投資信託は、退職後の投資とほぼ密接に関連しています。そして、なぜですか?現代のミューチュアルファンドは、上場投資信託(ETF)より60年以上前から存在しています。ほとんどの401(k)プランは、ミューチュアルファンドしか保有していません。したがって、一方を他方にリンクすることは合理的です。
しかし、上場投資信託で眠らないでください。すぐにわかるように、そこにある最高のETFの多くは戦術的な戦略と優れた取引手段ですが、それらのいくつかは、投資家に引退に必要なものを提供できる、安価で長期的なバイアンドホールドダイナモです。 :多様化、保護、収入。
多くの(すべてではありませんが)ETFは単純なインデックスファンドであり、株式、債券、またはその他の投資のルールベースのベンチマークを追跡します。株式の分析と選択にマネージャーにお金を払わないため、これは安価な戦略です。そしてそれは動作します 。 2018年、大型株ファンドの大部分(64.5%)は、スタンダード&プアーズの500株指数を下回りました。これは、9年連続で、ほとんどのファンドがベンチマークを上回っていませんでした。
本日は、引退に最適な7つのETFを紹介します。 この小さなファンドグループは、株式、債券、優先株、不動産など、いくつかの資産をカバーしています。どれを購入し、各ETFにいくら割り当てるかは、富の保護、収入の創出、成長など、個々の目標によって異なります。
データは8月28日現在のものです。利回りは、エクイティファンドの標準的な指標である過去12か月の利回りを表しています。
従来の知識では、ポートフォリオのどれだけを株式に割り当てるかを決定するには、100から年齢を引く必要がありました。 50歳になると、株式の50%になります。 70歳までに、それは30%に低下したでしょう。簡単です。
しかし、近年、そのルールは抑制されており、金融専門家は、後年、より多くの株に固執することをますます提案しています。どうして?アメリカ人は長生きしています–はるかに長生きしています。男性の平均寿命は1970年の67。1年から2017年の76。1年に急上昇しました。女性の場合、1970年の74。7年から2017年の81。1年に急上昇しました。
そして、それらは単なる平均です。 90年代、さらには3桁に達することは現実的なシナリオです。つまり、退職基金は以前よりも数十年長く続く必要があるかもしれません。
VYMは、その戦略のために「保守的な」株式ファンドです。たとえば、Vanguard S&P 500 Index(VOO)は、成長と価値の両方を組み合わせたものであり、適度な利回り(現在は1.9%)と価格の上昇から収益の一部を獲得しています。 Vanguard High Dividend Yieldは、より価値と配当を重視し、潜在的な価格上昇を犠牲にして、より実質的な収入を生み出します。
VanguardプロバイダーサイトでVYMの詳細をご覧ください。
常に投資が「機能」しないという理由だけで、ポートフォリオを多様化することが重要です。 Strategic Estate PlanningServicesの投資顧問代表であるMarkPruittは、Sterling Capital Management LLCからの2018年半ばのレポートに例示されているように、地理的分散の重要性について、今年初めにKiplingerに書き込みました。
「レポートによると、1998年から2017年にかけて、S&P 500が国際市場を上回った時間の50%と、国際市場がS&P 500を上回った時間の残りの50%が示されています。」
iShares MSCI EAFEETF を入力してください (EFA、62.42ドル)。
「EAFE」は「ヨーロッパ、オーストラレーシア、極東」の略で、これらの地域のいわゆる先進国を指します。先進国は通常、高度に工業化され、経済的に成熟しており、(比較的)安定した政府を持っています。
EFAは、この種のエクスポージャーに対して保有できる最高のETFの1つです。これは、日本(ポートフォリオの24.3%)、英国(16.1%)、フランス(11.3%)など、そのような12か国からの900を超える大型株のバスケットです。
これらの多くは、おそらく聞いたことがある多国籍企業です。スイスの食品大手ネスレ(NSRGY)、日本の自動車メーカーのトヨタ(TM)、英国のエネルギー大手BP plc(BP)が、このETFのトップホールディングスに点在しています。そして、それは混合ファンド(成長と価値の両方)ですが、これらの大型株の多くは、米国の対応するものよりも多くの収益を上げており、S&P500よりもはるかに実質的な年間投資額につながっています。
EFAの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
ヴァンガードトータルワールドストックETF (VT、72.64ドル)は、真に質素な投資家、つまり、4つか5つの資金を購入することなく、文字通り全世界の株式を保有したい人のために購入するのに最適なETFの1つです。
実際、私たちのSteven Goldbergは、VTを「これまでに必要となる唯一の株価指数ファンド」と呼んでいます。
バンガードトータルワールドストックETFは、地球のあらゆる場所から約8,200株を手元に置いています。アメリカ?チェック。先進国?チェック。新興市場では資産の約10%が適切に割り当てられています。成長率は高くなりますが、中国やインドなどの経済はそれほど堅調ではありません。
ポートフォリオの約56%は米国株に投資されています。実際、米国以外の企業(Nestle)が上位10社を保有しているのは1社だけです。その後、日本(7.5%)、英国(5.0%)、中国(3.2%)などの国々でまともな規模の持ち株がありますが、フィリピンへの少額の割り当てを含め、他の数十か国で持ち株があります( 0.2%)、チリ(0.1%)、カタール(0.1%)。
VTは、株式の真のワンストップショップであり、提供するものに対して非常に安価であり、今のところ、より広い米国市場よりも少し多くの収益を上げています。
VanguardプロバイダーサイトでVTの詳細をご覧ください。
不動産投資信託(REIT)は、従来の株式とは少し異なる生き物です。これらは、特に日常の投資家に不動産へのアクセスを提供するために1960年に誕生した議会の創設です。ほとんどの人にとって、たとえばオフィスビルやストリップモールなど、購入してリースするのにかかる数百万ドルを切り上げるのは難しいでしょう。しかし、ほぼすべての個人投資家は、一部の株式に対して数百ドルを支払うことができます。
REITは、2つの理由でリタイアメント投資家に役立ちます。一つには、REITはその設計上、課税対象利益の少なくとも90%を株主への配当として支払う義務があります。その結果、不動産は最も収益性の高い市場セクターに含まれる傾向があり、退職者にとって大きな収入源になります。
また、不動産は米国株と無相関である傾向があります。つまり、不動産は常に同じように動くとは限りません。つまり、米国株がそうでない場合でも、REITはうまく機能することがあります。それは多様化のメリットです。 A Wealth of CommonSenseに在籍しているBenCarlsonは、1978年から2018年7月まで、S&P 500とREITインデックスの75%〜25%のブレンドが各インデックスを個別に上回っていることを示しました。 「これは決して大きな改善ではありませんが、2つの資産を組み合わせると、REITインデックスよりも高いリターンが得られ、S&Pよりもボラティリティが低くなりました。」
iShares Cohen&Steers REIT ETF (ICF、118.06ドル)は、この目的に最適なETFの1つであり、市場の暴落防止のための資金を探す際に以前に焦点を当ててきたものです。不動産スペシャリストのCohen&Steersの専門知識とiSharesの規模を融合させています(これにより、比較的低い料金を請求できます)。
このタイトな30株のポートフォリオは、さまざまな種類の不動産の支配的なプレーヤーに投資しています。 American Tower(AMT)は、米国および他のいくつかの国がスマートフォンの接続を維持するために必要な通信インフラストラクチャを提供します。ウェルタワー(WELL)は、シニア住宅およびアシスティッドリビング不動産のリーダーです。そしてパブリックストレージ(PSA)…明らかに、その名前がすべてを物語っています。
ICFについての興味深い注意点は、他のほとんどのREITETFよりも利回りが低いことです。しかし、高品質に重点を置いているため、優れた価格パフォーマンスが実現し、ほとんどの期間でトータルリターンを獲得できます。
ICFの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
債券(米国政府から大企業、小自治体まで、多数の事業体が発行する債務)は、多くのポートフォリオ、特に退職金口座に含まれています。これは主に、退職者が収入として信頼できる固定分配を行っているためです。
そして繰り返しますが、それは別の無相関の資産を持つのに役立ちます。 KiplingerのEleanorLaiseから:
「退職者の場合、債券ファンドは一般的にバラストとして機能し、市場のボラティリティに耐え、株式保有が減少したときに利用できる安定した資産を提供する必要があります。」
なぜ個別の債券ではなく、債券ファンドなのか?ええと、一つには、それらは多くの株よりも調査が難しく、メディアはそれらをほとんどカバーしていないので、どの個別の債務問題を購入するかを知ることは容易ではありません。債券ファンドはその責任をあなたのプレートから取り除きます、そしてあなたはそれを数千ではないにしても数百の債券に広げることによってリスクを負担するという追加のボーナスを手に入れます。
ヴァンガードトータルボンドマーケットETF (BND、85.16ドル)は、8,600以上の債券を保有するバーゲンベースのETFです。これは、平均デュレーション6年の「中期」債券ファンドと見なされています。 (デュレーションは債券のリスク尺度です。これは基本的に、金利が1パーセントポイント上昇するとファンドが6%下落することを意味します。)
BNDはさまざまな種類の債務に投資しています。国債(44.0%)、企業(26.8%)、政府の住宅ローン担保証券(21.8%)が最大のシェアを占めていますが、企業の住宅ローン担保証券や外国債券も散在しています。そして、それが保有するすべての債務は「投資適格」です。これは、主要な信用機関がこれらすべてが返済される可能性が高いと認識していることを意味します。
また、今年の経費削減のおかげで、BNDは現在市場で最も低コストの米国債ETFです。
* SECの利回りは、直近の30日間のファンド費用を差し引いた後に得られる利息を反映しており、債券および優先株ファンドの標準的な指標です。
マネーマーケットファンドは、主にあなたの資産を保護し、あなたに少しだけ利益をもたらすように設計されています。これらのファンドは、国債や譲渡性預金などの質の高い短期債務に投資します。収益はそれほど多くありませんが、リスクが低く、激動する市場での理想的な隠れ家となっています。
マネーマーケットETFはほんの一握りですが、 SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL、91.58ドル)は、高資産オプションの中から確実で安価な選択肢です。
そこには多くの小さなETFポートフォリオはありません。 BILは、現時点で1か月から3か月の範囲の15の非常に短期国債を保有しており、平均調整デュレーションはわずか29日です。 。
この基金はどれくらい安定していますか?過去10年間で、最高点から最低点までのギャップはわずか10分の3パーセントです。必要なのは、チャートをざっと見て、このようなファンドの明らかな長所と短所を確認することだけです。
YChartsによるBILデータ
市場の強気を見逃すことはありますが、どんなに劇的な景気後退があっても、あなたのお金はほとんど動揺しません。
SPDRプロバイダーサイトでBILの詳細をご覧ください。
優先株は、普通株と債券のさまざまな側面をブレンドする「ハイブリッド」証券と長い間呼ばれてきました。たとえば、優先株は実際には普通株のように会社の所有権を表しています…しかし、通常は議決権がなく、債券保有者にもありません。優先株は、多くの普通株の支払いと同様に「適格」配当として課税されることが多い(通常は高額の)配当を支払います…しかし、これらの配当は、債券のクーポンのように、特定のレートで固定されることがよくあります。
実用的な観点から、優先株は収入の遊びです。それらは平均をはるかに超える歩留まりを提供し、多くの場合5%から7%の間です。しかし、通常、どちらの方向にもあまり動きません。企業が爆発的な収益を報告した場合、普通株は高くなる可能性がありますが、優先株はほとんど動揺しない可能性があります。
この保守的で収入重視の性質により、優先株は引退ポートフォリオにアピールします。 VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF、$ 20.13)は、この種の収入を集めるために購入するのに最適なETFの1つです。
2007-09年のクマ市場と金融危機に続いて、銀行の殴打とそれに続く不信感に応えて、多数の「元金融」ETFが出現しました。 2012年に導入されたPFXFもその1つです。最も優先株のファンドは金融セクターの優先株に多額の割り当てがありますが、VanEckのETFはそれらを避け、代わりに、市場の他の分野の中でも、公益事業、REIT、テレコムからの優先株に投資します。
本音をいうと? PFXFの元財務的性質は、実際にはここにも存在しません。現在、銀行は2007年よりもはるかに優れた資本と規制を受けているため、もう1度崩壊に近づくリスクはそれほど悲惨なものではないようです。しかし、PFXFの120株のポートフォリオが依然として維持されている理由は、平均よりも高い利回りと、この分野で最も低い費用の1つを組み合わせているためです。
* 4ベーシスポイントの手数料免除が含まれます。
VanEckプロバイダーサイトでPFXFの詳細をご覧ください。