投資家は、ダラスのすべての人と同じくらいインフレが好きです テレビの悪役J.R.ユーイングが好きだった。敵意は理解できます。価格の上昇は投資収益を食いつぶし、退職後の貯蓄の価値を損ないます。そして、1980年代を支配したゴールデンタイムのドラマを見るのに十分な年齢であれば、1970年から1980年まで、年平均7.8％で、13％以上で頂点に達した、暴走したインフレの時期を覚えているでしょう。 1980年。最近、インフレの見通しはそれほど威圧的ではありません。それでも、投資家は今すぐポートフォリオを保護することを検討する必要があります。
若い投資家は高インフレの時期を覚えていないかもしれません。過去15年間で、年間インフレ率は平均1.9％であり、1950年以降の平均年間増加率3.4％を大きく下回っています。インフレ率を低く抑える要因には、人口の高齢化（高齢者は若いコホートよりも経済に資金を投入する可能性が低い）や技術の進歩により、人件費を抑えながらビジネスの生産性が向上しました。同時に、eコマースは企業に競争力のある（低価格で）商品を販売するよう圧力をかけます、とBlackRock GlobalAllocationファンドの共同マネージャーであるRussKoesterichは言います。
記録的な失業、不況、消費者需要の大規模な破壊をもたらしたCOVID-19のパンデミックを受けて、インフレが短期的に加速する可能性は非常に低いとKoesterich氏は述べています。 6月には、政府の主要なインフレ指標である消費者物価指数が前年比でわずか0.6％上昇しました。 Kiplingerは、インフレ率が年末に0.7％になると予想しています。これは、2019年に投稿された2.3％をはるかに下回っています。
脅威は何ですか？ インフレが今のところ心配ではない場合でも、投資戦略にインフレを考慮に入れる必要があります、とインベスコのチーフグローバルマーケットストラテジストであるクリスティーナフーパーは言います。 「歴史的に、インフレは驚くべき時期に醜い頭をもたげてきました。インフレヘッジ戦略はポートフォリオの長期的な要素であるべきであり、インフレが上昇すると考えている場合にのみ行うことではありません」と彼女は言います。そして、何年にもわたってインフレが目標の2％を下回った後、連邦準備制度はそのベンチマークを超える持続期間を許容する可能性が高いと、投資会社UBSの南北アメリカの投資戦略責任者であるMichaelCrookは述べています。
遠くに潜んでいるインフレを加速させる兆候があります。潜在的な触媒は、COVIDのシャットダウンの結果として米国経済に流入する前例のない量の刺激金です。目標は、需要を維持または促進することです。需要が商品やサービスの供給よりも早く上昇した場合、インフレになる可能性があります。このシナリオは、最近の世界的な金融危機後の数年間は実行できず、銀行は融資に消極的であり、消費者や企業は支出に消極的でした。今回何が起こるかはまだ分からない。
米国と中国の間で関税が引き上げられる貿易戦争を含む、ビジネスのグローバリゼーションにおける潜在的なロールバックは、今後数年間のインフレの潜在的な推進力であると、フィデリティ戦略的リアルリターンファンドの共同マネージャーであるフォードオニールは述べています。国内のサプライチェーンの推進もそうです。 「グローバリゼーションは、過去20年間、インフレにとって大きな逆風でした」と彼は言います。
ヘッジする方法。 財務省のインフレ保護証券（TIPS）でポートフォリオを保護します。これらのノートの主な価値は、CPIと歩調を合わせて上昇します。市場は現在非常に低いインフレ期待で価格設定されているため、TIPSは安価です。 10年国債と10年物TIPSの利回りの差は最近1.41パーセントポイントであり、投資家は今後10年間で年間1.41％のインフレを期待していることを意味します。インフレ率がそれよりも高くなると、TIPSは財務省に先んじて出てくるでしょう。 TreasuryDirect.govでアンクルサムから直接TIPSを購入するか、 Vanguard Inflation-Protected Securities などのファンドを使用します。 （シンボルVIPSX）。積極的に運用されているファンドの費用は0.20％で、過去11年間のうち9年間で平均的な同業他社を上回っています。 （返品およびその他のデータは7月10日までです。）
または変動金利の債務を検討してください。インフレと金利の上昇は密接に関連していることが多いため、金利が短期ベンチマークに固定され、金利とともに上昇する変動金利のローンは、インフレが上昇したときに返済することができます。警告：これらのローンを利用する企業は、通常、サブ投資適格の信用格付けを採用しているため、デフォルトのリスクが高くなります。探求する価値のあるファンドはインベスコシニアローンETF （BKLN、21ドル）、Kiplinger ETF 20の1つ（私たちのお気に入りの上場投資信託の詳細を参照してください）。 ETFの利回りは4.0％です。
株式は歴史的に長期にわたってインフレを上回っています。フーパーは、競争上の優位性により、顧客を失うことなくインフレに追いつくために価格を引き上げることができる高品質の企業を推奨しています。クルック氏は、国際株を無視しないでください。米国のインフレ率の上昇は、通常、ドル安をもたらします。これは、外貨の利益がより多くのグリーンバックに変換される国際企業への米国の投資家にとっての恩恵です。 忠実度の国際的な成長 Kiplinger 25（私たちのお気に入りの無負荷ミューチュアルファンドのリスト）のメンバーである（FIGFX）は、1つの石で2羽の鳥を殺し、参入困難な業界で市場をリードする地位にある国際企業に投資しています。過去10年間で同業他社の86％を打ち負かしました。
家主は通常、インフレの上昇に合わせて家賃を引き上げるため、不動産は古典的なインフレヘッジです。しかし、COVIDによる景気後退の中で賃貸、オフィス、または居住空間の需要が減少する可能性は、不動産投資信託を傷つけました。ただし、データセンターとウェアハウスのREITを選択しても問題ないはずです（今すぐ購入する5つの優れたREITを参照）。
金はしばしばインフレの遊びとして宣伝されます。投資家が市場のボラティリティの中で安全な避難所を求めているため、それは涙を流しています。しかし、インフレに対するその記録はまあまあです、とブラックロックのKoesterichは言います。 1973年12月から2020年5月までの連続する12か月間で、金はCPIを51％しか上回っていませんでした。それでも、長期投資家にとっては、少しの金（たとえば、ポートフォリオの3％から5％）は理にかなっていると彼は言います。 iシェアーズゴールドトラストを検討してください （IAU、17ドル）、金の価格を追跡し、0.25％の費用を請求するETF。
忠実度戦略的リアルリターン （FSRRX）はワンストップのインフレヘッジであり、TIPS、変動金利ローン、商品、不動産の組み合わせに投資します。バックテストによると、ファンドの標準的な配分は、1973年までの12か月の期間の80％でインフレを上回っていたでしょう。
3か月間の下落の後、政府の主要なインフレ指標である消費者物価指数は、前年同月比で0.6％上昇し、6月に終了した年度全体で同額上昇しました。家族の食料品の買い物をする場合、その数字は低いように見えますが、これには正当な理由があります。肉、鶏肉、魚、卵のコストの上昇により、同じ12か月間で食料のコストは4.5％上昇しました。一方、運転をたくさん行うと、適度なインフレ率がコミカルに高く見えるかもしれません。ガス価格は23.4％下がっています。
食料とエネルギーの価格は変動が激しいことで有名であるため、多くのエコノミストは、食料とエネルギーの価格を除いた、いわゆるコアインフレ率を追跡することを好みます。不安定なものを取り除くと、コアインフレはあなたが見出しで読んだCPI率よりも高くなると予想され、キプリンガーが全体としてインフレに期待する0.7％と比較して、約1.2％で年を終えます。しかし、消費者にとって、インフレを測定する際に燃料と食料の非常に現実的なコストを無視することはばかげているように見えるかもしれません。エネルギー価格は最近回復傾向にあり、キプリンガーは食品価格が昨年から5.6％上昇して年を終えると予想しています。
