先物商品はあらゆる形とサイズで提供され、幅広い資産クラスに直面しています。ただし、原油であろうとトウモロコシであろうと、どの先物契約に関心があるかに関係なく、それは標準化された上場金融商品として存在します。
標準化は、トレーダーに機能的に一貫した取引実行を提供します。すべての契約は原資産に基づいており、有効期限と定義されたレバレッジがあります。これらの3つの重要な仕様により、トレーダーはほとんど何でも取引できます。
先物契約は金融デリバティブ商品です。デリバティブとして、その総価値は原資産の特定の数量に基づいています。たとえば、トウモロコシ先物（ZC）は、5,000ブッシェルの＃2イエローコーン（および定義されたプレミアムのその他のグレード）の価値に基づいています。
取引所に上場されている各契約は、資産クラスに従ってグループ化されています。最大の分類は次のとおりです。
先物取引の主な利点の1つは、提供物の多様性です。市場参加者は、ヘッジまたは投機目的でほぼすべての資産クラスへのエクスポージャーを得ることができます。
先物商品は、有限の貯蔵寿命を持つ腐りやすい投資ビークルです。すべての契約は具体的な満了日が適用されるため、永久に保持されるとは限りません。この属性により、先物取引は、単に株式、投資信託、またはETFを購入して保有するよりも少し複雑になります。満了すると、先物契約は決済され、取引できなくなります。
先物を取引する場合は、商品の有効期限に注意することが重要です。決済手続きと一緒に、契約仕様書で簡単に見つけることができます。例として、Obaの石油トレーダーが2020年3月のWTI原油の1ロットであると仮定します。不意の責任を回避するために、Obaは有効期限と決済の詳細についてWTI契約仕様を参照しています：
大場の場合、2020年2月21日金曜日に2020年3月のWTI先物契約の取引が終了します。大場が2月21日の終日までにオープンポジションをクローズしなかった場合、1,000バレルのWTI原油の配達想定され、支払いが必要になります。大場が大規模な消費者でない限り、責任は驚異的である可能性があります。
多くの個人にとって、金融レバレッジの利用可能性は先物市場を魅力的な環境にします。先物は証拠金で取引されます。つまり、取引するには、各契約の価値のごく一部のみを預け入れる必要があります。これは、証拠金要件が非常に高い株式市場とはかけ離れています。
先物契約のレバレッジはそのサイズの関数であり、契約仕様で定義されている原資産の金額によって決定されます。前述のように、フルサイズのCMEトウモロコシ先物の数量は1契約あたり5,000ブッシェルです。その後、トウモロコシはブッシェルあたり4分の1セントの最低価格変動、1ティックあたり12.50ドルで取引されます。したがって、トウモロコシの価格がブッシェルあたり1セント変動すると、トウモロコシ先物はプラスまたはマイナスの50ドル変動します。
原則として、大量の契約は取引に費用がかかります。アクティブなトレーダーにとって幸いなことに、エクスポージャーを増減するのはかなり簡単です。あなたがする必要があるのは、適切なサイズの先物契約を見つけることです。たとえば、小規模なトウモロコシの小売業者の場合、CMEのフルサイズの問題はあなたの血には多すぎる可能性があります。ミニコーン先物（XC）の取引では、契約サイズが小さく（1,000ブッシェル）、ティック値が小さく（$ 1.25）、必要証拠金の5分の1が提供されます。
活発な先物取引に関しては、良い教育を確保することが成功への鍵です。無視しないのが最善の領域の1つは、契約仕様です。ボード上のすべての製品の仕様を覚えておく必要はありませんが、取引する製品の仕様を知ることは、有能なトレーダーであるための不可欠な部分です。
先物市場の詳細については、ダニエルズトレーディングのオンライン教育ポータルをご覧ください。市場の基本とより高度な概念を包括的に見ており、すべての先物のワンストップショップです。
