ハーバードビジネススクールの故クレイトンクリステンセン教授は、多くのセクターで、ローエンドのディスラプターが通常、市場の底辺で定着し、より要求の厳しい市場セグメントを満たすために努力していることを発見しました。その現象は、投資運用業界で起こっています。業界は現在、混乱の危機に瀕しているセクターの伝統的な目印を示しています。最も明白なのは、不幸な顧客と非常に収益性の高い既存企業です。
破壊的破壊の次の波を理解するために、クリステンセン教授の正式な破壊的イノベーションフレームワークを使用します。彼は、クライアントが必要とする「実行すべき仕事」を見て、会社を分析するというアイデアを広めました。ほとんどのマネーマネージャーは、彼らの主な仕事はアルファを生成することだと考えていますが、彼らは間違っています。 Chestnut AdvisoryGroupのCEOであるAmandaTepperによると、投資実績だけでは資産の流れを促進することはできません。
以下に、技術的、機能的、および感情的なメリット全体で、各カテゴリーの投資運用会社が行うべきすべての仕事を要約します。たとえば、Vanguard Groupは、低コストの投資の技術的および機能的なメリットを提供するだけでなく、クライアントを最優先し、過度の利益を上げないという、信頼の感情的なメリットをもたらします。
マネーマネージャーは、ゲームに参加するためだけに、許容可能なレベルですべての技術的な仕事をしなければなりません。重要度の大まかな降順で、主要な技術的仕事を以下にリストしました。これらを3つのサブカテゴリに分類します。（a）投資戦略。 （b）投資を実行する。 （c）投資を管理します。
アルファを生成
一部の投資家は、他のすべての目標よりも高いリターンを最適化しようとしています。彼らは通常、長期のボラティリティに耐えることができます。
リターンに焦点を当てた投資家は、歴史的に初期の投資家に天文学的なリターンを生み出してきた最も初期の資産クラスに投資したいと思うかもしれません。歴史的な例には、アート、カーボンクレジット、収集品、暗号通貨、頻繁なチラシマイル、インターネットドメイン名、生涯個人所得、訴訟金融、鉱物権、特許、債権、SaaS企業の経常収益、非代替トークン（NFT）、ソーシャルメディアアカウントが含まれます、Amazonおよびビデオゲーム通貨などの他の仮想通貨でのFBAサードパーティ販売者。
これらの資産クラスは通常、流動性、法的保護、プロの投資家やインデックス間の信頼性に欠けており、非常に高いリスクがあります。ただし、開発が進むにつれて、これらの資産クラスは、より大規模で確立された資産クラスのインフラストラクチャをより多く追加します。
同様に、エンジェル投資は、私たちが認識している最も収益率の高い資産クラスであり、12の学術研究全体で収益率の中央値は18％から54％です。ただし、エンジェル投資は、期間が長く、分散が極端で、時間の要件が高く、可視性が低いためです。
（多すぎる）お金を失うな
人々はお金を稼ぐことよりもお金を失うことを嫌います。このニーズに応える最も明確な例は、AxioFinancialなどのストラクチャード商品のスペシャリストです。 Haloは、投資家を世界の主要な金融機関が提供するストラクチャード商品に接続し、これらの商品へのアクセスを容易にする両面市場です。
負債と義務を一致させる
年金基金は、可能な限り最高のリターンを得ることを優先しないが、彼らが時間通りに彼らの財政的義務を果たすことができるという保証を望んでいる投資家の最良の例です。年金を支払う法的義務がない可能性のあるファミリーオフィスでさえ、非流動的な投資の反対側から現金を受け取る時期を事前に計画する必要があります。
普遍的な責任はインフレです。インフレ連動債は、不動産や商品などの従来のインフレヘッジと並んで、この負債に対処するための革新的なツールです。中国やインドなど、高インフレに慣れている一部の市場では、金の成形業者は富のかなりの部分を金に投資することを選択します。
