成長上場投資信託（ETF）は、見た目と同じくらい簡単です。成長株のポートフォリオです。
定義上、成長株とは、平均以上の成長プロファイルを持つ企業のことです。言い換えれば、彼らは収益と収益が市場平均よりも速く拡大している企業です。また、多くの場合、配当をほとんどまたはまったく支払わず、代わりにキャッシュフローをビジネスに再投資して成長を維持することを選択します。
しかし、彼らには落とし穴があります。つまり、成長が鈍化したときです。最近、アウトドア用品メーカーのカナダグース（GOOS）は、第4四半期の収益が予想を下回ったことを報告した後、1日でその価値の30％以上を失いました。収益は前年比で40％増加し、利益は20％増加しましたが、それでも同社の8四半期で最も遅い成長を示しており、その驚異的な成長が終わりに近づいているのではないかと懸念しています。それが本当かどうかは議論の余地があります。しかし、GOOS株を所有している場合、1日の急落に満足することはできませんでした。
これが、成長ETFを所有することが非常に理にかなっている理由です。ファンドを通じて成長株の保有を多様化することで、マイナス面を保護します。
個々の株式を所有するリスクを削減したい場合に購入する10の成長ETFがあります。
データは6月19日現在。モーニングスターの時価と費用。配当利回りは、エクイティファンドの標準的な指標である過去12か月の利回りを表しています。
米国の大型株成長株に低コストで投資する方法をお探しの場合は、 Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF （SCHG、83.20ドル）は、年間経費の0.04％で、最良の選択肢の1つです。
ダウジョーンズ米国大型株成長総株式市場指数のパフォーマンスを追跡するSCHGは、時価総額で米国最大の企業750社から成長株を選択します。 6つの基本的な要因を使用して、成長株としての適合性を判断します（2つは予測、2つは現在、2つは過去）。 ETFの約425株のポートフォリオはそれを成し遂げましたが、2009年12月の開始以来、年間平均14.3％の利益を上げています。
ETFは、テクノロジー、ヘルスケア、消費者の裁量株を重視しており、ファンド全体の保有量の58％を占めています。ファンドの純資産の3分の1は、Microsoft（MSFT、7.0％）、Apple（AAPL、6.0％）、Amazon.com（AMZN、5.3％）が率いる上位10の持ち株にまとめられています。これらの名前が示すように、SCHGは大きく傾いています。ポートフォリオのほぼ88％は、150億ドル以上の価値がある大型株企業です。そして、これらの名前はあまり動きません。15％の回転率は、ポートフォリオ全体が6年以上に1回だけ回転することを示しています。
SCHGの加重平均時価総額は2,843億ドルで、ポートフォリオの回転率は14.93％です。これは、ポートフォリオ全体を6年に1回回転させることを意味します。 2009年12月に発売され、開始から5月31日までの年間総収益は13.8％でした。
SchwabプロバイダーサイトでSCHGの詳細をご覧ください。
このファンドは、CRSP US Large Cap Growth Indexのパフォーマンスを追跡します。このインデックスは、1株当たり利益の過去3年間の成長、1株当たり売上高の過去3年間の成長、総資産利益率の6つの要素を使用して成長株を分類します。その結果、時価総額の中央値が1,000億ドルを超える、300の大型株の成長株の分散グループが生まれました。言い換えれば、平均的なVUG保有量はメガキャップ株です。
テック株はファンドの純資産総額397億ドルの3分の1以上を占めており、消費者サービスと産業部門のウェイトはそれぞれ20.1％と13.9％です。 VUGは、上位の持ち株会社がファンドの純資産合計の38％を占め、Microsoft、Apple、Amazon.comが主導しているという点でもSCHGに似ています。
成長特性は明らかです。ポートフォリオの典型的な株式は、過去5年間で平均16％の利益成長率を示しており、そのような価格で、12か月後の利益の約27倍で取引されています。
年間売上高が氷河10.8％であるVUGは、過去10年間で平均15.7％の年間収益を上げています。
VanguardプロバイダーサイトでVUGの詳細をご覧ください。
ウォーレンバフェットが2018年にバークシャーハサウェイ（BRK.B）の株主に宛てた手紙の中で、彼は1942年3月の11歳でのアメリカ事業への最初の投資について書いています。そして彼は、もし彼がそのお金を無料のスタンダード＆プアーズの500株インデックスファンドに入れていたら、2019年1月31日時点で606,811ドルの価値があるだろうと提案しました。
バフェットは、通常の投資家が貯蓄を低コストのS＆P 500インデックスファンドと短期債券ファンドに投資することで、それをシンプルに保つことを大いに信じています。
投資家は、 SPDRポートフォリオS＆P 500成長ETF を介して、もちろん成長傾向を伴って、そのアイデアにうなずくことができます。 （SPYG、38.87ドル）。 SPYGはS＆P 500成長指数を追跡します。これは、S＆P 500のサブセットであり、最も強い成長特性を示す指数会社に投資します。これは、S＆P500の時価総額の半分以上に相当します。
SPYGの上位保有株のほとんどは、前の2つのETFで見つけることができますが、重要な欠落があります。それはAppleです。代わりに上位3つの持ち株は、Microsoft（7.9％）、Amazon.com（6.0％）、およびGoogleの親Alphabet（GOOGL）であり、2つのクラスシェア全体で5.1％を占めています。総じて、トップ10の持ち株はETFの資産の32％を占めています。
SPYGは、過去10年間で平均16.3％の年間収益を上げており、S＆P500を年間1.7パーセントポイント上回っています。
ステートストリートグローバルアドバイザーズのSPDRプロバイダーサイトでSPYGの詳細をご覧ください。
中型株は、中型の子供が最年少および最年長の兄弟によって影が薄くなる傾向があるのとほぼ同じように、大型株および小型株と比較して無視される傾向があります。そして、投資家がオールキャップファンドに投資することでミッドキャップエクスポージャーを獲得しようとしても、通常、ミドルガイへの割り当てが少ない大企業をたくさん獲得しているだけです。
それは間違いです。
中型株は、リスク調整後のベースで、より人気のある時価総額を上回っています。したがって、中型株への十分なエクスポージャーを得るには、投資家は実際にこのサイズの時価総額に焦点を当てたETFに投資する必要があります。 インベスコラッセルミッドキャップピュアグロースETF （PXMG、59.75ドル）がはるかに近づいています。
PXMGは、ラッセルミッドキャップピュアグロースインデックスのパフォーマンスを追跡します。これは、成長特性のために選択されたラッセルミッドキャップインデックス株のサブセットです。インデックスの株式は、3つの価値の複合価値スコア（CVS）と、短期および中期の両方の成長特性に基づいて含まれています。 CVSが低い企業は、削減を行う株になる傾向があります。
現在、このポートフォリオには、情報技術が大量に積み上げられている94の株式が含まれており、ETFの6億6,000万ドルの資産の43.9％を占めています。消費者の裁量は基金の別の21.8％であり、ヘルスケアは13％多くを占めています。
ゴツゴツしたセクターのオーバーウェイトにもかかわらず、ファンドはポートフォリオ全体の26％未満しか占めていない上位10の持ち株にひどく集中していません。これらの持ち株には、オンライン給与サービスプロバイダーのPaycom Software（PAYC、3.3％）およびChipotle Mexican Grill（CMG、3.2％）が含まれます。
*少なくとも2019年8月31日までの0.04％の手数料免除が含まれます。
インベスコのプロバイダーサイトでPXMGの詳細をご覧ください。
投資家は、ETFの属性に細心の注意を払い、必要な種類のエクスポージャーを確実に取得できるようにする必要があります。
Vanguard Small Cap Growth ETF を利用する （VBK、185.93ドル）。
名前からすると、VBKは小型株の成長ファンドです。ただし、平均時価総額は44億ドルで、小型株の成長ベンチマークであるラッセル2000成長指数の2倍以上です。それだけでなく、中型株 ポートフォリオの純資産合計90億ドル以上の68％に相当します。小さなキャップは残りに追いやられます。
とはいえ、Vanguard Small Cap Growthは、成長に投資するための優れた方法です。真の小型株のエクスポージャーを獲得していないことを知っておいてください。程遠い。 CRSP US Small Cap Growth Indexを追跡するVBKは、620を超える米国の中小型株を保有しており、年間費用はわずか0.07％です。
VBKの平均保有額は、過去5年間で毎年ほぼ20％の利益を上げています。重み付けによる上位3つのセクターは、それぞれ19.7％の産業とヘルスケア、および18.7％のテクノロジーです。トップ10の持ち株は、ポートフォリオ全体のわずか6.3％を占めており、かなりの分散投資を提供しています。 「最良のアイデア」ETFではありません。
パフォーマンスの面では、ファンドは過去10年間で平均して年間15.5％を返し、最後の15年間で毎年10.2％を返しました。
VanguardのプロバイダーサイトでVBKの詳細をご覧ください。
アルファ（該当するベンチマークを超える投資のパフォーマンス）を生成するために、小型成長株のバスケットに投資するだけでは必ずしも十分ではありません。場合によっては、持続可能のある株式のグループを選択する必要があります。 長期的な成長。
ヤヌスヘンダーソンスモールキャップグロースアルファETF （JSML、43.05ドル）は、45年以上の基礎研究を利用して、リスク調整後のアウトパフォーマンスを他の小型株に提供する「スマートグロース」企業と呼ばれる企業を特定します。
2016年2月に開始されたJSMLは、Janus Henderson Small Cap Growth AlphaIndexのパフォーマンスを追跡します。このインデックスは、成長、収益性、資本効率に基づいて、米国の小規模企業2,000社から小型株の上位10％を選択します。均等に重み付けされた10の異なる要素を使用し、インデックス自体は年に4回リバランスされ、インデックスの3％を超える株式は許可されません。
テクノロジー、ヘルスケア、工業株が好きなら、朗報です。3つのセクターがポートフォリオのほぼ73％を占めています。そして、2016年2月に開始されたこの若いファンドは、年間平均17％のリターンを達成し、ベンチマークを80ベーシスポイント上回っています（ベーシスポイントは100分の1パーセントポイントです）。
最後の注意点：Janus Hendersonは、その資産の何パーセントが特定の時価総額に分割されているかを分析するという優れた仕事をWebサイトで行っています。
JanusHendersonのプロバイダーサイトでJSMLの詳細をご覧ください。
SoFi Select 500 ETF （SFY、$ 10.16）は、現時点では、購入できる最も安い成長ETFです。これは、元Twitter（TWTR）COOとCFOのAnthony Notoが運営するカリフォルニアの個人金融サービス会社であるSoFiによって、2つの無料ETFの1つとして4月に立ち上げられました。
「経済的自立を達成することになると、投資は選択ではありません。それは必要条件です」と能登は打ち上げの中で言いました。 「これらのETFは、手数料をかけずに、誰もが将来に向けて投資を開始できるように、できるだけシンプルで簡単になるように設計されています。」
ただし、SFYのゼロ料金は、見た目とはまったく異なります。ファンドは年間0.19％を請求しますが、SoFiは2020年6月30日までこれらの手数料を免除することに同意しました。しかし、それはSFYに混雑したETF分野での牽引力を与えるのに十分な長さです。数か月。
料金を請求しないことでSoFiのサービスは際立っていますが、長期にわたって資産を構築するには、結果を出す必要があります。では、SFYの投資家は何と協力していますか？
SoFi Select 500は、Solactive SoFi US 500 Growth Indexのパフォーマンスを追跡します。SolactiveSoFiUS500Growth Indexは、米国の大手企業3,000社のグループであるSolactive US Broad MarketIndexから選択された米国最大の500社です。 500株は時価総額で加重され、3つの成長志向の基本的要因に基づいて調整されます。インデックスは、5月の第1水曜日に年に1回再構成され、再調整されます。 （SoFiは、再構成とリバランスを1年に1回に制限することで、取引コストを削減します。）
*少なくとも2020年6月30日までの0.19％の手数料免除が含まれます。
SoFiのプロバイダーサイトでSFYの詳細をご覧ください。
2015年のCFAインスティテュートの調査によると、28年間（1988年から2016年）にわたって、フリーキャッシュフローの利回りがほとんどの財務よりも高い年間収益をもたらしたにもかかわらず、投資決定にフリーキャッシュイールドを使用しているのは株式アナリストの20％未満でした。投資専門家が使用する指標。
ペイサーETFは、フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフロー利回りを理解することは、健全な成長企業の2つの基盤であり、ペイサー米国キャッシュカウズ成長ETF を立ち上げました。 （BUL、24.50ドル）–ETFプロバイダーのCashCows ETFシリーズの1つ– 5月。
BULは、S＆P 900 Pure GrowthIndexで最高のフリーキャッシュフロー利回りを持つ50社から導出されたPacerUS Cash Cows GrowthIndexのパフォーマンスを追跡します。各株式は時価総額に基づいて最大5％まで加重されます。 5％を超えると、他のインデックス構成要素間で重み付けが再配分されます。
株式の選択はサイズによって大きく異なり、12億ドルから2500億ドルまであり、加重平均時価総額は650億ドルを超えます。これは、S＆P900ピュアグロースインデックスのほぼ2倍です。その5.2％のフリーキャッシュフロー利回りも、インデックスメトリックの約2倍です。インデックスは、3月、6月、9月、12月の第3金曜日に、年に4回再構成され、バランスが取り直されます。
これは、購入するETFの中で最も若い成長の1つであり、今年の5月初旬にのみ実現したため、実質的に注目すべき実績はありません。しかし、ファンドのポートフォリオは、成長と価値の理想的な組み合わせを提供します。ただし、60ベーシスポイントの費用は高額です。
BULの詳細については、Pacerのプロバイダーサイトをご覧ください。
First Trustは、ETFのAlphaDEXファミリーを開発し、株式の選択と重み付けによってアウトパフォーマンスを生み出しながら、幅広い市場指数と同様の相関関係とリスク特性を提供しました。
ファーストトラストマルチキャップグロースAlphaDEXファンド （FAD、$ 74.87）は2007年5月に開始されました。これは、Nasdaq AlphaDEXマルチキャップ成長指数のパフォーマンスを追跡します。これは、3つのNasdaqインデックス（大型株、中型株、小型株）から株式を選択して重み付けすることによって構築されます。キャップ。
インデックスを作成し、現在も管理しているNasdaqは、いくつかの成長を使用して各インデックスの株式をランク付けします 価値基準。大型株はNasdaqAlphaDEXマルチキャップ成長指数の重み付けの50％を占め、中型株はさらに30％、小型株は残りの20％を占めています。
ETFは、この強化されたインデックスの処理に対して年間0.69％を請求します。パッシブETFにとっては高額に聞こえるかもしれませんが、インデックスの方法論が保有株を選択することを忘れないでください。つまり、上位3つのセクターは他の成長ファンドとそれほど違いはありませんが（テクノロジーが26.2％、ヘルスケアが16.6％、インダストリアルが13.1％）、FADの保有と優先順位の一部はまったく異なります。
このファーストトラストETFは、過去10年間で平均15.2％の年間利益を上げています。
FADの詳細については、FirstTrustのプロバイダーサイトをご覧ください。
ケーキを持って食べることもできることがわかりました。
WisdomTree Emerging Markets Quality Dividend Growth Fund （DGRE、24.40ドル）は、投資家に新興市場、成長、さらには配当の優れた組み合わせを提供します。これにより、成長投資から収入を搾り取ろうとしている場合でも、すぐに購入できる成長ETFのトップになります。
現在アクティブに管理されているファンドは、2018年10月にウィズダムツリーエマージングマーケット品質配当成長指数のパフォーマンスの追跡を停止しました。現在、モデルベースのプロセスを使用して、強力な企業収益性と持続可能な成長特性を備えた配当を支払う新興市場の企業を特定しています。
DGREに代表される上位3か国は、中国、インド、韓国で、それぞれ26.8％、12.1％、11.6％の重みがあります。 Tencent Holdings（TCEHY）、Taiwan Semiconductor Manufacturing（TSM）、Samsung Electronicsなどの国際的なジャガーノートを含む上位10の持ち株は、ファンドの約6,800万ドルの純資産のわずか16.6％を占めています。残りは255以上の持ち株に分散しています。
DGREは2013年8月に開始されましたが、1年以内に任務が変更されたため、意味のある実績がありません。ただし、0.32％しか請求されないアクティブに管理されているETFとして、新興市場での品質と成長を求めているのであれば、それはあなたのレーダーにあるはずです。 2.7％の配当利回りも魅力的です。
WisdomTreeのプロバイダーサイトでDGREの詳細をご覧ください。