バークシャーハサウェイの会長兼最高経営責任者、ウォーレンバフェット （BRK.B、$ 216.03）は、直近の四半期にApple（AAPL）株をさらに数バイト取りました。しかし、大きなニュースは、彼が銀行株に夢中になっていることです。
バークシャーハサウェイは、9月30日に終了した第3四半期に、米国最大の商業銀行5行に新しい株式を追加または購入しました。持ち株会社は、投資銀行、保管銀行、保険にも賭けました。
オマハのオラクルは、金融セクターの一部のポケットで価値を見つけることに加えて、テクノロジー株に驚くべき新しい賭けをしました。
新しいバークシャーハサウェイ13F規制当局への提出によれば、世界最大のバリュー投資家は第3四半期にいくつかの注目すべき動きをしました。 （バークシャーなどの大規模投資家は、3か月ごとに証券取引委員会に持ち株を開示する必要があります。）バークシャーのポートフォリオの最大の変化は、会社が大量の現金を展開しようとしているため、追加の株式と新規投資の形でもたらされました。 9月の四半期末時点で1,000億ドルを超えていました。しかし、バークシャーも少しトリミングを行いました。
バフェットが何をしているのかを知ることは有益である可能性があるので、バークシャーが何を売買しているかを詳しく調べました。すべての「ウォーレンバフェット株」が実際に彼の選択であるとは限らないことに注意してください。一部の小さなポジションは、テッドウェシュラー中尉とトッドコムズによって処理されると考えられています。
そうは言っても、バークシャーハサウェイの持ち株に対する最近の最も注目すべき変更は次のとおりです。
バークシャーハサウェイは、アップルへの出資に比較的小さな追加を行いました （AAPL、$ 186.80）、さらに522,902株を取得。ウォーレンバフェットは8月にCNBCで、第3四半期に「少しだけ（もっと）買った」と発表しました。
バフェットはCNBCに、アップルのブランドの力と、製品（iPhoneやiPadなど）とサービス（アップルペイやiTunesなど）のエコシステムが大好きだと語った。 「私は次の四半期または来年の売上高に焦点を合わせていません」と彼は言いました。 「私は...（iPhone）で実際に生活している何百、何億、何億もの人々に焦点を当てています。」
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスのデータによると、バークシャーハサウェイは5.3％以上の株式を保有しており、ファンド会社のバンガードグループとブラックロック（iシェアーズ上場投資信託の背後にある会社）に次ぐAppleの第3位の株主です。
Appleは10月3日のピークからわずか約20％低下したため、この1か月間、この賭けは苦痛を伴うものだった可能性があります。
ウォーレンバフェットは、航空業界におけるバークシャーの持ち株をいじくり回し続けています。バークシャーはデルタ航空でさらに190万株を購入しました （DAL、56.43ドル）、その出資比率を2.9％引き上げます。
キャリアにおけるバークシャーの持ち株は37億ドルの価値があります。バフェットは、業界を何十年も避けた後、2016年にデルタ航空や他のいくつかの航空会社への投資を開始しましたが、他のいくつかの保有物から少しはがしました。これについては後で説明します。
それはかなり逆転しました。バークシャーハサウェイは現在、デルタ航空の筆頭株主です。 DALの発行済み株式の6,550万株、つまり9.6％を所有していますが、2018年にはその地位はあまり向上しておらず、ほとんどプラスのパフォーマンスはありません。
家族の名前ではないかもしれませんが、バンクオブニューヨークメロン （BK、48.23ドル）は金融サービスにおいて大きな問題であり、バークシャーハサウェイはそれを十分に得ることができないようです。
バンクオブニューヨークメロンは、機関投資家向けの資産を保有し、バックエンドの会計サービスを提供するカストディアン銀行です。そのルーツは、実際には、バンクオブニューヨークがアレクサンダーハミルトンやアーロンバーなどのグループによって設立された1784年にまでさかのぼります。
ウォーレンバフェットは、直近の四半期にバークシャーのBKへの出資比率を20.1％、つまり1,300万株以上追加しました。合計7,780万株、つまり発行済み株式全体の7.9％を占めるバークシャーハサウェイは、バンクオブニューヨークメロンの最大の投資家です。
ウォーレンバフェットは、米国でさらに980万株を購入しました。バンコープ （USB、54.00ドル）–第3四半期に、資産規模で米国で5番目に大きい銀行であり、最大の地方銀行です。
バークシャーハサウェイは、発行済み株式全体の7.7％を占める、米国バンコープの筆頭株主です。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、バンガードとブラックロックはそれぞれ、同社の2番目と3番目に大きな投資家です。
「ホールド」で株式を評価するサンドラー・オニール・リサーチのアナリストは、「最近の銀行株の急落で、多くの投資家がこの名前をより頑丈な防御的な名前に変えたと感じています」と述べています。 USBは最近、その防御力の1つを強化しました。9月18日、同社は配当を23％増やすための青信号があると発表しました。
ウォーレンバフェットは、バークシャーハサウェイのバンクオブアメリカへの出資に大幅な追加を行いました。 （BAC、27.21ドル）。持ち株会社は、資産で国内第2位の銀行の1億9,800万株以上を追加購入しました。
バフェットのBACへの関心は、2011年に急降下して、大不況をきっかけに会社の財政を支えたときにさかのぼります。 6年前に銀行に50億ドルを投資する代わりに、バークシャーは6％の優先株を受け取り、バークシャーにBofA普通株を大幅な割引で購入する権利を与えることを保証しました。 （オマハのオラクルは2017年にこれらのワラントを行使し、その過程で120億ドルの利益を上げました。）
それ以来、バフェットはバークシャーの株式を構築してきました。持ち株会社はBACの最大の投資家であり、発行済み株式の8.9％を所有しています。
ウォーレンバフェットは、ゴールドマンサックスの株式をさらに510万株購入しました。 （GS、202.49ドル）、ウォール街の投資銀行に対するバークシャーハサウェイの株式を38.5％引き上げます。
バークシャーは2008年の金融危機の際にゴールドマンサックスの株式を最初に取得しました。バフェットは優先株と普通株の購入ワラントに50億ドルを支払いました。ゴールドマンが2011年に償還した優先株は、10％の配当利回りでした。バークシャーは、2013年にワラントを行使したときに、さらに20億ドルのゴールドマン株を購入しました。
バフェットは当初の投資を37億ドル相当のゴールドマンサックスの4.9％の株式に投資しました。バークシャーは現在、銀行の4番目に大きな株主です。
Berkshire Hathawayは、 TravelersCos。の新しいポジションを公開しました。 （TRV、$ 123.04）。トラベラーズ–国内で2番目に大きい商業用損害保険の執筆事業を誇るダウジョーンズ工業株30種平均の構成要素–は、11月14日までの1年間で約9％減少しました。
バークシャーの基準では、350万株（約4億3,230万ドル相当）の新しいポジションは小さいですが、それはバフェットの金融セクターに対する強気と一致しています。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスのデータによると、トラベラーズの発行済み株式の1.3％を占めるバークシャーハサウェイは、保険会社の9番目に大きな株主です。
銀行セクターのもう1つの強気な動きとして、バークシャーハサウェイは PNCフィナンシャルの新しい株式を購入しました。 （PNC、134.13ドル）。ピッツバーグに本拠を置く地域金融サービス会社は、資産で全国第6位の銀行としてランク付けされています。
新しいポジションにより、バークシャーはPNCで11番目に大きな株主となり、銀行の発行済み株式の1.3％を占めています。
バークシャーがその持ち株を開示する前の11月14日までの1年間のPNCの株式は7％オフでした。今年の株主は、今年の夏に27％の増配という形で、少し安心しました。
アップルに対する彼の熱意にもかかわらず、ウォーレンバフェットは伝統的にテクノロジー株を避けてきました。バークシャーが2018年の初めに投棄したInternationalBusiness Machines（IBM）に対する彼の大きな賭けは、破綻しました。
したがって、バークシャーがコンピューティングの巨人 Oracle で新しいポジションを購入したことは確かに注目に値します。 （ORCL、48.84ドル）。 Oracle Cloud、Java、Oracle AI、モノのインターネットなどの製品とサービスを提供するエンタープライズソフトウェアおよびクラウドコンピューティング企業は、現在、バークシャーハサウェイを5番目に大きな投資家として数えています。
バークシャーの4,140万株（約41億ドル相当）の新しい株式は、オラクルの発行済み株式の1.1％に相当します。バフェットは、2018年にこれまでに上げたわずかな3％の利益よりも、ORCLからより多くのものを期待している可能性があります。
バークシャーハサウェイの金融業界に対する第3四半期の大きな賭けには、 JPモルガンチェースの新たな38億ドルの株式が含まれていました。 （JPM、$ 107.33）、資産で国内最大の銀行。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、新しいポジションはバークシャーに発行済み株式の約1％を与え、JPMの12番目に大きな投資家になります。さらに興味深いことに、バークシャーは現在、BAC、USB、ウェルズファーゴ（WFC）の上位持株会社を含む、資産別の5大銀行のうち4行に出資しています。
ウォーレンバフェットの信者は、バークシャーが今後の四半期でJPMの株式を増やし続けるかどうかを見極めることに熱心になるでしょう。銀行の株式は、バークシャーが新しいポジションを開示する前の11月14日までの1年間で1％未満しか上昇していませんでした。
バフェットは、何十年にもわたって業界を敬遠した後、2016年に航空会社の株式への投資を開始しました。彼の最新の動きが示すように、逆転は驚くべきものでしたが、彼はまだうるさいです。
バークシャーはサウスウエスト航空での地位を切り詰めました （LUV、52.48ドル）直近の四半期ではこれまでになくわずかであり、出資比率は1％未満減少しています。
それは、バフェットが年々の損失が約20％であるにもかかわらず、キャリアをあきらめたということではありません。しそうにない。バークシャーハサウェイはまだ南西部で5600万株以上、29億ドル相当を保有しています。また、バークシャーはLUVの2番目に大きな株主であり、航空会社の発行済み株式の10％弱を占めています。
ウォーレンバフェットは、バークシャーハサウェイのウェルズファーゴへの出資を削減しました （WFC、42.26ドル）が、サウスウエスト航空と同様に、それは彼が資産で米国で3番目に大きい銀行に酸っぱいという意味ではありません。
むしろ、バフェットが過去に説明したように、バークシャーは、連邦準備制度によって課される規制制限の引き金となることを避けるために、ウェルズファーゴの発行済み株式の所有権を10％弱に保つことを目指しています。
ウェルズ・ファーゴは、過去2年間、偽のアカウントスキャンダルやその他の黒い目が原因で一連の挫折に見舞われました。しかし、バークシャーは依然としてWFCの筆頭株主であり、合計4億4,240万株、つまり銀行の発行済み株式の9.4％を占めています。
ウォーレンバフェットはまた、アメリカン航空のバークシャーの株式の高度を下げました （AAL、38.11ドル）第3四半期中。持ち株会社は航空会社の株式を2.2％削減しました。
この売却により、バークシャーの所有権は約16億ドル相当の4,370万株に減少しました。
バークシャーは四半期中に100万株を投棄しましたが、アメリカン航空の2番目に大きな株主であり、発行済み株式の9.5％を占めています。残念ながら、2018年の株価はこれまでのところその価値の4分の1以上を失っているため、AALはバークシャーの業績を低下させてきました。
バークシャーハサウェイは、第3四半期にキャリアの持ち株を2.6％削減して2600万株にしました。株式は現在の市場価格で約24億ドルの価値があります。
良いニュース？一つには、同社は運賃の値上げと堅調な旅行需要のおかげで、直近の四半期の利益が30％近く増加したことを示しています。また、バークシャーハサウェイは依然として主要なUAL所有者であり、9.5％で、キャリアの2番目に大きな投資家です。
バークシャーハサウェイは石油精製業者フィリップス66 の餌を切り続けました （PSX、95.60ドル）。持ち株会社は、第3四半期にさらに1540万株をアンロードしました。
バフェットは、所有権を10％未満に保ち、規制上の問題を引き起こさないようにするために、今年の第1四半期に最初にPSXの販売を開始しました。第1四半期の株式の購入者は33億ドルで、フィリップス66に他なりませんでした。
ただし、最新の売り上げの原動力は明確ではありません。バークシャーハサウェイはPSXで4番目に大きな株主ですが、発行済み株式のわずか3.3％であり、10％の規制基準からはほど遠いです。そして、ほとんどのエネルギー株（フィリップス66を含む）を下落させた石油価格の暴落は、第3四半期が終わるまで定着しませんでした。
ウォーレンバフェットは公式にウォルマートで行われています （WMT、101.53ドル）。
バークシャーハサウェイは、2016年に世界最大の小売業者の持ち株の大部分を売却し、それ以来、その地位を縮小してきました。そして、2018年第3四半期の終わりの時点で、バークシャーは完全にその地位を離れました。
2005年に最初にウォルマートの株式に参入したバークシャーは、2015年末までに6000万株以上を蓄積しました。これは、かなりの2％の所有権に相当します。
バフェットがウォルマートを放棄した主な理由は？メリーランド大学のロバートH.スミスビジネススクールの教授で、バフェットを研究し、バークシャーの株主であるデビッドカスは、2017年にキプリンガーに語った。