数年前、VCはスタートアップに対して広範なデューデリジェンスを実施することが期待されていました。投資家は、顧客や精査された創設者と呼ばれる財務に飛び込みます。
しかし、資本のコモディティ化のおかげで、権力の半分以上を保有する投資家が長期にわたって存在した後、権力は今や創設者にシフトしています。取引が行われるペースが速くなり、VCが「信念」と呼ぶのが好きなものに到達するまでの時間が大幅に短縮されました。この圧縮された勤勉サイクルにより、邪魔にならない審査が行われます。
過去数年間のベンチャーキャピタルの加速と小切手のサイズの急増は、従来のデューデリジェンスの低下につながりました。民間市場の投資家がこれまでよりも準備的な努力を怠ったことによる完全な影響とサイクルは、しばらくの間明らかになることはありません。
しかし、その間に、いくつかの明らかな波及効果を見ることができます。評価を膨らませることは不必要な圧力につながる可能性があり、スタートアップは製品開発と雇用を急ぐ可能性があり、より迅速なチェックは既存のネットワークへの過度の依存につながり、すでに残忍な性別を悪化させる可能性があります資金調達のギャップ。 Tiger Globalの概念を取り入れて、取引の成立に事前の注意を払うと、ベンチャープレーヤーが意思決定の方法を急速に変えることで、プリエンプションが標準になりつつあります。
TechCrunchのAlexWilhelm、Natasha Mascarenhas、Equityポッドキャストの背後にいるトリオであるMary Ann Azevedoが、スタートアップのデューデリジェンスのために用意されているものに飛び込みます。
バックチャネリングは、2つの当事者が非公式に、できれば説明的な方法で3分の1に関する情報を交換する方法として、テクノロジーおよびすべての業界に長い間存在してきました。ベンチャー投資では、投資家がバックチャネリングを使用して、数百万ドルを送金しようとしている起業家をガッツチェックすることができます。このプロセスは、略奪的な投資家が取引に勝つことを阻止するのにも役立ちます。なぜなら、創設者が話しているからです。
ベンチャー市場は減速していないように思われるので、来年はファーストチェックの資金調達の世界でバックチャネリングにさらに焦点が当てられると思います。バックチャネリングの重要性の高まりの背後にあるより広い議論は、高速チェックに追いつくための唯一の方法は、腸チェックのためのより多くのチャネルを提供することであるということです。
以前は、デューデリジェンスは、連続した対面の会議を伴う1か月にわたるプロセスのように見えました。しかし、創業者の親しみやすさが当たり前になるにつれて、起業家がチェックライターを評価し、彼らの選択肢を理解し、この資本が豊富な環境でより良いナビゲーションを行うことがこれまで以上に重要になっています。
創設者は、投資家、顧客、さらには他の創設者との提携を構築して、資金調達に関して互いに助け合うことができるようにする必要があります。これは、外部の投資家に小切手を書くのに役立つかもしれませんが、もっと興味深いことに、起業家は単により良く構築し、よく吟味されたパートナーからの高額な評価を無視する方法を学ぶのに役立ちます。背景として、投資家は、創業者があなたに売り込む前にすでにPortcoにpingを送信している可能性があるという考えに慣れなければなりません。これは、時間、リソース、運命の関係を節約できる1〜2分の作業です。
