オプションの売買を説明するために使用される用語の多くは、他の投資を説明するために使用される用語と同じですが、オプションに固有の用語もあります。新しい言語を習得するには少し時間がかかる場合がありますが、検討しているオプション戦略を理解することが不可欠です。
株価や満期までの時間など、さまざまな市場要因が変化するにつれてオプションの価格の変化を推定する用語は、ギリシャ文字にちなんで名付けられ、まとめてギリシャ人。多くの投資家はギリシャ語を使用してオプションを比較し、特定の戦略に適合するオプションを見つけます。ただし、ギリシャ人は数式に基づいていることを覚えておくことが重要です。それらは将来の価格の可能性を評価するために使用できますが、それらが当てはまるという保証はありません。
株式を説明するために使用される場合、これらの測定値は株式のパフォーマンスをベンチマークインデックスと比較します。 ベータ –市場全体に関連して株式のボラティリティがどのように変化するかの尺度。インデックスオプションによるヘッジを検討している場合、ベータはポートフォリオ内の株式がインデックスの動きをどれだけ厳密に追跡しているかを判断するのに役立つ場合があります。たとえば、ベータ値が1.5の場合、株価はインデックスが上昇するポイントごとに1.5ポイント上昇し、インデックスが失うポイントごとに1.5ポイント低下することを意味します。
アルファ –ベータとは関係なく、ベンチマークに関連して株式がどのように機能するかの尺度。正のアルファは、株価がベータの予測を上回ったことを意味し、負のアルファは、株価が予測どおりに機能しなかったことを意味します。
ボラティリティはオプションの価格の重要な要素です。ボラティリティには、履歴と暗黙の2種類があります。 過去のボラティリティ は、原資産の株価が過去にどれだけ変動したかを示す尺度です。過去のボラティリティが高いほど、株価は時間の経過とともに変化します。過去のボラティリティは、将来株価がどの程度変動する可能性があるかを示すものとして使用できますが、過去のパフォーマンスが繰り返される保証はありません。
インプライドボラティリティ オプションの市場価格を正当化するボラティリティのパーセンテージです。投資家は、インプライドボラティリティを使用して、原資産のボラティリティを予測できますが、他の予測と同様に、それが当てはまる場合と当てはまらない場合があります。ボラティリティは、オプションのプレミアムの時間価値部分の重要な要素です。一般に、ボラティリティが高いほど（履歴または暗黙のいずれか）、オプションのプレミアムは高くなります。これは、投資家が、満了前に株価が変動する可能性が高く、オプションをインザマネーにすると想定しているためです。
建玉 –特定のオプションシリーズのオープンポジションの数。高い建玉は、特定のオプションに多くの募集ポジションがあることを意味しますが、必ずしも強気または弱気の兆候ではありません。
ボリューム –特定の期間に取引された契約の数（開始トランザクションと終了トランザクションの両方）。 1日の出来高が大きいということは、多くの投資家が特定の日にポジションをオープンまたはクローズしたことを意味します。
流動性。 市場の買い手と売り手が多いほど、特定のオプションシリーズの流動性が高くなります。流動性が高いということは、特定のオプションに対する需要があることを意味する場合があります。これにより、買い手が多い場合はプレミアムが上がり、売り手が多い場合はプレミアムが下がります。
ロングとショートを理解する
投資では、longとshortという単語は、それぞれ所有者と作成者が行っていることを説明するために使用されます。オプションを購入すると、ロングポジションと言われます。オプションを書くと、ポジションが短くなります。同じ用語が株式の所有権を説明するために使用されます。 XYZの100株を購入することで長くすることも、証券会社を通じて株を借りて売ることで短くすることもできます。
オプションを説明するために使用される場合、ギリシャ人は通常、原株の価格またはボラティリティの変化、または満期が近づくにつれて、オプションの理論上の価格またはボラティリティの動きを比較します。
>デルタ
基礎となる株価が変化したときにオプション価格がどれだけ変化するかの尺度。オプションのデルタは、原資産の株価と満期までの残り時間に応じて、そのオプションの存続期間にわたって変化します。ほとんどのギリシャ人と同様に、デルタは0と+1または0と–1の間の小数として表されます。たとえば、コールデルタが0.5の場合、株価が1ドル上がるごとに、コールプレミアムが50セント増えることを意味します。株価が上がるとプットプレミアムが下がるため、0と-1の間のデルタはプットオプションを指します。したがって、–0.5のデルタは、株価が1ドル上がるごとに、プットプレミアムが50セント下がると予想されることを意味します。
シータ
有効期限が近づくにつれて、単位時間あたりにプレミアムが減衰する割合。時間の経過とともに、オプションの価格が不足している場合、オプションの価格は急速に下がる可能性があります。満期間近のインザマネーの場合、オプションの価格変更は原株の変更を反映する傾向があります。
ロー
オプションの価格（プレミアム）の見積もりは、金利が変化したときに変化します。たとえば、金利が高くなると、コール価格が上昇し、プット価格が下落する可能性があります。
ベガ
ボラティリティの仮定が変更されたときにオプション価格がどの程度変化するかの見積もり。一般的に、ボラティリティが高いほど、オプションプレミアムが高くなります。ベガは、カッパ、オメガ、またはタウと呼ばれることもあります。
一部のギリシャ人は二次測定として機能し、オプションの価格やボラティリティの変化に応じて特定のギリシャ人がどのように変化するかを示します。
ガンマ
原株の価格が変化したときにデルタがどれだけ変化するかの尺度。ガンマは、オプションのデルタのデルタと考えるかもしれません。
投資をヘッジする場合、通常は追加の資本を必要とする別の投資で、損失から身を守ります。オプションを使用すると、コールを書くか、その株のプットを購入することによって、ロングストックポジションをヘッジすることができます。予期せぬ事態から身を守るためにいくらかのお金を使うので、ヘッジは投資で保険を購入することとよく比較されます。
投資を活用する場合、少額の資金を使用して、はるかに価値のある投資を管理します。株式投資家は、証拠金で取引するときにレバレッジを持ち、必要な資本の一部のみをコミットし、残りを借ります。オプション投資家として、たとえば、コールを購入するときにレバレッジがあり、株式を所有している場合よりも低コストで原株の価格の変更から利益を得ることができます。レバレッジは、元の投資のパーセンテージとして計算した場合、利益または損失が高くなる可能性があることも意味します。
オプション取引用語集。 InnaRosputniaによる用語と定義
