2022年に入ると、非常に多くのマクロ経済問題が発生しているため、新年への投資方法に関する唯一の青写真はありません。したがって、2022年の最良の債券ファンドは、投資家の目標、口座、リスク許容度に応じて、投資家ごとに大きく異なる可能性があります。
たとえば、年間を通じて401（k）プランの債券ミューチュアルファンドにドルコスト平均法を適用する場合、特に価格が上昇率とともに下落する場合は、パッシブ運用のコア債券インデックスファンドがうまく機能する可能性があります。
しかし、年の初めにファンドをフロントロードしたい場合は、財務省のインフレ保護証券（TIPS）ファンドは、コア債券インデックスファンドよりもうまく機能する可能性があります。年が進むにつれて、そして潜在的に沈静化する。
2022年に債券ファンドに影響を与える可能性のある投資テーマの多くは、株式市場に挑戦するものと同じである必要があります。インフレや金利の上昇などのいくつかは、2021年末までに債券に値付けされたように見えましたが、考慮すべき他の不確実性がまだあります。たとえば、COVID-19のオミクロンバリアントは、予想よりも悪い可能性があります。関係が変わる可能性があります。
金利に関しては、債券市場はいつものように反応するはずです。驚きがない限り、大きな上下の動きはありません。たとえば、2021年後半にインフレの説明から「一時的」という言葉を削除するというFRBの決定は、インフレの持続性と、FRBの債券市場での購入に対する予想よりも速い先細りの脅威、および今後の金利の上昇を強調しています。今年の初め。
投資家は来年の債券市場に大きなプラスを期待するべきではありませんが、2022年の最高の債券ファンドは、金利の上昇とインフレの中で価格の下落のマイナス面を最小限に抑える可能性を提供します。また、キャプチャする可能性のある利点を絞り出すのにも役立ちます。
2022年の退職後の貯蓄者のための7つの最高の債券ファンドの概要を説明します。 これらの債券ミューチュアルファンドは7つの異なるカテゴリーにまたがっており、あらゆる種類の投資家がポートフォリオに適した商品を見つけるのに役立ちます。
データは12月16日現在のものです。SECの利回りは、直近の30日間のファンド費用を差し引いた後に得られた利息を反映しており、債券および優先株ファンドの標準的な指標です。
フィデリティフローティングレートハイインカムファンド （FFRHX、$ 9.48）は、金利が変動する銀行ローンへのエクスポージャーがあるため、2022年の最高の債券ファンドの1つになる可能性があります。
金利が上昇すると、多くの固定金利投資で価格が下落する傾向があります。しかし、変動金利の債務証券と呼ばれる特定のカテゴリーの銀行ローンは、金利が上昇する環境で他の種類のローンと比較して比較的良好に機能する可能性があります。これは、変動利付債のクーポンレートは市場レートが変化すると変化するためです。つまり、通常、変動利付債の価格は、同様の満期の固定利付債よりも変動が少なくなります。
FFRHXポートフォリオは、投資適格（つまり「ジャンク」）を下回る信用格付けを持つ機関投資家向け変動金利ローンおよび債券に焦点を当てています。現在、ファンドのポートフォリオの90.1％はBB格以下です。
これは、総計の債券と比較して、より大きなリターンとより高い利回りを提供するのに役立ちますが、信用リスクはより高くなります。それでも、現時点では、2022年の景気後退環境は依然としてありそうにないため、来年のデフォルトのリスクはあまりありません。
FFRHXの詳細については、Fidelityプロバイダーサイトをご覧ください。
T。 RowePriceグローバルマルチセクター債券ファンド （PRSNX、11.55ドル）は、株主に広範囲にわたる機会を提供する積極的に管理された「どこにでも行く」スタイルのため、2022年の最高の債券ファンドの1つに削減します。
利回りが低く、2022年に国内債券の価格が圧迫されると見られる場合、幅広い多様性と高利回りの可能性を備えたアクティブ運用は魅力的に見えます。 PRSNXは、信用度の低い債券によるリスクは高くなりますが、この点ですべての面で成果を上げています。
PRSNXは、2021年11月30日までの30日間のSEC利回りが2.9％、12か月のリターンが0.89％で、iShares Core US Aggregate Bond ETF（AGG）の利回り1.5％、12か月のリターンを大きく上回りました。 -1.33％。また、2022年は、米国債を保有するファンドの低利回りとゼロ以下のリターンに関して、2021年とあまり変わらないように見える可能性があります。
PRSNXのポートフォリオの半分以上は対外債務商品に投資されており、残りのほとんどは米国債に投資されており、転換社債は残りのわずかなスライバーを構成しています。その債券のほとんどは、政府と企業の債務、および住宅ローン担保証券と資産担保証券です。
ポートフォリオの保有量の33％を占める上位10の発行者（米国以外）には、ドイツ、中国、チリ、ハンガリーが含まれています。
T. RowePriceプロバイダーサイトでPRSNXの詳細をご覧ください。
Vanguard High-Yield Tax-Exempt Fund （VWAHX、$ 12.08）は、連邦所得税を免除される高い経常利益を求める債券ファンドです。これは、課税対象の証券口座に保有されている債券からの免税収入を探している投資家にとって最高のアイデアになります。
1.5％のSEC利回りはあまり良くないように聞こえるかもしれませんが、覚えておいてください。その収入は非課税です。 「税相当」の利回り（VWAHXと同じ持ち帰り収入と同等の課税対象製品に必要な利回り）は、最も高い税率の対象者の場合、2.4％です。
税制上のメリットに加えて、VWAHXが2022年の潜在的な勝者となるのは、資産の最大80％を投資適格地方債に投資していることです。これらは、総債券インデックスファンドに一般的に見られる高品質の社債や財務省と比較して、金利が上昇する環境でより高い利回りと潜在的に大きなリターンを達成することができます。
投資適格国債は、企業と米国債の組み合わせと比較して、信用格付けが低く、デフォルトリスクが高い可能性がありますが、2022年の債券リスクは、デフォルトリスクではなく、金利リスクである可能性があります。とはいえ、ポートフォリオの79％はBBB以上の信用格付けを持っているため、ここでは信用の質は問題になりません。
VWAHXは、2022年の期間に保有するのに最適な債券ファンドの1つであると見られています。 、ただし、特にこの減税を効果的に機能させることができる課税対象の仲介口座を持つ投資家向けです。
VanguardプロバイダーサイトでVWAHXの詳細をご覧ください。
フィデリティインベストメントグレード債券ファンド （FBNDX、8.39ドル）は、市場で最も積極的に運用されているコア債券ファンドの1つであり、2022年の最高の債券ファンドの1つに選ばれました。
上昇率の環境は、間違いなくアクティブな管理に最適な環境です。これは、金利の上昇が一般的に債券価格、特に満期の長い債券価格を押し下げるためです。したがって、アクティブマネージャーは、この種の困難な金利環境をナビゲートできます。これは、インデックスに含まれる債券を保有することになっているパッシブファンドよりも優れている可能性があります。
たとえば、アクティブなマネージャーは、満期を短縮したり、信用度の低い債券を追加したりして、より高い利回りを獲得しながら金利リスクから保護することができます。パッシブマネージャーは、ベンチマークインデックスにあるものすべてに固執しています。
FBNDXに関しては、株主は、17年以上債券ファンドの指揮をとっているベテランのリードマネージャー、ジェフ・ムーアを獲得します。
現在の利回りは現在のS＆P 500（1.3％）よりもそれほど大きくないことは事実ですが、これらの投資適格債を通じて得られる資本保全も投資家にとって重要です。
また、パフォーマンスを簡単に確認するために、FBNDXのリターンは、過去1年、3年、5年、および10年の期間でブルームバーグ米国総合債券インデックスのリターンを上回っています。
FBNDXの詳細については、Fidelityプロバイダーサイトをご覧ください。
ヴァンガード超短期債券ファンド （VUBFX、$ 10.03）は、平均期間が長い債券ファンドに固有の金利リスクを軽減しながら、マネーマーケットアカウントよりも多くの利回りを得たい投資家にとって、2022年の最高の債券ファンドの1つです。
2021年12月の平均マネーマーケットレートは0.07％でした。過去12か月の利回りはさらに低かった。これを、2021年12月中旬のVUBFXの0.5％の利回りと比較してください。
マネーマーケットアカウントから超短期債券ファンドへのジャンプを検討している投資家にとって留意すべき大きな注意点の1つは、後者がある程度の金利リスクを伴うことです。言い換えれば、金利が上がると価格が下がる可能性があります。しかし、VUBFXの参考として、2021年11月30日までの12か月のリターンは0.25％でした。
過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありませんが、2022年はマネーマーケットレートを上回り、リスクの高い中長期債券ファンドのリターンを上回る可能性があるという点で、VUBFXでも同様である可能性があります。
Vanguard Ultra-Short-Term Bondの内容を理解するために、ポートフォリオは、マネーマーケット商品や高品質の短期債、資産担保証券、政府証券、投資適格企業の証券へのエクスポージャーを提供します。ファンドは通常、資産の80％を債券に投資し、最大2年のドル加重平均満期を維持します。
VanguardプロバイダーサイトでVUBFXの詳細をご覧ください。
フィデリティ米国債券インデックスファンド （FXNAX、$ 12.01）は、ブルームバーグ米国総合債券インデックスを追跡することを目的とした低コストの投資信託です。これにより、2022年の米国債券市場への分散投資が可能になります。
インデックスファンドは、金利上昇環境の典型的な「頼りになる」債券ファンドではありません。しかし、FXNAXのような低コストのファンドは、ポートフォリオにドルコスト平均法を使用する、または市場価格に関係なく一定の金額を投資する長期投資家にとって、2002年にうまく機能する可能性があります。
多くのアナリストや金融関係者が2022年に期待するようなインフレ率と上昇率が見られる場合、債券価格はさらに下振れ圧力を受ける可能性があります。これは特に第1四半期と第2四半期に当てはまる可能性があります。これは、FRBの手が資産購入プログラムの縮小を継続し、年半ばまでに金利を引き上げることを余儀なくされているためです。
2013年の「テーパータントラム」や2018年の同様の出来事で債券市場が見たように、FRBの政策転換に対応して価格が下落し、2022年にもそれが見られました。これらの出来事は予見可能ですが、それでも予測は困難です。正確に。
債券価格が2022年に下落する、または短期的な価格変動があると仮定すると、その年の債券にアプローチする賢い方法は、受動的に管理される債券インデックスファンドにドルコスト平均法を適用することです。そして、あなたの計画がそうすることであるならば、費用比率が低いほど良いです。
それは、幅広く多様なポートフォリオと同様に、FXNAXを2022年以降の最高の債券ファンドの1つにしています。
ポートフォリオに関しては、このフィデリティファンドは、米国債（40％）、住宅ローン担保証券（27.1％）、投資適格企業（25.4％）を含む8,100以上の株式を保有しています。債券リスクの指標である期間は6。5年であり、金利が1パーセントポイント上昇する中で、FXNAXの純資産価値（NAV）は6.5％減少することを意味します。
それでも、これは高品質のポートフォリオであり、ほぼすべての保有物が投資適格以上と評価されています。
FXNAXの詳細については、Fidelityプロバイダーサイトをご覧ください。
ヴァンガードインフレ保護証券ファンド （VIPSX、$ 14.66）、これはネガティブ 現時点での利回りは、明らかに収入の遊びではありません。
ただし、特にインフレが高水準にとどまっている場合、VIPSXは2022年の最高の債券ファンドの1つである可能性があります。
VIPSXのポートフォリオの大部分（99.8％）は、インフレ指数が付けられた債券である財務省のインフレ保護証券（TIPS）で構成されています。合計48の債券があり、これらの主値はインフレの動きを調整します。
したがって、インフレが上昇しているとき、TIPSの主値は増加しています。しかし、2022年にインフレが何らかの形で反対方向に向かう場合、TIPSのような債券ファンドはより広範な債券市場を上回ることはないでしょう。
投資家はまた、TIPSはインフレ期間中はパフォーマンスが向上する可能性がありますが、それでも金利リスクを伴うことを覚えておく必要があります。したがって、FRBが利上げを開始することを決定すると、原証券の市場価値が下落し、VIPSXのようなファンドのNAVが低下する可能性があります。
そうは言っても、VIPSXは、分散投資の目的で、またはインフレ環境ではうまく機能しない可能性のあるコア債券保有の代替または補完として、ポートフォリオに債券を求める投資家にとって良い選択となる可能性があります。
ヴァンガードプロバイダーサイトでVIPSXの詳細をご覧ください。
この記事の執筆時点では、ケント・トゥーンはこれらの債券ファンドのいずれにおいてもポジションを保持していませんでした。この記事は情報提供のみを目的としているため、いかなる状況においても、この情報が証券の売買に関する具体的な推奨事項を表すものではありません。