現在まで（2020年10月23日）約22％減少していますが、他の3つの固定収入ETF –日光AM投資適格社債ETF、ABF債券ファンドおよびXtrackers SG政府債券ETFは2％増加しています。それぞれ6％と7％。
したがって、投資家にとっては、債券を資産クラスとして投資ポートフォリオに含めることは理にかなっています。債券は、株式市場の敗走時に分散投資を提供するからです。もちろん、この関係が常に維持されるとは限らず、過去のパフォーマンスが将来のパフォーマンスを示すものではありません。
SGXは無数の債券ETFを提供しており、投資目的/ニーズに合ったETFを見つける必要があります–
以下は、SGXで利用可能な債券ETFとそれに対応する過去の利回りのリストです。
ICBC CSOPFTSE中国国債ETFとフィリップマネーマーケットETFはどちらも新しい子供です。
フィリップマネーマーケットETFは、短期の高品質なマネーマーケット証券と確立された機関の預金に投資して、FTSE SGDの3か月シンガポールドルスワップオファーレート（SOR）インデックスのパフォーマンスを追跡します。要するに、これは、同時に利息を生み出しながら資金を流動的に保ちたいと考えている投資家に適したETFです。ローンチ中の指標となる関心は約0.52％でした。
ICBC CSOP FTSE中国国債ETFは、既存のポートフォリオへの債券の割り当てを多様化または拡大しようとしている投資家にとって、他の方法ではアクセスが困難な中国国債への投資への容易なアクセスを提供します。 ETFは世界最大の中国の純粋な国債ETF（出典：SGX、2020）であり、現在のファンドサイズは10億シンガポールドルを超えており、強い市場需要を示唆しています。
中国は世界で2番目に大きな経済であり、彼女の超自然的、ソブリン、エージェンシー（SSA）の債券発行の規模も、米国に次ぐ20兆米ドル近くで2番目にランクされています。
中国の影響力は何年にもわたって増大しており、この新しいトレンドに参加するには、投資ポートフォリオに中国のエクスポージャーを追加する必要があると思います。
中国の国債は、ムーディーズおよびスタンダード＆プアーズによってA1およびA +と格付けされています。これらはAAA格付けではありませんが、依然として投資適格債です。
シンガポールドルは時間の経過とともに他の多くの通貨に対して上昇する傾向があるため、シンガポール人はしばしば通貨リスクを心配しています。歴史的に、中国人民元とシンガポールドルの相対的な強さは範囲に制限されてきました（4.4から5.3の間）。為替レートは17年前は4.84でしたが、最近は4.92になっています（Yahoo!ファイナンスによると2020年10月23日）。差はわずかであるため、この場合のCNYの通貨リスクは低いと思います。
さらに、シンガポール金融管理局（MAS）は、シンガポールドルの為替レートを、トレーディングパートナに属する通貨バスケットに対してベンチマークします。中国はシンガポールの主要な貿易相手国であるため、中国人民元は現在MASによって追跡されている主要通貨の1つになると思います。したがって、私の意見では、為替レートはかなり緩和される可能性があります。
金利は長年低くなっていることは誰もが知っていますが、中央銀行がCovid-19の影響に対抗するために金融緩和政策を採用しているため、金利は今後も続くと予想されます。今日、まともな利回りに投資するのは難しいです。
これが、他の債券ETFよりも比較的魅力的な2.98％の指標利回りを持つICBC CSOPFTSE中国国債ETFを見つけた理由です。
中国の債券利回りは、他の主要国の債券利回りと比較して非常に際立っていました（米国国債の利回りの6倍です！）
ICBC CSOP FTSE中国国債ETFは、中国本土で発行された国債を含むが、ゼロクーポン債、貯蓄債券、発行から30年を超える満期の債券、および1月1日より前に発行された債券を除くFTSE中国国債インデックスを追跡します。 2005年。
現在、2020年10月末現在、満期の異なる28の債券を保有しています。約3分の1は短期債（1〜3年）、半分は中期債（3〜10年）、残りは長期債です。以下は、より詳細な内訳です（2020年10月30日現在）。
有効期間は5。5年です。 ETFは中期債のように振る舞い、金利の変化に応じて緩やかに変動します。債券価格は一般的に株価とは逆方向に変動します。長期債の価格は変動が大きく、短期債の価格はかなり安定しています。
CSOP Asset Managementは、このETFのファンドマネージャーです。 CSOPに精通していない方もいらっしゃるかもしれませんが、この会社は世界最大の人民元適格外国機関投資家のクォータマネージャーです。 CSOPは2008年に香港に本社を置き、中国の資本市場への外国投資を促進しています。 CSOPがここで中国国債ETFを立ち上げた最初の資産運用会社であることは当然のことです。
現在、マネージャーは0.25％の管理手数料を請求しています。これは私の見解では公正です。
通貨単位が異なる2つのリストがあります：
個人的には、私はここに拠点を置いており、展開するために米ドルを持っていないので、SGDを好みます。
加重平均クーポンは2.98％で、ETFは年に2回（6月と12月に）利息を支払います。
債券ETFは危機の中でその価値を示しており、Covid-19も例外ではありませんでした。株価は下落しましたが、債券ETFのほとんどはその価値を維持し、その後上昇しました。
債券商品をポートフォリオに含めることでリスクエクスポージャーを下げることができ、ETFを使用するのが最も便利な方法です。 SGXには、ニーズに合ったものを見つけることができるように、さまざまな債券ETFから選択できます。
ICBC CSOP FTSE中国国債ETFは、この商品が利用可能になる前に中国国債に投資することは容易ではなかったため、私にとって最も興味深いものです。中国はすでに世界第2位の経済大国であり、中国の成長はすぐに鈍化することはありません。投資家は中国に投資することで利益を得ることができると思います。このETFは、中国のエクイティETFよりもボラティリティが低いため、足を踏み入れるのに安全な方法です。
証券会社のプラットフォームを介してETFを簡単に購入できます。証券コードCYBは米ドル建てであり、CYCはSGD建てであることに注意してください。
ETFの詳細については、CSOPのウェブサイトをご覧ください。
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