世界中の金融市場は、トランプ政権による貿易相手国に対する広範な関税と中国の迅速な報復によって打撃を受けている。
米国の景気後退への懸念が高まり、株式市場は2020年に新型コロナウイルスのパンデミックが発生して以来最大の下落を記録した。鉄鉱石、銅、石油、金、オーストラリアドルはすべて下落しました。
ウォール街では、関税発表以来主要株価指数が約10％下落しており、ハイテク株の多いナスダックは最近の最高値から20％下落している。欧州やアジア市場も低迷した。
オーストラリアでは、主要な S&P/ASX 200 指数が月曜日にさらに 4.2% 下落し、2023 年 12 月に最後に見られた水準まで下落し、発表以来 3 日間の下落率は 7% 以上になりました。
金融市場がこれほど否定的に反応したのは、関税が予想をはるかに上回っていたためだ。これらは世界貿易における過去80年間で最大の混乱を表している。
多くのトレーダーは、関税が主に交渉の手段として利用されることを期待していた。しかし、市場は「薬を飲む」必要があるかもしれないというドナルド・トランプ米国大統領のコメントは、違うことを示唆しているようだ。
消費者がより高価な輸入品への支出を控える一方、企業は投資計画を棚上げするため、関税は米国の経済成長を弱めると予想されている。米国の大手銀行 JP モルガンは、米国が景気後退に陥る可能性を 60% と高く見積もっています。
これは、米国経済がすでに脆弱に見えていた時期に起こりました。アトランタ連邦準備銀行が開発した高く評価されている GDPNow モデルは、米国の 3 月四半期 GDP が 2.8% 減少することを示していますが、これは関税発表前のことでした。
米国の景気後退と世界的な景気後退の可能性への懸念により、鉄鉱石、銅、石油などの一次産品価格が大幅に下落した。さらに、リスクのバロメーターとみなされているオーストラリアドルは国内取引で60米ドルを下回っており、2009年以来の最低水準となっている。
オーストラリアに対する関税の直接的な影響はそれほど大きくないと予想されますが（輸出の約6％が米国向け）、間接的な影響は大きくなる可能性があります。中国、日本、韓国は合わせてオーストラリアの輸出の50％以上を占めており、いずれも大幅に高い関税が課せられている。
ジム・チャーマーズ財務大臣は月曜日、オーストラリア経済への直接的な影響は「管理可能」であると述べた。
オーストラリアへの完全な影響は、他国がどのように対応するか、そして貿易を他の市場に振り向けることができるかどうかによって決まります。
オーストラリアドルの急速な下落は、世界的な景気後退と商品価格の下落に伴う悪影響の一部を相殺するのに役立ちます。
金利の軽減も期待できます。エコノミストらは現在、準備銀行が５月からさらに３回利下げすると予想している。これにより、エコノミストは金融市場の予測と一致することになります。
続きを読む:米国の関税は世界貿易を一変させるでしょう。オーストラリアはこう対応できるのです。
株式市場がこれほど劇的に下落するのを見るのは、どんな投資家にとっても不安になるものです。ただし、株式市場は過去 125 年間、戦争、パンデミック、金融危機、不況により何度も低迷を経験していることに留意することが重要です。しかし、こうした市場への影響は一般に一時的なものです。
歴史によれば、経済成長と所得の増加に支えられ、長期的には株価が上昇し続けることがわかります。
投資家が覚えておくべき重要なことは、パニックに陥らないことです。今は年金やその他の投資を現金に切り替える決断をする時期ではありません。これにより、次の上昇局面を逃すリスクがあり、同時に現在の損失が結晶化する可能性があります。
たとえば、2020 年 3 月に最初の新型コロナウイルス感染症によるロックダウンが発効し、市場が急落したにもかかわらず、オーストラリアの株式市場は 2021 年 6 月までにその損失を完全に回復しました。
投資家にとって、リスクプロファイルを定期的に再評価し、それが自分の人生の現在の段階に適切であることを確認することは良い習慣です。これは、投資家が退職年齢に近づくにつれ、よりリスクの高い資産への配分を減らすと同時に、現在のようなより混乱した時期に資産を売却する必要がないように現金のバッファーを維持することを意味します。
現在の株価下落は、年金業界が直面する潜在的な問題を浮き彫りにした。
オーストラリアの退職年金貯蓄プール（4兆豪ドル以上）がオーストラリアで利用可能な投資機会を超えているため、私たちの退職年金の多くは現在、主に米国を中心とした世界の株式市場に投資されています。
スーパーアニュエーション業界が直面しているもう 1 つの問題は、サイバー攻撃の増加であり、最近の攻撃ではいくつかの基金が標的にされました。一部のファンドが保有する資産の規模が膨大であることを考えると、銀行システムと同等のセキュリティを強化する必要があるようです。