バークシャーハサウェイの会長兼最高経営責任者、ウォーレンバフェット （BRK.B）、株式の売買の比較的静かな第3四半期を監督しました。バークシャーは小売部門に新たな投資を行い、オイルパッチへの露出を高め、アップルのスライバー（AAPL）を削減しました。
米国証券取引委員会は、資産が1億ドルを超えるすべての投資運用会社に対して、株式所有権の変更を開示するために四半期ごとにフォーム13Fを提出するよう求めているため、これまでで最も長期的な投資家が何をしてきたかを知っています。これらのファイリングは、株式市場に重要なレベルの透明性を追加し、バフェットの専門家に彼の考えを理解する機会を与えます。
バフェットがいくつかの会社に新しい株式を開始するとき、または既存の会社に追加するとき、投資家はそれを信頼の投票と見なします。一方、彼が株の保有を比較すると、投資家は自分の投資を再考するきっかけになる可能性があります。
これは、バークシャーハサウェイが11月14日に提出した最新の13Fに基づいて、9月30日に終了した3か月間に売買したもののスコアカードです（覚えておいてください：すべての「ウォーレンバフェット株」が実際に彼の選択ではありません。いくつかの小さなポジションは、副官のテッド・ウェシュラーとトッド・コームズによって処理されると考えられています。）
ウォーレンバフェットは、過去数年間、エネルギーストックにあまり関心を示していません。それはおそらく2014年の石油価格の大暴落と関係があります。しかし、近年、原油価格は安定しており、おそらくそれがオマハのオラクルをこのセクターに引き戻したのです。
2019年4月下旬、バフェットは石油とガスの統合プレイに100億ドルを投資しましたオクシデンタルペトロリアム （OXY、37.76ドル）探鉱・生産会社AnadarkoPetroleumへの入札資金を支援します。その見返りとして、バークシャーは8％の利回りで100,000株の優先株を受け取りました。
オクシデンタルはアナダルコをすくうために380億ドルを提供し、シェブロン（CVX）からの競合するオファーを打ち負かしましたが、バフェットの仲間の八十代の億万長者の1人をかなり動揺させました。 OXYの5％の株式を所有しているCarl Icahnは、この取引を「非常に高額」と呼びました。
アイカーンは取引の打ち切りに取り組んできましたが、バフェットが3億3000万ドル以上をOXY普通株に沈めることでさらに支援したため、それはさらに困難になるでしょう。株式は他のバフェット株と比較して小さいですが、バークシャーハサウェイの総株式ポートフォリオのわずか0.15％です。
RHは、バークシャーハサウェイが家具小売業に参入した最初の企業ではありません。 Nebraska Furniture Martは、1983年以来バークシャーハサウェイの子会社です。
しかし、バフェットがこのセクターにさらに関心を示す理由は、誰もが推測できることです。彼は通常、会社の持ち株についてコメントしません。 RHがBRK.Bの持ち株のわずか0.1％を占めるという小さな賭け金を考えると、これはバフェット中尉のテッド・ウェシュラーまたはトッド・コムズによって行われた動きだった可能性も十分にあります。
ただし、この賭けはバフェットの世界観に広く適合しています。住宅および住宅関連産業への賭けはアメリカへの賭けであり、バフェットは長期保有として常に米国に強気です。 RHも素晴らしいクリップで成長しています。経営陣は、年間3〜5の新しいギャラリーから、年間5〜7の新しい店舗への拡張計画を加速しています。
ウォーレンバフェットは、バークシャーハサウェイのアップルへの莫大な出資を減らしました。 （AAPL、262.64ドル）第3四半期に、ただし重要ではない金額です。
Appleの株は大騒ぎになり、年初来で70％近く急上昇している。これには、第3四半期の14％のパフォーマンスが含まれます。そのため、バークシャーは750,000株以上を流しましたが、AAPLはBRK.Bの持ち株総額の25.9％を占め、3か月前の23.7％から増加しました。 Appleは、バークシャーで圧倒的に最大のエクイティポジションであり続けています。
また、248,838,679株、つまり発行済み株式の5.6％を占める、BRK.Bは、Vanguard and BlackRock（BLK）に次ぐiPhoneメーカーの第3位の株主であり続けています。
ウォーレンバフェットはテクノロジー株をあまり愛していませんでしたが、2016年の初めに最初に購入したアップルを十分に手に入れることができません。さわやかに、バフェットは何度もアップルに対する彼の熱意について話しました。彼は、Appleのブランドの力と、製品（iPhoneやiPadなど）およびサービス（Apple PayやiTunesなど）のエコシステムを繰り返し称賛してきました。
バークシャーハサウェイはシリウスXM への出資を減らしました （SIRI、$ 6.98）過去3か月間。ただし、中核となる衛星ラジオ事業と2018年に買収したPandoraを介して1億人以上のリスナーにリーチしている衛星ラジオ会社は、持ち株会社にとって特に重要な地位にあることはありません。
バークシャーは第3四半期に164万株を売却しました。ただし、その間に価格が12％上昇したおかげで、SIRIは依然として会社のポートフォリオのパーセンテージとして成長しました。シリウスXMは、バフェットの持ち株の価値の0.4％を占めており、3か月前の0.37％から増加しています。持ち株会社はシリウスの第2位の株主であり、同社の株式は3.1％ですが、BRK.Bに関する限り、これはやっかいな立場です。
シリウスは、伝説的な有料テレビの大御所ジョン・マローンに関連するいくつかのバフェット株の1つにすぎません。マローンはリバティメディアの会長であり、リバティメディアは会社の71.5％でシリウスのトップの利害関係者です。
キプリンガーが指摘したように、マローンの真のビザンチン企業構造に何らかの形で結びついている企業へのバークシャーの投資はすべて、バフェットのポートフォリオマネージャーの1人の責任である可能性があります。リバティメディアは、バークシャー以前の時代にテッドウェシュラーの半島首都によって保持されていた大きな地位でした。
昔々、ウォーレンバフェットはフィリップス66 で強気でした （PSX、118.54ドル）。彼は2012年に最初に株式を購入し、石油ガス会社をエネルギー部門への珍しいバークシャーの賭けにしました。
それは今では古代の歴史のようです。
バフェットは、ほぼ2年間、フィリップスを巨大な塊で降ろしてきました。 2018年の第1四半期に3500万株の削減から始まりましたが、そのことについては何もわかりませんでした。バークシャーは規制上の理由で売却を行い、それらの株式をPSX以外には売却しませんでした。
「フィリップス66は、多様な下流ポートフォリオと強力な経営陣を擁する素晴らしい企業です」とバフェット氏は当時述べています。 「この取引は、所有権レベルが10％を超える規制要件を排除したいという私たちの願望によってのみ動機付けられました。」
しかし、バフェットはそれ以来、直近の四半期の6％のペアリングを含め、PSX株をダンプし続けました。約5億3000万ドル相当の保有は、BRK.Bのポートフォリオ総額の0.25％で安定していました。
フィリップス66の2018年第2四半期の筆頭株主であるバークシャーは、現在、発行済みPSX株式の1.2％未満で、上位10名の株主の外にいます。バフェットは、その後の売り上げの理由について、特徴的に母親でした。
バフェットは、数百万の偽の口座を開設したり、許可なく住宅ローンを変更したり、顧客に不要な自動車保険を請求したりするなど、2016年にさかのぼる一連のスキャンダルを通じてWFCを支持してきました。
ただし、ウェルズファーゴの株価は過去3か月でほぼ23％上昇しており、おそらくバフェットの祝福は適切な位置にあります。バークシャーは引き続きWFCの筆頭株主であり、ウェルズはバフェットのトップ持株会社であり続けています。資産で国内第4位の銀行は、バークシャーの株式ポートフォリオで第4位のポジションでもあり、総保有額の9.3％を占めています。
Berkshire Hathawayは、5,171,890株すべてを Red Hat で売却しました。 再びInternationalBusiness Machines（IBM）の株主になるのではなく。
バークシャーは2018年の第4四半期に最初にレッドハットに出資しました。これはおそらくバフェットの副官の1人によって作られました。バフェット自身は、オープンソースソフトウェア会社であるRedHatなどのテクノロジー株を敬遠する傾向があります。 10億ドル未満の比較的小さな出資は別の手がかりでした。
BRK.BがRedHatに関与するやいなや、IBMが340億ドルで買収することに合意しました。 2018年10月に発表され、Big Blueのクラウドベースのサービスビジネスを後押しすることを目的としたこの取引は、7月上旬に終了しました。
皮肉なことに、IBMはウォーレンバフェットの最も注目を集めた悪い賭けの1つでした。バークシャーハサウェイが2011年に110億ドル相当のビッグブルーをすくい上げたことを明らかにしたとき、通常は技術に恥ずかしがり屋の投資家がウォールストリートを驚かせました。バフェットは、2017年にIBMに酸っぱくする前に、その後の数年間で出資を増やしました。バークシャーは最終的にそのポジション全体を売却しました。
BRK.Bは、直近の四半期におけるIBMでのポジションを開示していません。どうやらそれは買収のためにその収入を取り、スクラムしました。