株式市場がこの春に打撃を受けたとき、神経質な投資家は投資信託と上場投資信託（ETF）を保護と健全性のために債券にしようとしました。結局のところ、債券は通常、市場が混乱に陥ったときに通常の現金と低いボラティリティを提供します。
そして、市場は絶対に混乱に見舞われています。たとえば、2月19日から3月10日までの間に、S＆P 500は歴史的に急速に14.8％の損失を被っただけでなく、ボラティリティも劇的に上昇し、2011年以来の最高水準に達したとJodieGunzbergは述べています。モルガンスタンレーの事業であるニューヨークを拠点とするグレイストーンコンサルティングのチーフ投資ストラテジスト。指数の損失とボラティリティは、3月23日の安値を通じてさらにエスカレートしました。
ただし、債券はバラストを提供します。「投資家は株式市場の不確実性の中で米国政府と投資適格社債の安全性を追求する傾向があるため、下振れ保護だけでなく、上振れの可能性も緩和されます」と、ETFおよび投資信託のシニアディレクターであるToddRosenbluthは述べています。ニューヨークを拠点とする投資調査会社CFRAでの調査。
債券価格はしばしば株式と無相関です。株式は通常、経済成長の時期に好調ですが、債券は通常、経済活動が衰退している時期に好調です、とGunzbergは言います。連邦準備制度はまた、過去数か月にわたって社債、さらには債券ETFを購入し、その結果、民間の債務購入を促進するという支援を投入しました。
確かに、債券ファンドは2020年に非常に好調でした。もちろん、利回りは低下し、その結果、上向きの余地は縮小しました。それでもなお、投資家はこれらの商品の安定性とある程度の収入を見つけることができます。
購入する12の債券ミューチュアルファンドと債券ETFがあります。 これらのファンドは、数千とは言わないまでも数百の債券の分散ポートフォリオを提供し、ほとんどの場合、財務省やその他の投資適格債などの債務に依存しています。覚えておいてください。これは前例のない環境であり、債券市場でさえ一部の地域で異常な動きをしているため、特にリスク許容度に注意してください。
返品とデータは、特に記載がない限り、7月21日現在のものです。投資信託の場合、リターンとデータは、必要最小限の初期投資が最も少ない株式クラス（通常は投資家株式クラスまたはA株式クラス）について収集されます。投資顧問またはオンライン証券会社を利用する場合、これらのファンドの一部の低コストの株式クラスを購入できる可能性があります。利回りはSEC利回りであり、直近の30日間のファンド費用を差し引いた後に得られる利息を反映し、債券および優先株ファンドの標準的な指標です。
iShares Core S＆P 500 ETF（IVV）などのS＆P 500トラッカーが「市場」への投資方法であるように、 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF （AGG、$ 119.08）は、事実上「債券市場」に投資する方法です。
AGGは、ブルームバーグバークレイズ米国総合債券インデックス、またはほとんどの債券ファンドの標準ベンチマークである「Agg」を追跡するインデックスファンドです。この8,150を超える債券のポートフォリオは、財務省で最も重く、38％のウェイトですが、企業債務（28％）および住宅ローン担保証券（MBS、25％）、ならびに政府機関、ソブリンの散水にもかなりのエクスポージャーがあります。 、地方自治体およびその他の債券。
これは非常に信用度の高いポートフォリオであり、資産の69％がAAA債務であり、可能な限り最高の格付けです。残りは他のレベルの投資適格債に投資されます。株式に比べてシンプルで安価で比較的安定したものを探しているなら、AGGは最高の債券ETFの1つになります。
AGGの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
ヴァンガードトータルボンドマーケットETF （BND、88.99ドル）は、広範なエクスポージャーの債券ファンドの別名です。米国の投資適格債を対象としており、中長期的な目標を持つ投資家を対象としています。
BNDのような「トータル」債券ETFは、パッシブ運用のビークルに幅広い債券投資を組み込んでいると、オンライン証券会社E * TradeFinancialの投資戦略担当マネージングディレクターであるMikeLoewengart氏は述べています。
「債券投資は、特に激しい市場の変動時に、ポートフォリオにバラストを追加する可能性があります」と彼は言います。 「投資家は債券を活用します。それは、債券が株式投資よりも予測可能であるためです。ただし、少し退屈であるため、一部の投資家は失望します。」
BNDは9,650を超える債券を保有しており、そのうちの約42％が財務省およびその他の機関債、29％が投資適格企業、24％がMBSであり、残りはソブリン債や資産担保証券（ABS ）。投資信託（VBTLX）としても利用できます。
VanguardプロバイダーサイトでBNDの詳細をご覧ください。
iシェアーズコアトータルUSD債券市場ETF （IUSB、54.78ドル）は、主に投資適格債のブレンドを提供するもう1つの強力なコア債券ファンドですが、AGGにはない高利回りの債券へのエクスポージャーもあります。
10,000近くの債券を含むIUSBのポートフォリオは、資産の3分の1で、AT＆T（T）やJPモルガンチェース（JPM）などからの投資適格企業の債務に最も重きを置いています。さらに31％が財務省に投資され、23％が住宅ローン担保証券に割り当てられています。残りは、政府機関の問題、国際ソブリン債務、その他の種類の債券に散らばっています。
このインデックス付きETFには、「リスクオン環境でより良いパフォーマンスを発揮する傾向があるハイイールド債へのわずかなエクスポージャー」があります、とCFRAのRosenbluthは言います。しかし、それ以外の場合、この債券ETFの保有のほぼ91％は投資適格債であり、AAA格付けの債券の58％のスラッグが含まれます。
利回りは1.7％で、現在S＆P500とほぼ同等です。しかし、IUSBは、優良株指数よりもはるかに変動が少ないです。また、6.6％のリターンで、S＆Pを約470ベーシスポイント上回っています。 （ベーシスポイントは100分の1パーセントです。）
* 1ベーシスポイントの手数料免除が含まれます。
IUSBの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
リターンやハイイールド債の可能性よりも安定性に重点を置きたい場合は、米国債が注目されます。米国債は、地球上で最も評価の高い債券の1つであり、これまでのところ景気後退を美しく乗り越えてきました。
iShares U.S. Treasury Bond ETF のような債券ETF （GOVT、28.11ドル）投資家に米国債への直接エクスポージャーを提供します。 GOVTの保有は、1年未満から満期、20年以上までの範囲です。ファンドの約半分は満期まであと1年から5年の債券に投資され、残りの26％は残り5年から10年の債券に投資され、残りのほとんどは残り20年以上の財務省に投資されます。
投資家が安全策に没頭したため、GOVTは2020年に9％以上のトータルリターンを生み出しました。すでに低い利回りと、利回りがさらに南に行く余地がほとんどないことに注意してください。これは、この債券ETFの潜在的な上昇価格を実際に制限します。しかし、それでも安定性と単なる小さなを求める投資家にとって理想的な場所かもしれません。 少しの収入。
iSharesプロバイダーサイトでGOVTの詳細をご覧ください。
ボストンを拠点とするRIAであるInteractiveAdvisorsのポートフォリオマネージャーであるCharlesSizemoreは、「利回りはゼロに向かって競争している」ため、債券を購入するのは難しい時期です。
「これらの価格で長期債を購入すると、金利リスクにさらされます。利回りがこれらの歴史的な安値から跳ね返ると、債券価格は下落します」と彼は言います。 「債券の世界全体で利回りが控えめであることを考えると、とにかく針をそれほど動かさないわずかに高い利回りに到達するのではなく、安全性に焦点を当てることは理にかなっています。」
このような環境では、サイズモアは、より短期の満期の債券にとどまることが理にかなっていると信じています。 SPDRブルームバーグバークレイズ1〜3か月T-Bill ETF （BIL、$ 91.54）は、イールドカーブのショートエンドにアクセスするための流動的な方法です。わずか14の債券発行の非常にタイトなポートフォリオに投資しており、満期は1か月から3か月と非常に短く、真のリスク回避に適しています。
BILは、良い市場でも悪い市場でもほとんど動きません。たとえば、2020年の初めから3月23日の市場安値まで、S＆P 500はトータルリターンベースで30％以上を失いました。ビル？ 0.5％改善しました。それ以来、S＆P 500は46.5％上昇していますが、BILはわずか4ベーシスポイントを失っています。
サイズモア氏は3月に、「利回りは動く目標であり、FRBの利下げによりまもなくゼロに近づく可能性がある」と述べた。 「しかし、基本的に金利リスクはなく、債券市場の最も安全な場所に駐車しています。」
SPDRプロバイダーサイトでBILの詳細をご覧ください。
短期債券への投資を人間が監督することを希望する場合は、 PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF などのアクティブに管理されているETFを検討できます。 （MINT、101.75ドル）。
BILと同様に、MINTは購入できるより保守的な債券ETFの1つです。このファンドは現在800以上の株式を保有しており、「従来の現金投資と比較して、資本の保全、流動性、およびより強力なリターンの可能性」を目標としています。
トレードオフ？たとえば、普通預金口座やマネーマーケットファンドよりも少しリスクが高くなりますが、他のほとんどの債券ファンドよりもはるかにリスクが低くなります。 ETFの保有は94％が満期まで1年未満の債券に投資されており、残りの6％は残り3年以内の債券に投資されています。 MINTの債券の80％近くが投資適格の信用格付けを持っています。その大部分は企業ですが、財務省やその他の債券も含まれています。
MINTは、「金利リスクが最小限であるため、比較的魅力的な利回りを提供し、傍観者に座るよりも強力な代替手段となる可能性があります」とCFRAのRosenbluth氏は述べています。
* 1ベーシスポイントの手数料免除が含まれます。
MINTの詳細については、PIMCOプロバイダーサイトをご覧ください。
短期債務に投資するもう1つの方法は、ヴァンガード短期社債インデックスファンドETF株式です。 （VCSH、82.89ドル）。
上場企業でさえも経済的損害が発生していることを考えると、社債ファンドは、投資適格債を保有している場合でも、防弾にはなりません。したがって、VCSHの債券の90％がAまたはBBBの範囲にあり、4つの投資適格債の下位層にあることを指摘する価値があります。
「しかし、保有株が満期までわずか5年以内の投資適格債であることを考えると、リスクは許容範囲内です」とサイズモア氏は言います。実際、ファンドの債券の平均満期は3年弱です。
1.1％の歩留まりは控えめです。ただし、比較的安定しており、経費率が非常に安いため、VCSHはボラティリティを待つのに適した場所になっています。投資信託をご希望の場合、ヴァンガードはアドミラルクラスバージョン（VSCSX）を提供しています。
ヴァンガードプロバイダーサイトでVCSHの詳細をご覧ください。
ヴァンガード中期債ETF （BIV、93.82ドル）は、中期の投資適格債にのみ投資する「中間ファンド」です。
これは別のインデックスファンドであり、今回は満期が5年から10年の債券に投資しています。ファンドの約半分は財務省やその他の米国国債に投資されており、残りの46％は投資適格企業に投資されており、残りのほとんどは外国のソブリンに投資されています。
ここでの考え方は、同様に構築されたファンドよりも多くの利回りを提供することですが、現時点では、BIVの利回りは短期ファンドとあまり区別されていません。ただし、これまでのところ、「Agg」ベンチマークを227ベーシスポイント上回っています。
バンガード中期債ETFには投資信託バージョン（VBILX）もあります。
VanguardプロバイダーサイトでBIVの詳細をご覧ください。
もう少し利回りを上げるために長期投資でサイコロを振る場合は、 Vanguard Long-Term Bond ETF などの債券ETFを使用してください。 （BLV、$ 115.43）は仕事を成し遂げることができます。
約2,500の債券ポートフォリオは、投資適格の企業債務（52％）で最も多く、次に財務/機関債（41％）が続きます。 BLVの残りの資産のほとんどすべては、投資適格の国際ソブリン債務を保有するために使用されます。
追加されたリスクは、より長い成熟度の形でもたらされます。ファンドの約72％は20年から30年で満期を迎える債券に投資され、23％は10年から20年の範囲で、4％は残り30年以上の債券に投資され、残りは5年から-10の範囲。これらの債券は、たとえば今から1年後に期限が切れる債券よりも返済されない可能性が高いため、このファンドは、短期債務を扱うMINTのようなファンドよりもはるかに上下する可能性があります。
しかし、より高い利回りは一部の投資家にとって魅力的かもしれません。
「近い将来に金利が上昇するのを見ない限り、長期債券ファンドを所有することで、ポートフォリオに大幅な収入をもたらすことができます」と、カリフォルニアのソノマウェルスアドバイザーズのマネージングプリンシパルであるダレンブロンスキーは述べています。 「金利が上昇した場合、長期債券ファンドのパフォーマンスは低下します。」
他の多くのバンガード債券ETFと同様に、BLVも投資信託（VBLAX）として取引されています。
ヴァンガードプロバイダーサイトでBLVの詳細をご覧ください。
積極的に運用されているコアボンドミューチュアルファンドをお探しの投資家は、バンガードコアボンドファンド投資家を探すことができます。 （VCORX、10.99ドル）。
VCORXは、投資適格債のスペクトル全体に投資し、幅広い満期の債券に投資します。ポートフォリオには、現時点で約1,300の債券が含まれており、平均実効満期は7。3年です。
政府の住宅ローン担保証券は、ほぼ37％で最大の持ち株であり、投資適格企業（35％）と財務省（16％）がそれに続きます。しかし、外国のソブリン債、資産担保証券、短期準備金など、他にもいくつかの散水があります。
VCORXは、2016年に開始されたばかりの若いファンドですが、これまでのところ順調に進んでおり、3年間のトータルリターンは18.4％で、AGGETFのトータルリターンよりも1パーセント以上優れています。そして、この積極的に運用されているファンドは、年会費で0.25％のインデックスファンドのように価格設定されています。
VanguardプロバイダーサイトでVCORXの詳細をご覧ください。
有名な債券ポートフォリオマネージャーのジェフリー・グンドラフが管理するダブルライントータルリターンボンドファンドクラスN （DLTNX、$ 10.76）は、「さまざまな市場および金利環境において、質を過度に伸ばすことなく現在の収入を提供しながら、より高い利回りと強力なリスク調整後収益を提供しながら、コア債券への優れた多様化」として機能します。サンフランシスコを拠点とするファイナンシャルプランニング会社であるCheckersFinancialManagementのストラテジスト。
DLTNXは「トータルリターン」ファンドですが、その主要な手段はさまざまな種類の住宅ローン担保証券です。現在、債券ミューチュアルファンドの資産の80％近くがこれらに投資されており、残りは国庫やその他の資産担保証券などの債務と現金に振り向けられています。
「今日の持続的な低利回り環境では、多くの投資家は、より魅力的な利回りを提供することを考えると、より安全なコア債券保有からよりリスクの高い高利回りのクレジットに向かって流れていました」とタネンバウムは言います。 「より多くの収入を生み出すためにこれらのより高い利回りに到達したくなるかもしれませんが、投資家がそのより高い利回りを受け取るために選択している債券の基本的な信用の質を完全に理解することが重要です。」
ここにリストされているリテールクラスのN株には、通常の口座への最低2,000ドルの投資、またはIRAへの500ドルの投資が必要です。通常の口座への最低投資額が$ 100,000、またはIRAへの最低投資額が$ 5,000の場合、低コストの機関投資家クラスの株式（DBLTX、年会費0.48％）に投資できます。
DoubleLineプロバイダーサイトでDLTNXの詳細をご覧ください。
ブラックロックの戦略的収入機会投資家A （BASIX、$ 10.00）は、リスク調整後リターンを増やすためにコア債券エクスポージャーを補完するアクティブに管理された債券ミューチュアルファンドです。マネージャーのRickReider、Bob Miller、David Rogalはさまざまな期間このファンドに参加しており、ReiderはBASIXで約10年で最長の在職期間を誇っています。
これはあなたの園芸用債券ファンドではありません。 BASIXの資産の15％以上が「金利デリバティブ」に投資されています。これは、機関投資家が金利の変動に対して使用するヘッジです。さらに16％は新興市場債に投資され、残りはジャンク債、財務省、担保付ローン債務（CLO）などの債務に分割されます。
パフォーマンスは「Agg」債券インデックスに対して混合バッグですが、市場および非伝統的債券カテゴリーの両方よりもはるかに変動性が低くなっています。しかし、そのパフォーマンスを圧迫する1つのことは、高いコストです。1.14％の経費率だけでなく、4％の最大販売料金もあります。ただし、販売手数料がなく、年会費が0.62％の機関株式（BSIIX）にアクセスできる場合は、これを回避できます。
通常の口座を使用する個人は、なんと200万ドルの最小初期投資をまとめる必要がありますが、資産が独立系ファイナンシャルアドバイザーによって管理されている投資家は、はるかに合理的な最小投資でこの株式クラスにアクセスできる可能性があります。また、401（k）またはその他の雇用主が後援する退職金制度を介してBSIIXにアクセスできる場合もあります。
ブラックロックプロバイダーサイトでBASIXの詳細をご覧ください。