ウォール街は、主要な指数からの年初来の利益を奪った残忍で不安定な10月のおかげで、クマ市場の懸念に陥り始めました。しかし、逃げ始めた投資家は間違った考えを持っています。一握りの上場投資信託（ETF）など、隠す場所があります。
Nasdaqは、2年ぶりに10％以上の修正に転じました。 S＆P500とダウは同じものでいちゃつく。アメリカの企業に重くのしかかる関税から、ハイテクセクターからの弱い収益、お粗末な住宅セクターのデータまで、いくつかの弱気な推進力がこの責任を主導している。これらすべてが、市場の現在の問題が単なる短期的なブリップではなく、新しいクマ市場の始まりであるという懸念を抱いています。
水晶玉はありませんが、提案はあります。慌てる必要はありません。準備します。
依然として力強い経済成長、低い失業率、米国企業への減税の継続的な恩恵など、この痛みが短命であると信じる理由はたくさんあります。しかし、最悪の事態が発生した場合に備えて投資家がオプションを認識している必要があるほど、十分な量のレンガが緩んでいます。 本日は、クマ市場での被害を最小限に抑えるように設計された、購入する7つの「クラッシュプルーフ」ETFに焦点を当てます。場合によっては、少し上向きになることもあります。
データは2018年10月25日現在のものです。利回りは、エクイティファンドの標準的な指標である過去12か月の利回りを表しています。
市場が荒れ、経済が不安定な場合、投資家は配当が高く、製品やサービスが求められている「安全な避難所」セクターに飛び込むことがよくあります。そのため、ユーティリティ株はウォール街で人気のある放射性降下物シェルターの1つです。
ユーティリティセレクトセクターSPDRファンド （XLU、54.37ドル）は、経済がどうであれ、あなたと私が多かれ少なかれなくてはならない電気、ガス、水道、その他のユーティリティサービスを提供する約30社のコレクションです。そのため、公益事業株は市場で最も信頼できる収益源のいくつかを誇っており、それは通常、大規模な配当を促進するのに役立つ予測可能な利益に変換されます。
ユーティリティ株の伸びはほとんどありません。これらは規制の厳しい企業であり、一晩で価格を大幅に引き上げたり、1年で数百万人の顧客を追加したりすることはできません。しかし、彼らは通常、毎年または数年ごとに少しずつレートを上げることが許可されています。これは、収益をゆっくりと伸ばし、通常の支払いに弾薬を追加するのに役立ちます。したがって、投資家が成長を追いかけているとき、彼らは取り残される傾向がありますが、不確実性が忍び寄り始めるとき、彼らは確かに見栄えがします。
XLUは、NextEra Energy（NEE、11.4％）やDuke Energy（DUK、8.3％）などの重く加重されたトップホールディングを特徴とする集中ポートフォリオです。
消費者の主食は、人間が日々必要としている必需品です。景気後退の間、アメリカ人は一時的にレストランに出かけたり、ガジェットにお金をかけたりするのをやめることができますが、パン、牛乳、トイレットペーパー、そして場合によってはタバコなどの基本を放棄することはできません。これは、まともな配当の資金調達を支援する消費者ステープル企業にとって、かなり信頼できる収益と一貫したキャッシュフローを意味します。
コンシューマーステープルズセレクトセクターSPDRファンド （XLP、54.88）は現在34のそのような株に投資しています。また、XLPは時価総額加重ファンドであり、大企業がETFの運用資産の多くを構成しているため、プロクター・アンド・ギャンブル（PG、13.2％）、コカ・コーラ（KO、10.6％）、ペプシコ（PEP、9.5％）を組み合わせると、資産の約3分の1を占めるようになります。 XLPは、生産者だけでなく小売業者にも投資しています。主に、クローガー（KR）などの食料品店や、ウォルグリーンブーツアライアンス（WBA）やCVSヘルス（CVS）などの薬局チェーンです。
XLPはまた、2.8％の利回りを誇り、他のほとんどのSPDRセクターのファンドよりもはるかに優れています。これは、消費者の主食の収入が多いという性質を反映しています。
このETFは、XLPがS＆P 500からの-55.2％よりもはるかに優れた-28.5％のトータルリターンを生み出した2007-09年のクマ市場での回復力を示しました。 XLPは、配当を含めて7％近くを達成しました。そして2018年には、10月の指数の大幅な下落に対してプラスのリターンを上げました。
トイレットペーパーや歯磨き粉には悪くありません。
低ボラティリティファンドは、リスクを軽減しながら、投資家を株式市場の上昇にさらし続けるように設計されています。さまざまな強気市場ではパフォーマンスが低下する可能性がありますが、クマが支配するときにパフォーマンスを上回るように構築されています。
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF （USMV、54.53ドル）は、160億ドルをはるかに超える資産を持つ最大のファンドです。その戦略は単純です。「より広い米国株式市場に比べてボラティリティ特性が低い」株式を保有します。それらを選択する方法はもう少し複雑です。 USMVは、他の市場と比較してボラティリティが低い米国株式の上位85％（時価総額）を調べます。次に、多要素リスクモデルを使用して株式に重みを付け、インデックス内の証券の予測リスクを調べる「最適化ツール」によってポートフォリオをさらに洗練します。
ここでの結果は、情報技術株が驚くほど多く（19.9％）、ヘルスケア（15.4％）と消費者の主食（11.6％）でより予測可能な大量保有のポートフォリオです。しかし、トップの「テクノロジー」企業の2つは、支払い処理業者のVisa（V）とMasterCard（MA）であり、そのパフォーマンスも金融セクターとより一致しています。マクドナルド（MCD）とジョンソン＆ジョンソン（JNJ）。
低ボラティリティ戦略には、大きな配当を伴う優良株の束が含まれると想定するかもしれません。実際には、常にそうとは限りません。実際、低ボリュームのETFは実に更紗であり、ほとんどのスポーツの利回りは約2.5％以下です。そのため、 Invesco S＆P500高配当低ボラティリティポートフォリオ （SPHD、$ 40.18）とその3.7％の利回りは、このカテゴリで際立っています。
SPHDは、過去12か月間にS＆P 500で最も利回りの高い75の証券を特定し、任意の1つのセクターからの株式の上限を10に設定することにより、ポートフォリオを開発します。そこから、過去12か月で最もボラティリティが低い50銘柄を選択します。次に、持ち株は配当利回りで加重されます。
現在、ポートフォリオは公益事業（20.3％）、不動産（18.0％）、消費者の主食（16.5％）によって支配されており、これらはすべて高配当の肥沃な土地です。ただし、単一株のリスクは最小限であり、トップホールディングのPPL Corp.（PPL）がSPHDの資産のわずか3.0％を占めています。つまり、単一の会社の内破は、ETFを崩壊させることはありません。
SPHDは、2012年10月に誕生した比較的若いファンドであるため、2007-09年のクマ市場のようなものに対してその気概をテストしていません。しかし、2015年はS＆P 500を4パーセント近く上回り、過去3年間とほぼ同じアドバンテージを誇っています。これにより、SPHDは、前方にある泥水である程度の砂利を示すはずであるという確信が得られます。
iシェアーズ1〜3年国債ETF （SHY、$ 83.08）はエキサイティングなファンドではありません。これは、平均実効満期（債券の元本が全額支払われるまでの時間）が2年未満の69の短期米国債のバスケットに投資する単純なインデックスETFです。財務省の安全性（3つの主要なクレジットプロバイダーのうちの2つがアメリカの債務に可能な限り最高の格付けを与える）と、金利が急速に上昇し、ファンドの現在の保有を魅力的にしないリスクを抑える短い満期を考えると、これは非常に安全なファンドです。
欠点は？米国は、利息を生み出すためにこれらの債券に多くの利回りを提供する必要はありません。そのため、SHYの利回りは1.5％にすぎません。さらに、これらの債券の価格はほとんど変動しません。過去5年間で、SHYはピークからトラフまで3％未満の狭い範囲で取引されています。そのため、良い時期には、S＆P500は短期債を破ります。株価指数の過去5年間の平均年間総収益は11.3％ですが、SHYの年間平均収益はわずか0.5％です。
しかし、クマの市場を正面から見つめていると、同じ動きの欠如がひどく魅力的に見え始めます。
投資家は、市場について確信が持てない場合や、株が急落することを確信している場合に、SHYのような短期債券ファンドに資金を投入する傾向があります。はい、彼らは完全に現金に換えることができましたが、SHYを使えば、少なくとも少しの興味を引くためにお金を使うことができます。 SHYがどれほど効果的であるかを知るには、2007-09年のクマ市場を見てください。その間、SHYはポジティブのトータルリターンを出しました。 11％。
*このETFの利回りは、いわゆるSEC利回りを表しており、ファンドの費用を差し引いた後の直近の30日間に得られた利息を反映しています。 SEC利回りは、債券ファンドの標準的な指標です。
ゴールドは、主に最悪のシナリオの恐怖に基づいた、もう1つの人気のある安全への飛行です。大まかな考え方は、世界の経済構造が崩壊し、紙幣が最終的に何の意味も持たなくなった場合でも、人間は、かつて通貨として機能していた光沢のある黄色の要素に、他の要素ほど実用的ではない場合でも、ある程度の価値を割り当てるということです。金属と商品。
それがどれほど真実であるかはまだ決定されていません。さらに、いくつかの研究では、収益を生み出したり株主に現金を分配したりしない金は、長期投資として株式や債券にろうそくを握ることができないことが示されています。投資家はまた、金が宝飾品の需要や米ドルの高さなど、金やその他の商品の価格が設定されている他の要因の影響を受ける可能性があることを知っておく必要があります。
それにもかかわらず、投資家は株式市場の混乱の前の期間に金に群がりました–特に世紀の変わり目のドットコムクラッシュと2007-09クラッシュの結果として–そして別の醜い不況で同様の保護を提供するかもしれません。
SPDR Gold MiniShares などのETF （GLDM、12.29ドル）物理的な金属を所有する手間をかけずに、金への露出を提供します。つまり、金を使い終わったら、配達、保管、保険、他の誰かへの荷降ろしを行います。ファンドが少し馴染みがあるように聞こえるなら、そうすべきです。これは、最大の金ETFであるSPDRゴールドシェアーズ（GLD）の弟であり、300億ドル近くの運用資産を誇っています。なぜ資産の違い？ GLDは、手数料が0.4％で、2004年から使用されています。はるかに安価なGLDMは、iShares Gold Trust（IAU）やその0.25％の費用比率などの安価な競合他社との競争をかわすのに役立ちます。ただし、GLDは、その流動性と1オンスあたりの金の単位価値が機関投資家にとってより魅力的であるため、依然として最も人気のある金ファンドです。
ProShares Short S＆P500 ETF （SH、29.35ドル）は、文字通り利益を上げるように設計されているという意味で、おそらく究極のクラッシュプルーフETFです。 市場の暴落から。ただし、バイアンドホールド投資家は慎重に踏み切る必要があります。
SHは、スワップおよびその他のデリバティブ（原資産の価値を反映する金融商品）の複雑なシステムを使用して、非常に単純な結果、つまりS＆P500インデックスの逆リターンを生成します。つまり、S＆P 500が1％を失った場合、SHは手数料と費用を差し引く前に1％を獲得するはずです。そして、このProShares ETFとS＆P 500の両方を示すグラフを見ると、2つは事実上互いに鏡像であることがわかります。
来るかもしれないし来ないかもしれない市場の暴落を見越してすべてのロングポジションを空にすることができますが、そうすることで取引手数料が上がり、はるかに安い価格で確立したポジションの有利な配当利回りを一掃する可能性があります。また、市場の卸売りのタイミングはお勧めしません。代わりに、ロングポジションに対する小さなヘッジとしてSHを購入することができます。そのため、SHが落ちた場合でも、少なくとも何かが上に移動することでポートフォリオを支えています。
最後の注意点：市場はいわゆる「レバレッジ」逆ETFで満たされ、利益が2倍または3倍になる可能性があります。しかし、それはまた、損失を2倍または3倍にすることを意味し、バイアンドホルダーよりもデイトレーダーにはるかに適しています。それらを避けてください。ただし、SHでの小さなヘッジポジションは、不況時に待望の休息を提供しながら、上昇市場で銀行を破ることはありません。