バークシャーハサウェイの会長兼最高経営責任者、ウォーレンバフェット （BRK.B）は、おそらく史上最大のバリュー投資家として知られていますが、それは彼が成長株を使用しないという意味ではありません。
それどころか、バフェットは最近でも、真っ赤なテクノロジー株の新規株式公開に参加しています。 9月中旬にソフトウェア会社が史上最大のソフトウェアIPOを実行したため、バークシャーがスノーフレーク（SNOW）の株式を購入したとき、オマハのオラクルはほとんどすべての人を驚かせました。
しかし、スノーフレークはバフェットの持ち株会社にとって珍しい購入を表していますが、それが彼の唯一の成長プレイというわけではありません。バークシャーハサウェイのエクイティポートフォリオは、実際、成長株で溢れています。その単一の最大の保有は高性能のハイテクエクイティであり、バフェットが50年以上保有しているもう1つの優良株は成長株です。この指定は、他の多くの持ち株にも適用されます。
成長が約10年間価値を上回っていることを考えると、ウォーレンバフェットの成長株の最高のものを検討する価値があります。 アナリストの長期的な収益予想に基づいて、バークシャーの上位成長株を見ていきます。これは、年間約9％から40％以上の範囲です。
スノーフレーク （SNOW、228.85ドル）は、ウォーレンバフェットアンドカンパニーが9月中旬に同社の新規株式公開を通じて実際に株式を購入したという点で、バークシャーハサウェイの株式の中でも珍しいものです。
「54年間で、バークシャーハサウェイが新しい問題を購入したことはないと思う」とバフェット氏は、史上最大のソフトウェア製品で34億ドルを調達したIPOに先立ってCNBCに語った。
SNOWは、Amazon.com、Microsoft（MSFT）、またはGoogleの親Alphabet（GOOGL）のいずれによって提供されても、企業がさまざまなクラウドプラットフォームでソフトウェアを実行する方法を提供し、「急成長株」と書かれています。確かに、株式は取引の初日に2倍以上になりました。
バフェットのテクノロジー株に対する一般的な嫌悪感を考えると、SNOWへの投資は、おそらく彼のサブオルタナの1つであるテッドウェシュラーまたはトッドコムズのアイデアでした。バフェットはAmazon.comとAppleに対する彼の熱意を明確にしましたが、それはテクノロジーよりも小売業における彼らの腕前のおかげです。
Snowflakeには、長期的なコンセンサス収益成長率の見積もりはまだありません。あまりにも新しいです。実際、S＆PキャピタルIQが追跡しているアナリストは1人だけで、SNOWをカバーしており、その1人のアナリストが株式の売りの評価を持っています。しかし、2021年の収益の見積もりが2倍以上の5億7,430万ドルになり、2024年までにさらに67％増加して、27億ドルに達することを考えると、同社には依然として大きな成長の可能性があります。
同じ方針に沿って、バークシャーが2018年後半から所有しているブラジルの金融決済プレイであるStoneCo（STNE）があります。ウォール街は平均して2023年までに30.6％の利益成長率を期待していますが、成長の欠如は数年先にSTNEを離れると推定していますあなたが読む他の株とは異なり、複合長期平均なし。それでも、プロがStoneCoの今後のエキサイティングなことを理解していることは明らかです。
* 9月21日の終値1株あたり228.85ドルに基づく。
ウォーレンバフェットは、金のバグから最も遠いものです。 「それは何もしませんが、そこに座ってあなたを見ます」と彼は言うことで知られています。しかし、金への投資は、バリックゴールドなどの金鉱夫への投資とまったく同じではありません。 （ゴールド、28.19ドル）。
確かに、鉱業株は、彼らが地面から掘り出しているどんな商品の価格にも敏感です。しかし、少なくとも彼らはキャッシュフローのように何かを生み出します。バリックの場合、それはわずかな配当さえ支払います。
その上、バリックは金よりもそれを望んでいます。また、ほぼすべてで使用されている銅を採掘します。このように、それは世界的な成長への復帰への賭けです。
「野蛮な遺物」の採掘に従事していますが、S＆P Capital IQによると、GOLDは12以上の成長指数に含まれており、年間8.9％の長期成長予測があります。
ムーディーズ （MCO、280.04ドル）は、ムーディーズインベスターズサービスの信用格付け部門で最もよく知られているビジネスおよび金融サービス会社です。これは、スタンダード＆プアーズおよびフィッチレーティングスと並ぶ3つの主要なアメリカのビジネス信用格付け機関の1つです。
さらに、ムーディーズアナリティクスを介して財務分析テクノロジーを提供し、長期的にもかなり高い成長率を実現することが期待されています。 S＆P Capital IQプロジェクトMCOによってポーリングされたアナリストは、平均年間収益成長率9％を達成しました。
「ムーディーズの収益成長ドライバー（有利な長期的ドライバー、価格決定力、新興市場の成長、GDP主導の発行、マージンの改善）に自信を持っています」と、MCOをアウトパフォーム（購入に相当）で評価するウィリアムブレアアナリストは書いています。
MCOは、バークシャーハサウェイのエクイティポートフォリオの長年にわたる重要な保有物です。実際、バークシャーハサウェイのポートフォリオの3％以上で、ムーディーズはバフェットのトップ10株です。
実店舗の小売業者の多くは、9.3％の長期成長予測を主張できませんが、コストコ （コスト、339.57ドル）は単なる小売業者ではありません。実際、同社は現在、数か月間、既存店売上高が前年比で2桁成長していることを誇っています。
そして、多くのバフェット成長株とは異なり、オラクルは喜んでウェアハウスクラブについて話します。
「ここ（クラフトハインツは）、100年以上、たくさんの広告が人々の習慣やその他すべてに組み込まれている」とウォーレンバフェットは2019年2月のインタビューでCNBCに語った。 「そして今、プライベートブランドの（コストコの）カークランドがやって来て、250かそこらの店舗しかなく、クラフトハインツのすべてのブランドよりも50％多くのビジネスを行っています。」
確かに、コストコのカークランドストアブランドの製品は、倉庫小売業者の最大の魅力の1つです。
コストコは、バークシャーハサウェイのポートフォリオの0.65％と、特に大きな保有量ではありませんが、大切なもののようです。
バフェットは、これを彼の好ましい保有期間は「永遠に」と言うのが好きです。ダウのコンポーネント American Express （AXP、98.17ドル）彼が長期投資にどれほど真剣に取り組んでいるかを理解するため。
バークシャーは、苦戦しているAmExがひどく資本を必要としていたとき、1963年にクレジットカード会社の最初の株式を取得しました。バフェットは、彼の投資に関して有利な条件を得ることを義務付けました。彼は、2008年の金融危機の間を含め、何年にもわたってホワイトナイトの役割を果たし、優良企業に割引価格で出資する手段として活躍してきました。
アメリカン・エキスプレスの発行済み株式の18.8％を所有するバークシャー・ハサウェイは、同社の最大の株主です。 （No. 2 Vanguardは6.0％を所有しています。）Buffettは、バークシャーの2019年の年次総会で、AmExのブランドの力を称賛しました。 P>
成長について：S＆P Capital IQによると、プロは今後3〜5年間で2桁の収益拡大を目指しています。
「私はAppleを株とは考えていません。私は、Appleを私たちの3番目のビジネスと考えています。」
これは、バフェットがアップルを称賛した多くの曲の1つです。 （AAPL、$ 110.08）、これはバフェット株の誰もが認める王です。現在、2兆ドル近くの企業の株式は、バークシャーハサウェイのポートフォリオの価値の44％近くを占めています。これは、単一の最大の保有物であり、近いものではありません。
オマハのオラクルはたまにテクノロジー株に手を出しました。しかし、彼は2つの拳でAppleを購入し、AAPLに対する彼の熱意について喜んで話し合った。彼はCNBCで何度も言っているように、Appleのブランドの力と、その製品（iPhoneやiPadなど）とサービス（Apple PayやiTunesなど）のエコシステムが大好きです。
「これはおそらく私が世界で知っている最高のビジネスだ」とバフェット氏は2月に語った。 「そしてそれは、保険と鉄道を除くすべてのビジネスにおいて私たちが持っているより大きなコミットメントです。」
おそらく最も信じられないことですが、市場価値がほぼ2兆ドルであっても、アナリストはAAPLが今後3〜5年間で平均年間収益成長率11.5％を達成すると予測しています。これにより、バークシャーのレパートリーで最高の成長株の1つになります。
ビザ （V、$ 197.45）は、世界最大の決済ネットワークを運営しているため、キャッシュレス取引とデジタルモバイル決済の成長から利益を得るのに適した位置にあります。マスターカードのように、ビザはトッド・コムズ中尉やテッド・ウェシュラーのアイデアでした（バフェットは教えてくれません）。そしてマスターカードのように、バフェットはバークシャーがもっと購入したことを望みました。
間違いなく、同社の予想される長期的な成長率は14.5％であり、その魅力が増しています。
バークシャーハサウェイは2011年の第3四半期に最初にビザを購入し、それが巨大な勝者であることが証明されました。配当を含めると、Visa株は年間28％以上の収益を上げています。
「もし私がテッドやトッドのように頭が良ければ、（ビザを購入して）いただろう」とバフェットは2018年の年次株主総会で株主に語った。
Visaの株式は控えめですが、バフェットのポートフォリオの約1％を保有しています。ただし、バークシャーのビザへの出資比率の半分は、上位25社の投資家にさえ含まれていません。
シリウスXM （SIRI、5.11ドル）–コア衛星ラジオ事業と2018年に買収したPandoraを介して1億人以上のリスナーにリーチする企業–は、15.1％という目を見張るような長期的な成長予測を持っています。
バフェットは2016年の最終四半期に最初にSIRIの株式を購入しましたが、彼のポジションへの親和性は最近衰えています。
バークシャーは、第3四半期にシリウスXMのポジションのごく一部（1％）を売却しました。その後、オマハのオラクルは、2020年第1四半期に、さらに390万株、つまりバークシャーの株式の約2％でポジションを削減しました。
バークシャーハサウェイは、今年の第2四半期に実際に孵化場を撤去しましたが、8,200万株以上、つまり残りの株式の62％をアンロードしました。これにより、所有権が3％から1％強に下がります。しかし、それでもバフェットはSIRI株の4番目に大きな所有者になりますが、過半数の株主であるリバティグローバル（LBTYA）の72％の株式に大きく後れを取っています。
Synchrony Financial （SYF、25.90ドル）グループとして急成長している名前であるクレジットカード会社に対するバフェットの愛情を持ったジャイブ。
小売業者向けのチャージカードの主要な発行者であるSynchronyは、2014年にGEキャピタルからスピンオフしました。これは、バフェットの愛するAmerican Expressのように、貸し手であり、支払い処理業者でもありますが、収入規模。
S＆P Capital IQの調査によると、アナリストは、今後3〜5年間で平均年間収益成長率が17.5％になると予測しています。
興味深いことに、バフェットは第1四半期に株式の3％を削減しましたが、他の多くの金融株の保有を削減したにもかかわらず、第2四半期にはそれをそのままにしました。彼は現在、Synchrony Financialの発行済み株式の3.4％を所有しており、同社の7番目に大きな株主となっています。
すでに子会社のネブラスカファニチャーマートを介して家具小売店に配置されているウォーレンバフェットは、2019年第3四半期の RH への参入により、このスペースへの露出を増やしました。 （RH、313.97ドル）。
以前は復元ハードウェアとして知られていたRHは、米国とカナダで107の小売店とアウトレットストアを運営しています。また、15のショールームを備えた高級バス＆キッチン小売店であるWaterworksも所有しています。コストコとは異なり、RHは実店舗の小売業者にとって高い成長率を誇っています。実際、アナリストの予測される長期成長率は18.2％です。
バフェットは通常、バークシャーハサウェイの持ち株についてコメントしていません。これは、RHにも当てはまります。したがって、オマハのオラクルを惹きつけた理由は正確にはわかりません。これは、バフェット中尉のテッド・ウェシュラーまたはトッド・コムズによって行われた動きだった可能性があります。しかし、賭け金はバフェットの世界観に広く適合しています。バフェット株はアメリカの成長に賭ける傾向があり、それはまさに住宅および住宅関連産業への賭けです。
バークシャーは、発行済みのすべてのRH株の約8.9％を所有しているため、現在、住宅小売業者で4番目に大きな投資家です。
ウォーレンバフェットは、クレジットが必要な場合にクレジットを与えます。バークシャーハサウェイは確かにマスターカードを所有していますが （MA、327.85ドル）、彼はポートフォリオマネージャーのトッドコムズとテッドウェシュラーにうなずき、この機会にもっと早く引き金を引いていたらよかったと言いました。
「私もそれらを購入できたはずです。振り返ってみると、購入する必要がありました」と、バフェットは2018年にVisaとMastercardについて、AmericanExpressへの自身の投資について言及しました。
世界中で9億2600万枚のカードが使用されているマスターカードは、バークシャー傘下の決済処理業界におけるいくつかの成長株の1つです。しかし、2011年の第1四半期にポジションを獲得して以来、ほとんど株式をそのままにしていた後、バフェットは2020年第2四半期に30万株、つまり株式の7％を売却しました。
バークシャーがその地位を切り詰めた理由は誰にも分かりませんが、おそらくマスターカードの成長見通しが原因ではなかったのでしょう。 S＆P Capital IQによると、アナリストの長期的な成長予測は18.5％です。
Amazon.com （AMZN、$ 2,960.47）は、2020年の最も電気的な優良株の1つであり、バークシャーハサウェイのポートフォリオに最近追加された最も派手なものの1つです。また、33.1％の長期成長予測があるため、AMZNは引き続き刺激的な方法で進むと想定するのが妥当です。
持ち株会社は、2019年の第1四半期後に483,300株のポジションを開示し、次の四半期にさらに54,000株を追加しました。
アマゾンは、彼自身の承認によって、バフェットの考えではありませんでした。バークシャーハサウェイが証券取引委員会に第1四半期の規制当局への提出を提出する前に、バフェットはCNBCに次のように語っています。 ）。 "
バフェットは長い間アマゾンのCEO、ジェフ・ベゾスを賞賛しており、インタビューで認め、もっと早く株を買いたいと言った。 「ええ、私はファンであり、（AMZN株を）買わないのはばかでした」とバフェットはCNBCに語った。
チャーターコミュニケーションズ （CHTR、614.34ドル）は、Comcast（CMCSA）に次ぐアメリカで2番目に大きいケーブル事業者であるSpectrumブランドで、ケーブルTV、インターネット、電話、およびその他のサービスを販売しています。 2016年にTimeWarnerCableと姉妹会社のBrightHouse Networksを買収したことで、その範囲は大幅に拡大しました。
バフェットは2014年の第2四半期にCHTRに参入しましたが、近年、通信会社への愛情を失ったようです。彼のポジションは、2017年初頭の940万株から、バークシャーの最新の13階でわずか520万株に削減されました。これには、2020年第2四半期の21万株の削減も含まれます。
確かに、ウォール街の長期的な成長予測は、バフェットが彼の株を切り詰めた理由の決定的な要因ではありませんでした。実際、CHTRは、バークシャーが保有する最高の成長株であり、今後3〜5年間の平均年間成長予測は41.4％です。
バークシャーハサウェイの残りの株式は、その持ち株の1.3％を占め、チャーターの所有権はまともなサイズの2.5％です。