投資信託が販売手数料または手数料を徴収する場合、そのファンドはロードファンドと呼ばれます。投資家が支払う金額は、負荷と呼ばれます。ファイナンシャルプランナー、ブローカー、投資顧問などの販売仲介業者の費用をカバーするために収集されます。料金は、ファンドの運用に費やした時間と、投資家に適切なファンドを選択するための専門知識を考慮したものです。
積荷は、購入時に前払いするか（フロントエンド積荷）、株式を売却するときに支払うか（バックエンド積荷）、またはファンドが投資家によって保有されている限り（レベル積荷）支払うことができます。負荷構造の詳細は、投資信託のオファー文書で開示する必要があります。投資家は、ファンドに投資する際に投資信託に投資するコストを考慮する必要があります。投資家が投資信託から得ようとしている全体的なリターンに影響を与える可能性があります。投資信託は、オファー文書に記載されているレベルを超えて出口の負荷を増やすことはできません。負荷の変更は、投資信託で行われる将来の投資にのみ適用され、進行中の投資には適用されません。
エントリーロードは、ファンド内での初期投資購入時に投資家に課される料金または手数料です。これらのタイプのファンドは、フロントエンドロードファンドとも呼ばれます。エントリーロードは一般的に投資額から差し引かれ、投資の全体的な量を減らします。一般的に、エントリーロードは資金の分配コストをカバーするために課されます。たとえば、投資家が2％のエントリー負荷のある投資信託に100インドルピーを投資するとします。その場合、98インドルピーのみがファンドに投資され、残りの収益は販売手数料または手数料として投資信託に送られます。
インドでは、2009年まで、投資総額の最大2.25％のエントリーロードが請求されていました。それ以来禁止されており、投資信託業界に悪影響を及ぼしています。
出口負荷は、ファンドからの投資家の投資の売却時に投資信託が課す料金です。コミッションは、売却された株式の価値のパーセンテージです。出口の負荷は、スキームの収益の一部とは見なされません。これらのタイプのファンドは、バンクエンドロードファンドとも呼ばれます。
投資家が1％の出口負荷を持つファンドに投資するとします。投資信託の売却時の総投資額が約1ラックルピーである場合、投資家は投資信託への出口負荷として1000ルピーを支払う必要があります。投資コーパスからの出口負荷が軽減され、残額は投資家に還元されます。上記の例では、投資信託の株式を売却すると、99,000インドルピーが投資家に返還されます。
投資信託スキームへの投資がより長期的な期間であると仮定します。その場合、投資家には出口負荷の軽減が課せられます。ファンドから早期退出が行われた場合、投資家は多額の退出負荷を支払う義務があります。このタイプの出口負荷は、投資期間に続いて投資家に課されます。 15年の投資期間を持つ投資家の出口負荷が1％であり、彼は5年後にファンドを出口することを計画していると仮定します。課される出口負荷は2.5％になります。より重い出口負荷を短期間維持する主な目的は、投資家が投資信託から時期尚早に出口を出すことを思いとどまらせることです。
投資家に追加の費用や料金を課さない特定のファンドが市場で入手可能です。これらの資金は無負荷資金として知られています。これらの資金は、入場または退場の荷物を請求しない場合がありますが、他の料金を請求することでそれを補います。無負荷資金には、株式の償還にも一定の制限があります。無負荷ファンドの株式は、指定された期間の後にのみ償還することができます。投資家が指定された期間より前に投資を償還した場合、追加料金が課されます。
無負荷ファンドは負荷ファンドよりもはるかに優れた投資オプションのように見えるかもしれませんが、金融仲介業者に支払われる手数料は、投資家が投資したい投資信託を選択するための最適な投資決定を行うのに役立ちます。また、投資家の目標を長期的な視野に合わせることができます。これにより、ファンドマネージャーは、長期的な視野でストックピックと戦略を調整できるため、レバレッジと快適さが得られます。
投資を開始する前に、投資家は負荷を考慮する必要があります。負荷は全体的な収益に大きな影響を与える可能性があるためです。ミューチュアルファンドが一貫して市場をアウトパフォームし、投資家に見事なリターンを提供したと仮定します。その場合、負荷コストは投資家にとってあまり考慮されるべきではありません。ただし、上記を考慮すると、ファンドのパフォーマンスも重要なパラメーターです。
負荷は、投資家が投資信託を購入する前に側面を考慮する必要があるさまざまな側面の1つにすぎません。主に長期投資を行う投資家は、投資信託に投資する前に、運用報酬、潜在的なリターン、投資目標、期間などの他のコストを考慮する必要があります。投資家はまた、投資信託によって組み込まれた負荷料金の変更の影響を受けません。投資信託中に投資家に課される全体的な料金を理解するために、目論見書を詳細に読む必要があります。