現代の生活は原材料に依存しています。言い換えれば、人々とビジネスを動かし続ける製品—他の要因の中でもとりわけ、それらがいくらかかるかを予測することは、先物市場を刺激します。
商品も原材料です。それらは、食品、燃料、衣服、車、家、および私たちが購入する他の多くの製品（パンの小麦、イヤリングの銀、ガソリンの油）を作成する過程で消費されます。
ほとんどの生産者とユーザーは、現金（スポット）市場で商品を売買します。 現金の総額はその場で支払われるからです。
需要と供給が商品価格を決定します。たとえば、商品が豊富な場合、その価格は低くなります。同時に、手に入れるのが難しい場合は、価格が高くなります。
多くの商品の需要と供給は季節サイクルに従います。たとえば、トマトは豊富な夏に最も安く、季節外れの冬に最も高くなります。そのため、スープメーカーは、最高品質のトマトを最低価格で利用できるように生産シーズンを計画しています。
ただし、100％のルールはありません。したがって、取引を行う前に、他の多くの要因を考慮する必要があります。たとえば、干ばつで中西部の小麦が一掃されたとします。パン屋は短期間の危機を回避するために利用可能なものを購入するため、小麦の現金価格は急騰します。または、政治的および経済的混乱が石油供給を脅かす場合、供給問題を見越してガスポンプの価格が急騰します。
人々はそのような災害がいつ発生するかわからないため、計画を立てることができません。そのため、先物契約 現れた。これらは、企業がリスクを最小限に抑えるのに役立ちます。たとえば、スポット価格が6.85ドルに跳ね上がった場合、ブッシェルあたり5.40ドルで小麦を購入する先物契約を結んでいるパン屋が保護されます。
農民、伐採業者、およびその他の商品生産者は、自社製品の需要を見積もり、それに応じて計画を立てることしかできません。しかし、供給が多すぎて需要が少なすぎる、またはその逆に悩まされる可能性があります。同様に、製造業者は、最終製品を製造するために必要な原材料のコストを知らずに、将来の納品を注文する必要があります。そのため、彼らは製造または使用する製品の先物契約を購入します。予期しない価格上昇のリスクを移転するためです。
商品契約の市場価値は、現在の価格に契約の対象となる原商品の数量を掛けることで求められます。先物取引をより効率的にするために、これらの量は通常大量ですが、製品によって大幅に異なります。
現金価格の変動は、消費者が原材料から作られた製品に対して市場で支払うことを期待できるものへの手がかりを提供します。
ただし、特定の経済状況が取引される株式に同様の影響を与える可能性が高い株式市場とは異なり、現金市場では、各商品は、他の商品の価格とは独立して動作します。
先物価格は現金価格を厳密に追跡する傾向がありますが、同じではありません。先物契約価格と原商品の現金価格の差は、基準と呼ばれます。
価格は、劇的ではありませんが、日々変化する傾向があります。ただし、数か月または1年の間に、一部の製品で大幅な増減が見られ、驚くほど他の製品ではほとんど変化が見られない場合があります。
アービトラージ
一部のプロのトレーダーは、裁定取引を使用して、先物契約と原商品の間の価格の不一致を利用しています。洗練されたコンピュータプログラムを使用して価格変動を追跡し、より安価なものを購入すると同時により高価なものを販売することで、お金を稼ぐことができます。彼らは膨大な数の契約を非常に迅速に取引するため、わずかな価格差が大きな利益または損失をもたらす可能性があります。
多くの裁定取引者、より正確には彼らのプログラムは同時に同じ決定を下すため、彼らの活動は彼らが取引する市場の価格に影響を与える可能性があります。
IRSが 1256契約に分類する規制された先物契約を取引することで税制上の優遇措置が得られる場合があります。 。課税年度中に売却された、または年度末に保有された契約の利益の60％は、保有期間に関係なく、長期キャピタルゲイン率で課税されます。残りの40％は短期的な利益として課税されます。対照的に、証券取引のすべての短期利益は経常利益として課税されます。
しかし、ルールは複雑です。たとえば、個別株先物の利益は、証券の利益と同じように課税されます。先物を取引する前、および損益を報告する際には、専門家による税務アドバイスが必要になります。
商品先物はどのように機能しますか？価格、InnaRosputniaによるリスク
