時計が刻々と過ぎ始めます-FINMAはFMIAの下でデリバティブ取引報告のための貿易リポジトリを承認します

金融市場インフラ法(「FMIA」)によると、デリバティブ取引は、取引の相手方の1人(またはCCPが関与している場合は中央カウンターパーティ(「CCP」))によって取引リポジトリに報告される必要があります。

FMIAの要件を満たすには、トランザクションをFINMAによって承認および認識されたTradeRepositoryに報告する必要があります。

2017年4月1日、2つの貿易リポジトリがFINMAによって承認されました。これにより、デリバティブ取引の報告に関する期限がトリガーされます。 FMIAの分類に応じて、カウンターパーティは2017年10月1日、2018年1月1日、または2018年4月1日にオープンOTC取引の報告を開始する必要があります。

FMIA(「EMIR」としても知られる欧州市場インフラ規則のスイス版)とその条例FMIOおよびFINMA-FMIOは、2016年1月1日に発効しました。

FMIAのコア要素は、インフラストラクチャに関する規制とデリバティブとの取引に関する規則です。行動規則の特に焦点は、FMIAによってスイス法に新たに導入されたインフラストラクチャ(貿易リポジトリ)にデリバティブ取引をタイムリーに(T + 1)報告する義務にあります。

報告義務は、遅くともFINMAによる貿易リポジトリの最初の承認または承認後の特定の期限までに履行されなければなりません。

2017年4月1日、FINMAはスイスの「SIXTrade Repository AG」、チューリッヒを承認し、FMIAに基づく取引報告の目的で、外国の「Regis-TR S.A.」、ルクセンブルグを貿易リポジトリとして承認しました。これにより、前述の期限がトリガーされました。

FMIAの下で、欧州の規制EMIRに反して、取引を報告する必要があるのは1つのカウンターパーティのみです。カウンターパーティの1つへの報告義務の割り当て、および適用される期限は、FMIA分類ルールに基づいてカウンターパーティがどのように分類されるかによって異なります。

どのカウンターパーティが報告する必要がありますか?

FMIAでは、次のカウンターパーティカテゴリが導入されています。

  • 金融カウンターパーティ(「FC」):例:銀行、証券ディーラー、資産運用会社、ファンド運用会社
  • 小規模な金融カウンターパーティ(「FC-」):FCはオープンOTCデリバティブ取引の特定のしきい値を下回っています
  • 非金融カウンターパーティ(「NFC」):スイスの商取引登録簿に記載されているFC / FCではない事業
  • 小規模な非金融カウンターパーティ(「NFC-」):特定のしきい値を下回るオープンOTCデリバティブ取引を伴うNFC

FMIAは、次のカスケードに基づいてレポート義務を割り当てます:CCP> FC> FC-> NFC> NFC-。これは、たとえばCCPが取引に関与している場合、CCPは報告する必要がありますが、カウンターパーティの1つがFCである場合、FCは報告する必要があります。両方の取引相手が同じステータスを持っている場合、販売者は取引を報告する必要があります。 2つのNFC間のトランザクションを報告する必要はありません。

スイスに居住するカウンターパーティが外国のカウンターパーティと取引を行う場合、スイスのカウンターパーティは引き続き取引報告の責任を負います。

ただし、カウンターパーティは、報告義務を他のカウンターパーティまたは第三者に委任することに同意することができます。委任された場合でも(たとえば、すでにEMIRに基づいて取引を報告している当事者に)、報告されたデータがFMIA要件(EMIRではない)に対応し、データが上記の貿易の1つに報告された場合にのみ、FMIA報告義務が果たされることに注意することが重要です。 FINMAによって承認されたリポジトリ。

いつまでに取引を報告する必要がありますか?

トランザクションは次の人が報告する必要があります:

  • CCPまたはFCが報告する必要がある場合:2017年10月1日
  • FC-またはNFCが報告する必要がある場合:2018年1月1日
  • 他のすべての星座:2018年4月1日

上記の日付までに、新規および未決済のデリバティブ取引を報告する必要があることに注意してください。

何を報告する必要がありますか?

FMIA行動規則の範囲内でのデリバティブにおける新規取引、およびその変更または終了はすべて報告する必要があります。グループ内取引、およびFMIAの範囲外の取引相手との取引には、取引報告も必要です。 FMIAは、報告されるデータの広範なリストを定義します(最大79のデータフィールド)。 FMIAデータセットがEMIRで必要なデータセットからわずかに逸脱していることを指摘する価値があります(たとえば、FMIAは受益者に関する情報を要求しません)。

カウンターパーティは今何をすべきですか?

カウンターパーティは、FMIAの分類とカウンターパーティの分類を考慮して、FMIAの報告義務の影響を慎重に評価する必要があります。特に、カウンターパーティは、選択するトレードリポジトリを評価し、トレードリポジトリへの日付ストリームの可能なインターフェイスを確認し、必要なFMIAデータセットがシステムですぐに利用できるかどうかを確認する必要があります。


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