以前は、投資家は「ポートフォリオに投資信託をいくつ持つべきか」と自問していました。彼らは依然として分散投資について同じ質問をしますが、上場投資信託（ETF）に関してはもっと質問します。
たった2つのETFのポートフォリオは、100の異なるファンドの内外を調査することに興味がない日曜大工の投資家に最適かもしれません。しかし、何百万ドルも投資していて、ETFファクトシートを読むのが好きな人にとっては理想的ではないかもしれません。みんな違う。
有名なミューチュアルファンドポートフォリオマネージャーのピーターリンチは、企業がほとんど知らないビジネスにどのように拡大し、最終的にはその過程でコアビジネスを傷つけるかについて話し合いながら、「ディワーシフィケーション」という用語を作り出しました。しかし、通常のファンドには数百の証券があり、個々の株式のポジションが重複するため、ETFをあまりにも多く備蓄することで、同様のことを達成できます。
1985年以来イェール大学の寄付ファンドのチーフインベストメントオフィサーであり、間違いなくアメリカ史上最高の投資マネージャーの1人であるデビッドスウェンセンは、6つの異なる資産クラスを含むモデルポートフォリオを持っています：国内株式（30％加重）、国際株式（15％ ）、新興市場（10％）、財務省インフレ保護証券（TIPS）（15％）、米国債（15％）、REIT（15％）。
購入する10のETFのこの多様で簡潔なリストを使用して、そのモデルに近づきます 、6つのエクイティETF、2つの債券ETF、2つの代替資産ETFを含みます。
データは2018年8月29日現在のものです。現在の株価などについては、各スライドのティッカーシンボルリンクをクリックしてください。
ウォーレンバフェットは、ほとんどの投資家は、短期国債の少量、たとえば10％とともに、プレーンなバニラS＆P500インデックスファンドを所有する必要があると考えています。その計画は誰にとっても簡単に実行できます。
「秘訣は適切な会社を選ぶことではない」とバフェット氏は今年初めに語った。 「秘訣は、基本的にS＆P 500を通じてすべての大企業を買収し、それを一貫して行うことです。」
iShares Core S＆P 500 ETF （IVV、$ 293.54）—米国で最大の上場ETFであるSPDR S＆P 500 ETF（SPY）に次ぐ運用資産で2番目に大きいS＆P 500 ETF —年間0.04％で5ベーシスポイント安いという理由だけでうなずきます。 。
確かに、SPYはIVVよりもビッドアスクスプレッドが小さく、取引に適しています。しかし、これらの10のETFのすべてに単に座っている人は、多くの取引を行わない可能性が高いため、これらのスプレッドは、分散ポートフォリオを構築するタスクにとって重要ではありません。
このKiplingerETF 20ピックは、S＆P 500を追跡するだけです。つまり、Apple（AAPL）、Alphabet（GOOGL）、Exxon Mobil（XOM）などの優良企業500社を保有しています。
Invesco Russell MidCap Equal Weight ETF （EQWM、51.64ドル）はあまり人気のないファンドであり、運用資産は2,600万ドル未満です。それにもかかわらず、この同等のウェイトのファンドは、長期にわたってこのETF購入リストのサプライズウィナーになる可能性があります。
EQWMを使用すると、中型株の利点を享受できます。中型株は米国の株式ユニバースの最大のセグメントであり、小型株または大型株よりもリスク調整後リターンが高く、成長しているが財務的に安定したビジネスを表しています。 。また、均等加重方法を追加します。この方法では、表されるすべての株式が、ファンドのパフォーマンスに貢献する同等の能力を備えています。したがって、わずかな割り当てで、市場全体よりも多くの投資を増やすために必要な追加のジュースを提供する必要があります。
EQWNの上位10の持ち株には、チャーチ＆ドワイトが含まれます。 （CHD、56.33ドル）– Arm＆Hammer、OxiClean、Trojanブランドの背後にある会社であり、米国のすべての株の中で最も一貫したパフォーマーの1つであるConcho Resources（CXO）とSprouts Farmers Market（SFM）。
*少なくとも2018年8月31日までの0.43％の手数料免除が含まれます
Schwab U.S. Small-Cap ETF のような低コストのETFを購入する （SCHA、$ 78.18）は、米国株式市場全体のパフォーマンスを追跡するダウジョーンズ米国株式市場指数の小型株部分を取得するための安価な方法です。
小型株部分は1,774株を集め、時価総額で751位から2,500位までを集め、投資家に多様な企業の選択肢を提供します。重量で上位3つのセクターは、金融が17.7％、情報技術（16.9％）、医療が14.3％です。
定義上、すべての持ち株が真の小型株であるとは限りません。34億ドルの場合の加重平均時価総額に対して、小型株は通常3億ドルから20億ドルの間と定義されます。そのため、SCHAは実際に「ミッドキャップ」ファンドと呼ばれるものを提供しています。
EQWMと同様に、SCHAは、ポートフォリオをよりリスクが高く変動性の高い株式に過度にさらすことなく、ポートフォリオを少しポップにすることを目的としています。
適切に構築されたETFポートフォリオはすべて、米国外で株式を保有している必要があります。これは、自国の偏見を回避するためです。 JPMorgan Asset Managementは、米国が世界の株式市場の35％強を占めているにもかかわらず、米国の投資家は米国を拠点とする資産への投資の75％を保有していると示唆しています。これは、世界の投資家のほとんどが時折犠牲になる条件です。 、彼らのポートフォリオに大きな不利益をもたらしています。
ヴァンガードは安いもので物事を行うことで評判があります。ドルで7ペニーの場合、 Vanguard FTSE Developed Markets ETF を所有できます。 （VEA、43.78ドル）。これにより、米国外の世界中の4,000近くの株式に触れることができます。これにより、ポートフォリオ全体が多様化するだけでなく、地理的リスクと企業リスクの両方が削減されます。
VEAの保有は、日本、カナダ、西ヨーロッパ諸国などの先進国に集中しています。また、ロイヤルダッチシェル（RDS.B）、ネスレ（NSRGY）、トヨタ（TM）などの有名な優良株を特徴とする、非常に大型株です。
通常、パッシブ投資には0.49％の費用がかかりますが、ポートフォリオ全体の5％にすぎないことを考えると、旅行の少ない国際的な中小規模の市場へのエクスポージャーを得るために支払うのは理にかなっています。
すべてが適度ですよね？
時価総額加重ETFとは異なり、 Invesco FTSE RAFI Developed Markets ex-U.S。スモールミッドETF （PDN、32.97ドル）はRAFI加重です— RAFIはResearchAffiliates Fundamental Indexingの略です—これは、会社の規模の4つの基本的な測定値（簿価、キャッシュフロー、売上高、配当）を使用して、1,504の持ち株のそれぞれに加重することを意味します。
RAFIの支持者は、より収益性の高い企業に傾倒する傾向があり、投資家により良い価値提案を提供する高額な企業を回避するため、このタイプの重み付けを好みます。
とはいえ、次に、ノルウェーの石油ガス調査サービス会社TGS NOPEC GeophysicalCo。やカナダの運輸会社TFIInternationalなど、PDNの上位10銘柄の株式の多くについて聞いたことがあるでしょう。
ヴァンガードFTSE新興市場ETF （VWO、42.90ドル）は、中国、インド、ブラジルなどの新興市場に投資しており、2018年には、年初来で10％強の大幅な落ち込みを見せています。これは、S＆P 500の8％の上昇よりも大幅に悪いです。
違いを説明する2つの言葉：新興市場。これらの急成長しているが不安定な経済は2018年にひどく行動しました、そして何人かの専門家はアメリカの株が予見可能な将来のためにEMを打ちのめすであろうと示唆します。
JPモルガンは7月に、海外から発せられるすべての悪いニュースと貿易不安が株価に焼き付けられたと書き、投資家に新興市場へのエクスポージャーを増やすように勧めました。
適切に構築されたポートフォリオは、期待どおりにパフォーマンスが低下し、パフォーマンスが向上し、パフォーマンスが向上するプレーヤーが常に存在するという点で、スポーツチームのようなものです。すべてを少しずつ持つことで、良い時も悪い時もうまくいくことが保証されます。これは、新興市場が再びその日を迎えるという別の言い方です。
財務省インフレ保護証券（TIPS）は、最もエキサイティングな投資ではありません。しかし、2018年の最後の数か月に向けてのように、インフレが醜い頭をもたげ始めたら、 iShares TIPS Bond ETF のような投資が必要になります。 （TIP、$ 112.12）これは、ポートフォリオの一部にインフレ保護と保証された実質リターンを提供します。特に50歳以上の場合。
7月のコアインフレ率は、過去12か月で2.9％上昇しました。これは、過去10年間で最大の上昇であり、インフレ率が鈍化していないことを示しています。経済は引き続き堅調ですが、年金基金はバブルがいつ崩壊するかを考え始めています。
カナダ年金制度投資委員会のマーク・マチン最高経営責任者（CEO）は最近、「米国は経済成長に支えられてきた」と述べた。 「それは利益成長を促進しました。米国のファンダメンタルズは依然として信じられないほど強力であり、今の問題は、それがどれだけ続くことができるかということです。」
TIPがきらびやかではないと思った場合は、 iShares Short Treasury Bond ETF に間違いなく問題があります。 （SHV、$ 110.44）、1年以下の短期米国債に投資します。現在、59.5％が米国債に投資され、残りは現金とデリバティブに投資されており、現在のインフレ率を下回る1.2％という悲惨な結果となっています。
では、なぜSHVがポートフォリオに適しているのでしょうか？
イントロを覚えているなら、私たちはこの国で最も優秀な投資家の1人であるデビッドスウェンセンのモデルポートフォリオに従おうとしています。また、平均的な投資家はS＆P500トラッカーと短期債用のものの2つの資金しか必要としないというウォーレンおじさんのアドバイスを覚えておいてください。
これら2つの投資の達人の資産配分の推奨事項は、長期的な収益をスムーズにするために、相互に相関関係のない資産を含めることを目的としています。確かに、SHVで本塁打を打つことはありませんが、市場が少し不安定になったときに、SHVを所有したことを後悔することはおそらくないでしょう。
良いディフェンスがチャンピオンシップに勝ちます。
不動産は最新のS＆P 500セクターであり、特に住宅やその他の不動産を実際に所有していない場合は、多様なポートフォリオに含まれるべき資産クラスです。
不動産セレクトセクターSPDR （XLRE、33.90ドル）は、S＆P 500のすべての不動産投資信託（REIT）のパフォーマンスを追跡しようとしています。現在、XLREには33の保有があり、上位10がポートフォリオの均等化の55％を占めています。
>現時点で最大の保有率は、通信インフラストラクチャーのアメリカンタワー（AMT）が9.9％であり、モールオペレーターのサイモンプロパティグループ（SPG）が8.4％と続いています。小売業が復活したことで、SPGはすぐにアメリカンタワーを追い抜くことができました。
XLREは今年苦戦し、年初来でわずか3％の利益を上げています。金利の上昇は、不動産投資家に打撃を与えました。しかし、3％を超える利回りは、トータルリターンに追加されます…そして、不動産が投資家の好意に戻るまで、投資家を少し保護する必要があります。
IQマージャーアービトラージETF （MNA、31.56ドル）は2009年11月に開始されました。これは、買収ターゲットを所有することで企業合併の恩恵を受けながら、短期間のエクスポージャーをヘッジすることを目的としたインデックスであるIQ合併アービトラージインデックスのパフォーマンスを追跡します。
世界的な合併と買収は2018年の第1四半期に17年ぶりの高値を記録し、インデックスに多くの潜在的な機会を提供しました。さらに重要なことに、合併裁定取引の状況が市場環境の影響を受けることはめったにないため、買収目標に対して購入者が取引を持ち帰るのに十分な宿題をしたかどうかにかかっています。
オルタナティブカテゴリーで利用可能なすべてのETFの中で、特に管理費の比率が0.77％であることを考えると、MNAは頭を悩ませているように見えるかもしれません。
ここで重要なのは安定した返品です。
MNAは、発売以来、2年間のマイナスのトータルリターン（2010、2011）と6年間のプラスのトータルリターン（2018を除く）を持っています。ダウン年の平均は-1.2％でした。上昇年4.4％。派手ではありませんが、MNAはお金を貯めるのに最適な場所です。