バリュー株はようやくその日を迎えており、それは多くの長期的に悪意のある上場投資信託（ETF）にとって素晴らしいことを意味しています。
昨年まで、成長はバリュー株に対するスコアを上げるために10年以上を費やしていました。しかし、2020年が後半に入ると、ウォール街はCOVID-19ワクチンの進歩と、経済を活性化させる刺激策について楽観的になりました。それは、成長から価値へのかなりの投資家のローテーションを開始しました。これは、市場で最も価値のある多くのETFに流れ込み、アメリカ人がますます免疫化されるにつれて、多くの投資家が継続することを期待しています。
調査およびコンサルタント会社ETFGIによると、ETFは広く人気を博し続けており、世界の資産は最近初めて6兆ドルを超えました。ここでのこれらの利益の多くを国内で促進するのに役立ったのは、米国の価値のあるETFであり、ある時点で11週間の流入を享受していました。
そして、多くのアナリストは引き続き価値に対して強気です。
UBSプライベートウェルスマネジメントのシニアバイスプレジデントであるアンドレア・ビービスは、次のように述べています。 「最近の技術力にもかかわらず、投資家はメガキャップ技術企業を超えて多様化し、より高い利回りと拡大する景気回復の恩恵を受け続けるべき市場の循環的で価値志向の分野にローテーションする必要があります。」
一部の投資家は個々のバリュー株を選ぶことを好むかもしれませんが、リスクを減らしたいと考えている他の投資家は、代わりにバリューETFを検討したいと思うかもしれません。上場投資信託により、投資家は数十、さらには数百の価値のある株式を、通常は年間わずか数ドルの管理手数料で利用することができます。
購入できる最も価値のあるETFの10を検討しながら読み進めてください。 このリストには、大企業、中小企業、国際企業、さらには個人的な価値観に基づくアプローチを探しているかどうかにかかわらず、ほぼすべての食欲の価値観を含める必要があります。
まず、この分野で最大かつ最低コストのオプションの1つから始めます。これは通常、ヴァンガードETFを検討することを意味します。
この場合、ヴァンガードバリューETF （VTV、138.62ドル）は、資産が約250億ドルで、価値のあるETFの中で最大であり、わずか4ベーシスポイント（ベーシスポイントは100分の1パーセント）で、最も安価ないくつかのカテゴリーファンドと結びついています。
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株価純資産倍率（P / B）、過去の株価収益率（P / E）、株価純資産倍率など、さまざまな価値指標に基づいて選択された330を超える米国株式の多様なポートフォリオを取得します。 -収益（フォワードP / E）、株価純資産倍率（P / D）、株価純資産倍率（P / S）。
VTVには大型株の傾斜があります。ファンドの資産の62％は、トップホールディングスのバークシャーハサウェイ（BRK.B）、JPモルガンチェース（JPM）、ジョンソン＆ジョンソン（JNJ）などの大企業に投資しています。ファンドの別の4分の1は中型株に充てられ、残りの8％は小型株です。
資産の23％で金融がVTVの最大のセクターウェイトであり、次にヘルスケア（価値と成長の境界線にまたがることが多い）が18％、産業（14％）、消費者の主食（10％）が続きます。
VTVは安価でわかりやすいため、価値のあるエクスポージャーを求める投資家にとって高品質のコアホールディングです。
VanguardプロバイダーサイトでVTVの詳細をご覧ください。
フィデリティバリューファクターETF （FVAL、$ 47.21）は、構成が異なり、そこに到達する方法が異なるバリュー株の別のバンドルです。
FVALは、Fidelity US Value Factor Indexに基づいており、4つの指標を等しく使用して、魅力的な価値のある企業を決定します。 、株価収益率、およびフォワードP / E。銀行の場合、価格/有形資産とフォワードP / Eの50-50ブレンドを使用します。
ポートフォリオ自体は、会社の規模全体に少し広がっています。資産の74％が大型株に投資されているのに対し、中型株は19％、小型株はわずか3％です。
しかし、おそらくもっと印象的なのは、ポートフォリオの中で最も重いウェイトです。これは、伝統的に成長セクターと見なされている情報技術（27％）です。 Apple（AAPL）、Microsoft（MSFT）、Amazon.com（AMZN）、Googleの親アルファベット（GOOGL）などの上位の持ち株会社は、混合大型株ファンドで通常見られるもののように見えます。
ここには良い教訓があります。一部のファンドは価値を異なる方法で決定するため、内部でチェックすることにはお金がかかります。だからといって、FVALの価値を測定する方法が、VTVやこのリストにある他の価値ETFよりも優れている、または劣っているというわけではありません。
フィデリティバリューファクターの名誉のために、この方法論は、2016年9月に誕生した若いファンドでうまくいきました。3年間の平均年間収益は15.1％で、同業他社の89％よりも優れています。
FVALの詳細については、Fidelityプロバイダーサイトをご覧ください。
さまざまな評価方法のトピックに取り組んでいる間、別の若いファンドを見てみましょう：蒸留米国の基本的な安定性と価値ETF （DSTL、41.11ドル）、2018年10月23日に発売されました。
多くのバリューETF（VTVやFVALを含む）は、P / EやP / Sなどの指標を利用してバリューを測定します。ただし、DSTLは、フリーキャッシュフロー（企業が事業を維持するために必要な資本支出を行った後に残った現金利益）を企業価値（時価総額から始まる企業の規模を測定する別の方法）で割ったものに重点を置いています。未払い債務と手元現金の要因）
この「フリーキャッシュフロー利回り」は、収益に基づく評価よりもはるかに信頼性が高いと、DistillateCapitalのCEO兼共同創設者であるThomasColeは述べています。これは、企業が複数の種類の利益を報告する傾向があるためです。一般に認められている会計原則（GAAP）に準拠しているものもあれば、準拠していないものも増えています。
DSTLは、500の米国最大の企業から始まり、その価値の定義に基づいて高価な企業や、高額の債務や変動性のあるキャッシュフローを持つ企業を排除します。 FVALと同様に、結果として得られるポートフォリオには、資産の23％で最大の持ち株である情報技術や、Facebook（FB）やHome Depot（HD）などのトップ10の持ち株を含む、眉毛を上げる人が数人います。
しかし、パフォーマンスについて議論するのは難しいです。 DSTLは、過去1年間でほぼ中途半端ですが、開始以来、S＆P 500を約20パーセントポイント上回り、多くの大型株ETFを30〜40パーセントポイント上回っています。したがって、DSTLは、さらに1年間購入するのに最適なETFの年間リストに含まれています。
「価値は機能すると思います。実際に機能が停止したことはないと思います」と、DistillateCapitalのCEO兼共同創設者であるThomasColeは述べています。 「機能しなくなったのは、レガシーバリュー投資家が最も関連している指標です。」
DSTLの詳細については、DistillateCapitalプロバイダーサイトをご覧ください。
一部の投資家は、物事をシンプルで親しみやすいものに保つことを好みます。たとえば、使い古されたS＆P500のバリュー株に投資します。
しかし、いくつかのファンドはこの種のエクスポージャーを提供しています。 Invesco S＆P 500 Enhanced Value ETF （SPVU、43.02ドル）は、その相対的な攻撃性で際立っています。
方法論には、実際に悲鳴を上げるものはありません。インデックスプロバイダーであるS＆Pダウジョーンズインデックスは、すべてのS＆P500企業のP / B、トレーリングP / E、およびP / Sを評価し、これらの指標に基づいて「バリュースコア」を生成します。次に、SPVUの基礎となるインデックスに入れる100の最高スコアの株式を選択し、企業は時価総額と価値スコアを掛けることによって加重されます。
ただし、SPVUの長期的なパフォーマンスは、他のS＆P 500バリューETFとほぼ同等ですが、さまざまなフライトでそこに到達する傾向があります。つまり、SPVUは、値が弱い場合は深く低下する傾向がありますが、値がスタイルに戻ると爆発が大きくなります。これには、2020年に、ピークツートラフが同業他社よりも10パーセントポイント多く低下したときも含まれますが、それ以降も、約35パーセントポイント良くリバウンドしました。
インベスコのファンドは、大型株と中型株の間でおよそ70/30に分割されており、財務面で大きなオーバーウェイトがあります（資産の43％）。他の2桁の持ち株は、ヘルスケアが17％であり、消費者の裁量とエネルギーがそれぞれ9％の重みを持っています。現在のトップホールディングスには、バンクオブアメリカ（BAC）とエクソンモービル（XOM）があり、それぞれが資産の5％以上を占めています。
インベスコプロバイダーサイトでSPVUの詳細をご覧ください。
暖かい毛布のような大きな優良株に身を包むなら、ヴァンガードメガキャップバリューETF （MGV、$ 100.28）はおそらくあなたのスタイルです。
MGVについて微妙なことは何もありません。このファンドは、時価総額で米国最大の株式のバスケットを追跡するだけです。メガキャップ株は伝統的に2,000億ドル以上と考えられていますが、MGVの平均保有額は現在約1,440億ドルであり、依然として巨大です。また、VTVと同様に、値はP / B、フォワードP / E、履歴P / E、P / S、およびP / Dによって決定されます。
トップホールディングスはまさにあなたが想像するものです：巨大な価値のある名前の誰が誰であるか。バークシャーハサウェイ。 JPMorganチェース。ジョンソン＆ジョンソン。また、メガキャップの価値に焦点を当てることで、S＆P 500が支払う1.5％よりもかなり高い配当利回りが得られます。
持ち株リストの最後にはいくつかの驚きがあります。特に、340億ドルのRocket Cos。（RKT）への少額の投資です。ただし、このようなポジションはわずかであり、ETFをプッシュまたはプルすることはほとんどありません。
これらのバリューETFの他の部分と同様に、セクターのウェイトは市場価格に応じて時間の経過とともに変化する可能性がありますが、現在、財務は資産の24％でリードしており、ヘルスケア（21％）、インダストリアル（14％）、消費者ステープル（11 ％）。
そして、ほとんどのヴァンガードでは、MGVは、年間費用でわずか7ベーシスポイントで、保持するのにそれほど費用はかかりません。
VanguardプロバイダーサイトでMGVの詳細をご覧ください。
投資家は、従業員によるものであれ、周囲の世界によるものであれ、「より良い業績を上げようとしている」企業にますます関心を持っています。そのため、環境、社会、企業統治（ESG）の品質を中心とした製品の人気が爆発的に高まっています。
NuveenESG大型株ETF （NULV、37.98ドル）はそのような製品の1つであり、価値要因とESG品質を融合させています。具体的には、NULVはTIAA ESG USA Large-Cap Value Indexを追跡します。これには、「所定のESG、物議を醸す事業への関与、および低炭素スクリーニング基準に準拠する」株式が含まれます。
その名のとおり「大型株」であり、実際、ポートフォリオの4分の3近くが大企業に投資されています。ただし、残りの四半期はミッドキャップに投資されます。ミッドキャップは通常、より大きな兄弟よりも「成長している」と見なされます。
このリストにある他の多くのバリューETFと同様に、金融は資産の21％で、最大のセクターウェイトです。 NULVはまた、ヘルスケア（15％）、産業（14％）、テクノロジー（13％）、および消費者の主食（12％）への適切な規模のエクスポージャーを提供します。ほぼ190株のポートフォリオも、ひどく偏っていません。上位3つの持ち株会社であるプロクターアンドギャンブル（PG）、ホームデポ、コカコーラ（KO）は、全体で資産の8％未満を占めています。
NuveenプロバイダーサイトでNULVの詳細をご覧ください。
一部の投資家は、ミッドキャップのより集中したポートフォリオを好むかもしれません。そして、なぜですか？中型株はしばしば「ゴールドロック」投資と見なされます。通常、中型株は小型株よりも多くのリソースと資本へのアクセスを持っていますが、大企業よりも優れた成長の可能性を誇っています。
そのために、低コストのコア製品のもう1つの人気のあるソースであるiSharesに注目します。
iシェアーズラッセルミッドキャップバリュー （IWS、114.17ドル）は、株価純資産倍率が同業他社よりも低い、約700の米国中型株の幅広いコレクションです。ただし、このファンドは、カテゴリ平均よりも低い株価収益率と株価収益率を誇り、これらの指標はIWSの価値手法の一部ではありませんが、起動するための高い利回りを誇っています。
ここでのセクターの内訳は、これまで見てきた他のファンドとは少し異なります。産業（16％）と金融（16％）は、重み付けに関してはそれほど驚くことではありませんが、消費者の裁量（14％）と不動産（10％）へのエクスポージャーは多くの場合よりもはるかに多くなります。大型株ETF。
現在、上位の持ち株会社には、フォード（F）、ペイントメーカーのPPGインダストリーズ（PPG）、マイナーのフリーポートマクモラン（FCX）などが含まれます。
IWSの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
小型株は通常、成長の可能性で有名ですが、一部の専門家は、中小企業に投資する際には価値のある要素の余地があると考えています。
そのかゆみを掻くために、ステートストリートのETFのSPDRラインをタップします。
SPDR S＆P600スモールキャップバリューETF （SLYV、84.06ドル）は、S＆P Small Cap 600 Indexの単純なスライスアンドダイスであり、通常、市場価値が6億ドルから24億ドルの米国企業が含まれています。 SLYVは、P / B、P / E、P / Sに基づいて魅力的な評価を持つ株式を探しています。
現時点では、S＆P 600のほとんどが適格です。SLYVは平均P / Eが約15の475株を保有しています。ここでは、ポートフォリオの25％で金融に深く投資しており、産業でかなりの保有があります（18％）。と消費者の裁量（15％）、および不動産のまともなナメクジ（9％）。
ここでの保有は、前述のバリューETFの保有と比較してレーダーに分類される傾向があります。地方銀行のAmerisBancorp（ABCB）やPacific Premier Bancorp（PPBI）などのトップ10の持ち株を知らないかもしれません。ただし、リストの上位にある苦労している小売業者のメイシーズ（M）とゲームストップ（GME）に慣れているかもしれません。いずれにせよ、SLYVのパフォーマンスを左右する名前を1つでも心配する必要はありません。単一の持ち株会社が、資産の1％以上を占めることはありません。
SLYVの詳細については、SPDRプロバイダーサイトをご覧ください。
スモールキャップバリューの最前線でより積極的に取り組むのは、 Roundhill Acquirers Deep Value ETF です。 （DEEP、$ 35.75）、これは「非常に過小評価されている小型株とマイクロキャップ株」を対象としています。
これは、AcquirersFundsの創設者兼マネージングディレクターであるTobiasCarlisleによって2014年に公開された評価指標である「TheAcquirer'sMultiple」を使用して行われます。 DSTLと同様に、The Acquirer's Multipleは企業価値に焦点を当てていますが、代わりに営業利益で割っています。この複数の専用サイトによると：
「営業利益をトップダウンで計算すると、指標が標準化され、企業、業界、セクター間の比較が可能になります。また、特別な項目（企業が将来再発するとは予想されない収益）を除外することで、これらの収益のみが関連していることが保証されます。オペレーションへ。」
この100株のポートフォリオには、少量（5％）のミッドキャップエクスポージャーがありますが、主にスモールキャップ（78％）とマイクロキャップ（17％）です。ポートフォリオは株式間でバランスが取れており、各保有は四半期ごとのリバランスで1％のウェイトに設定されています。 Big 5 Sporting Goods（BGFV）やボトルメーカーのO-I Glass（OI）などのトップホールディングスは、前回のリバランス以降のシェアの動きのおかげで1.5％に近づいています。
しかし、少なくとも現時点では、DEEPはセクターの観点からはかなり偏っています。資産の3分の1以上が金融セクターに投資されており、さらに24％が産業に投資され、16％が消費者の裁量株に投資されています。ファンドの残りの4分の1ほどは、他の7つのGICSセクターに分散しています。
当然のことながら、この積極的なアプローチは横向きになる可能性があります。たとえば、ラウンドヒルのファンドは、2019年と2020年に幅広い小型株とバリュー指数の両方を大幅に上回りました。しかし、両方のスタイルに大きな見返りをもたらした環境では、DEEPは繁栄しました。これは、過去1年間で95％増加しましたが、小型のラッセル2000では76％、大型のバリューファンドでは約50％です。
インデックスファンドの高額な面で0.8％の費用をかけて、戦略の費用を支払うことに注意してください。
RoundhillInvestmentsプロバイダーサイトでDEEPの詳細をご覧ください。
このリストにある他の最も価値のあるETFの包括的なつながりは、国内株式に焦点を当てていることです。しかし、国際的な多様化は重要であり、 FlexShares International Quality Dividend Defensive ETF を介して価値を傾けることでそれを達成できます。 （IQDE、24.32ドル）。
IQDEはイデオロギーにおけるバリューETFではありませんが、モーニングスターはそれをForeign Large Valueに分類しており、その方法論は通常、バリュー重視のポートフォリオになります。現在、資産の約半分がバリュー株に投資されており、さらに37％が「コア」に、13％が成長に投資されています。
IQDEは、国際的な配当支払者のグループを取得し、管理効率、収益性、およびキャッシュフローに基づいてスコアを付け、さらに配当の質をフィルタリングします。次に、さまざまな分散管理を適用して、単一の株式、業界グループ、セクター、国、地域、およびその他の要因が過大評価されないようにします。
これは、IQDEが完全にバランスの取れたファンドであることを意味するものではありません。日本（12％）や英国（10％）などの国は、たとえばインド（5％）やフランス（4％）よりも大きな影響力を持っています。ポートフォリオは約80％が大型株であり、残りは中堅企業であるため、規模の多様化もそれほど大きくありません。
ただし、セクターの重み付けはかなりよく分散されています。財務はわずか17％でトップウェイトであり、次に消費者の裁量（11％）と情報技術（10％）が続きます。
より伝統的な外国のバリューファンドをお探しの場合は、iシェアーズMSCI EAFEバリューETF（EFV）やフィデリティインターナショナルバリューファクターETF（FIVA）などをいつでもご覧いただけます。しかし、純度にそれほど関心がない場合、IQDEは十分な価値の露出を提供すると同時に、防御と配当も提供します。
FlexSharesプロバイダーサイトでIQDEの詳細をご覧ください。