バリュー投資は、特に新規投資家の間で日々人気が高まっています。ウォーレンバフェットのような投資家は、人生へのバリュー投資の重要性の最良の例です。それは市場の好奇心を刺激するだけでなく、長期的には非常に有益であることが証明されています。まだコンセプトに慣れていない人にとって、バリュー投資は、市場価格が本源的価値よりも低い株式を特定して購入するための徹底的な分析に焦点を当てた長期戦略です。この理由はさまざまな要因である可能性がありますが、それらの中で最も重要なのは人間の行動です。一般的に、ほとんどの場合、普通株は両方向で不合理な価格設定の対象となります。つまり、過度のボラティリティのために上向きまたは下向きになります。これにより、投資家は株式の価格を推測することができます。これは市場の欠陥とも呼ばれ、金融商品の価格が基本的または真の本質的価値よりもかなり高いか低いかのいずれかです。これが、価値ベースの投資が長期に基づいている理由です。セキュリティの価格は、当然、時間の経過とともに本来の価値の価格になる傾向があるためです。この背後にある基本的な考え方は、過小評価されている株式を特定し、その真の本源的価値が達成されなくなるまで待つことです。バリュー株の決定に役立つ重要な指標を見てみましょう。
- 株価収益率： これは、バリューストックを決定するための最も重要な指標の1つです。これは株価収益率と呼ばれ、企業の市場価値と収益の比率を測定します。株価収益率が1より大きい場合、会社は過大評価されていると言われ、株価収益率が1未満の場合、過小評価されていると見なされます。
- PEG比率： これは、会社の収益の過去の成長率を示しており、株式を購入するか売却するかに役立ちます。これは基本的に株価収益率を予想収益成長率で割ったものです。例を挙げて理解してみましょう。株価収益率が20の企業が10％で成長すると予想されるとします。その場合、PEG比率は2になります。PEG比率の値が低いほど、会社の収益予測と比較して過小評価されていることを意味します。値が高いほど、過大評価される可能性が高くなります。同じ業界でライフサイクルの異なる段階にある企業を比較する場合に非常に役立ちます。
- デットエクイティレシオ： これは主に、総株主資本に対する総負債と金融負債のウェイトを計算するレバレッジ比率と見なされます。それは、会社がその資本に比例してどれだけの負債を抱えているかを垣間見ることができます。債務が多すぎると、企業にとっても、困難な時期の投資家にとっても悲惨なことになります。デットエクイティレシオが1未満の場合は、株主が投資した金額よりも多くの資金を借りていることを意味します。場合によっては、会社が借り入れの割合よりも高い金額を生み出していれば、問題はありません。そうでなければ、投資家にとってリスクはかなり高くなります。
- 自己資本利益率（ROE）： それはあなたに会社の業績とそれが利益を生み出すために株主の資本をどれほど効率的に使っているかを示します。簡単に言えば、普通株主の各ルピーが一定期間にどれだけの利益を生み出しているかを示しています。これは、会社の純利益または総収益を、貸借対照表で簡単に確認できる株主資本の総数で割って計算されます。
- 株価純資産倍率（P / BV）： これは、投資家の間でバリュー株を選択するための最も人気のある指標の1つです。これは、会社の株価を会社の純資産で割ったものとして計算されます。これにより、投資家が会社の資産に対していくら支払う意思があるかがわかります。たとえば、株価純資産倍率が3の株式は、簿価の1ルピーごとに1ルピーを支払っていることを意味します。 PBVが高いほど、在庫は高くなります。
投資家は、株式市場に投資する単一の指標を探すのではなく、潜在的な投資にアクセスするときに利用できるデータに応じて、複数の指標を探す必要があります。
