過去数年間は小売株に親切ではなく、Amazon.com（AMZN）の昇天は、多くの実店舗を犠牲にしてやって来ました。多様化したリテールETFでさえも免れることはできず、多くの投稿はスタンダード＆プアーズの500株指数よりも大幅に悪いリターンを記録しています。しかし、業界は角を曲がる準備ができている可能性があります。
大局的な伝統的な小売企業は、自社の製品をオンラインで販売することに熟達しており、少なくとも後退し始めています。 Walmart（WMT）は、過去数年間にJet.comや他の多くのeコマースオペレーターを買収し、オンライン販売の爆発的な成長に火をつけました。そして、ウィリアムズソノマ（WSM）のWebサイトは、現在、会社の収益の半分以上を占めています。
また、ブラックフライデーとホリデーシーズンは業界全体を後押しする可能性があります。デロイト、カンターリテール、全米小売業協会はすべて、2017年のホリデーシーズンの売上高が3.7％から4.5％増加すると予測しています（キプリンガーは、通年のeコマース売上高が15％増加すると予測しています）。 2007-09年のクマ市場の終わり以来、より広い市場をわずかに上回る傾向を示しました。
これにより、eコマース事業者への投資が増えたファンドや消費者スペースの他の領域を組み込んだファンドなど、少数のリテールファンドの運命が少なくとも短期的に逆転する可能性があります。 ホリデーシーズンに役立つ可能性のあるこれら7つの小売ETFをチェックしてください。
SPDR S＆PリテールETF （XRT、39.07ドル）は、市場で群を抜いて最大の純粋な小売ETFであり、運用資産は4,570億ドルで、次に近いファンドのほぼ8倍です。
XRTは、リバランスのたびに均等に加重される85のリテール株のポートフォリオです。つまり、ファンドは定期的にすべての保有を調整するため、それぞれに均等に投資されます。これにより、単一株がファンドに大きな影響を与えることはありません。1株の崩壊がETFを損なうのを防ぐという点で有益ですが、1社の株の大規模な上昇が限られた上昇しかもたらさないという点で不利です。
これが、130億ドルの小売業者L Brands（LB）が1.6％で現在のトップウェイトであり、5400億ドルの巨大なAmazon.comが1.5％を占める方法です。 （リバランス間のパフォーマンスにより、重みが少し歪むため、完全に等しくなることはめったにありません。）
少し全体像を見ると、LBrandsやUrbanOutfitters（URBN）などのアパレル小売業者が業界のパイの最大の24％を占めており、次にインターネットやAmazonやGroupon（GRPN）などのダイレクトマーケティング小売業者が続きます。自動車小売業者、薬局、デパート、食料品店は、投資家がXRTを介してアクセスできる他の種類の小売株の1つです。
XRTと次の3つのファンドはすべて、同じ一般的なタイプの米国のリテールエクスポージャーのバリエーションです。次に、どの小売ETFが最適かを判断するには、ポートフォリオのサイズ、特定の株式や業界への集中度、コストなどの詳細が必要になります。
VanEck Vectors Retail ETF （RTH、$ 82.53）たとえば、わずか25株のコレクションが狭く、Amazonに大きく依存しているため、際立っています。 AMZN株におけるRTHのなんと18.8％のウェイトは、市場に出回っている他のどのETFよりも大きいです。これは、ホームデポ（HD、7.5％）やウォルマート（6.8％）など、他の上位10の持ち株の2倍をはるかに上回っています。
アマゾンの業績によっては、それは祝福と呪いになる可能性があります。 2017年には、eコマースオペレーターのほぼ50％の利益が、RTHの8％の利益の背後にある主な推進力となっています。その結果は、より広範なS＆P 500インデックスに大きく遅れをとっていますが、今年は幅広い従来の小売ETFの中で唯一のポジティブな結果です。
First Trust Nasdaq Retail ETF について考えてみてください （FTXD、19.40ドル）RTHのそれほど誇張されていないバージョンとして。
2016年9月に取引を開始し、管理資産が100万ドル未満のこの小さなETFは、ナスダックの広範な市場指数から最も流動性の高い50のリテール証券を追跡し、ボラティリティ、価値、価格の上昇に基づいてランク付けします。短期間の期間で、これらのスコアに基づいて重みを割り当てます。
最も重要なこと：AmazonがRTHで享受しているようなオーバーウェイトを防ぐために、在庫には上限があります。それは、単一株の危険がないという意味ではありません。 Walmart、Home Depot、eBay（EBAY）はそれぞれETFの資産の8％以上を占めているため、これらのいずれかが突然クラッシュすると、ファンドに大きな影響を及ぼします。同じことがAmazonにも当てはまります。Amazonはまだ7.2％の重みを持っています。
しかし、投資家はRTHよりも幅広いポートフォリオを手に入れており、良くも悪くも、Amazonがパフォーマンスを支配していないポートフォリオを手に入れています。
幅広いベースの純粋な小売ETFの最後は、 PowerShares動的小売ポートフォリオです。 （PMR、33.25ドル）、これは前の3つのファンドのさまざまな側面のブレンドと見なすことができます。
PMRには、価値、収益と価格の勢い、経営陣の行動など、さまざまな基準に基づいて選択された約30株のタイトなポートフォリオがあります。ファンドは完全に均等に加重されているわけではありませんが、代わりに、FTXDよりも個別株先物リスクをさらに抑制している段階的な均等加重システムに従います。
あなたの投資は、ウォルマート（5.6％）、ホームデポ（5.5％）、ターゲット（TGT、5.4％）などの大型株小売業者にまだ集中していますが、復元ハードウェアの親RH（RH、5.1％）を含む少数の小規模事業者商用車小売業者のRushEnterprises（RUSHA、3.5％）も、20億ドル未満の時価総額が示すよりもファンドに大きな影響を与えます。
最後に注意すべき点が1つあります。PMRへの投資は、Amazon.comへのエクスポージャーをまったく提供しません。
Eコマースは小売業界で非常に大きな要因になりました-そしてその株は非常に印象的なパフォーマーでした-オンライン小売ETFを増幅する （IBUY、$ 36.25）存在はメリットがあるだけでなく、祝福されています。 IBUYは、2016年4月に誕生した非常に若いファンドですが、運用資産が1億2,100万ドルで、市場で2番目に大きいリテールヘビーETFです。これは、RTH、PMR、FTXDを合わせた資産以上のものです。
IBUYは、収益の大部分（70％）をオンラインまたは仮想販売から得ている約40社のコレクションです。これにはAmazonが含まれますが、家庭用品の売り手であるWayfair（W）や手作りアイテムのスペシャリストであるEtsy（ETSY）などの企業も含まれます。ただし、ETFの使命により、ペイメントサービスプロバイダーのPayPal（PYPL）などの企業を保有することもできます。そのため、ETFは主に小売ファンドですが、技術的には純粋な遊びではありません。
修正された等重量の方法論は、Amazon（およびその他の大規模なオンライン小売業者）がファンドに大きな影響を与えることを防ぎます。実際、現時点でIBUYの最大のウェイトは、Overstock.com（OSTK、6.5％）に属しています。これも10億ドルで、ブロックチェーンテクノロジーへの投資のために最近急上昇したAmazonに送られました。
また、このETFは、資産の最大4分の1を国際株式に投資することが許可されているため、中国のアリババ（BABA）やアルゼンチンのメルカドリブレ（MELI）などの高成長のe-tailerにアクセスできます。
小売業や消費者裁量セクターの他の側面へのエクスポージャーを獲得したい投資家は、消費者裁量選択セクターSPDR基金を検討することができます。 （XLY、91.92ドル）–資産が116億ドルの最大のファンド。
小売はXLYの資産のかなりの部分を占めており、約45％ですが、これはAmazonの約17％の重みに大きく影響されます。その数は、食料品、医薬品、その他の必需品を大量に扱う多くの小売業者（ウォルマート、コストコ（COST）、CVSヘルス（CVS）などの大型株）が消費者ステープルセクターに集中しているという事実にも影響されます。代わりに、XLYのその他の小売コンポーネントには、日曜大工のリノベーション小売業者であるHome DepotやLowe（LOW）、TJMaxxの親TJXCompanies（TJX）などのファッション小売業者が含まれます。
XLYの残りの部分はいくつかの業界に分けられますが、最も有名なのはファンドの22.5％のメディア企業と、ETFの資産の15.8％のスーパーグループ「ホテル、レストラン、レジャー」の指定です。
新興市場のインターネットおよびeコマースETF （EMQQ、38.02ドル）は通常、ハイテクETFとして分類されますが、その保有量が多いことを考えると、このファンドは外国のe-tailerのバンドルに投資する数少ない方法の1つとしても機能します。
EMQQは、インターネットベースのビジネスを持つ約40の新興市場企業のポートフォリオです。当然のことながら、これには中国のTencent Holdings（TCEHY）のようなものが含まれます。その触手は、ゲーム開発やメディアから支払いやチャットサービスに至るまで、あらゆるものに巻き込まれています。また、検索大手のBaidu（BIDU）も含まれます。
しかし、それはまた、いくつかの小売指向のインターネットプレイを含み、かなり重要な重みを持っています。ファンドのほぼ10％を占めるAlibabaは、中国最大のeコマースプラットフォームを運営しています。創設者のJack Maは、2020年までに年間総商品量が1兆ドルになると予測しています。中国のJD.com（JD）は、アマゾンは商品を直接販売し、さらに5％を占め、eコマースプラットフォーム58.com（WUBA）はさらに4％を占めています。 MercadoLibreは3.7％で、投資家は南米のオンライン小売店にアクセスできます。