株式市場全体を支配しようとしている場合は、個々の問題を選んでチャンスをつかむか、積極的に運用されている投資信託を購入することができます。しかし、一部の上場投資信託もその仕事を成し遂げる可能性があり、それらを試してみるのにそれほど費用はかかりません。
ETFは投資信託のようなものですが、株式のように取引されます。最大かつ最も安価なETFは、Standard＆Poorの500株指数などの主要なベンチマークを反映しています。多くのETFの年会費は非常に低く、100ドルの投資ごとに年間わずか3セントです。
それでも、主要なボギーを打ち負かすことを目的としたETFにこれ以上支払う必要はありません。このようなETFは、S＆P 500とは非常に異なって見えることが多い株式のバスケットを保有しています。これらのファンドの一部は、過小評価されている中小企業の株式に焦点を当てています。株価が上昇する勢いのある株や、バランスシートの質の高い企業に傾倒する企業もある。市場の低迷に比較的耐えられるはずの「低ボラティリティ」ETFを購入することもできます。
これらのファンドに共通するテーマは、価値、勢い、品質などの属性を持つ株式を強調することです。多くの研究では、これらの「要因」が1つ以上ある株式は、市場平均と比較して優れた長期的な結果を生み出す傾向があることがわかっています。これらのタイプの株式は、年間で1パーセント程度の追加の利益しかもたらさない可能性があります。しかし、10年以上それらを隠しておくと、それは合計になります。
市場は長期間にわたって1つのスタイルまたは戦略を好む傾向があるため、これらのファンドがすべての条件下で優れているとは期待しないでください。たとえば、バリュー株は過去10年間で成長株を下回っています。 20世紀の大部分で大型株を上回った小型株は、過去15年間、巨大なスレイヤーとしての評判に応えていませんでした。 「ファクターが機能するまでには長い時間がかかります。ほとんどの投資家は、悪い時期を乗り切る忍耐力がありません」と、ETFスポンサーで投資を行っているAlphaArchitectを率いる元財務教授のWesleyGrayは述べています。しっかりしている。
以下は、主要なインデックスを超える可能性があると私たちが望んでいる5つのETFです。 強い強気市場で繁栄するものもあります。他の人は不況に優れている必要があります。タイミング賭けをしたくない投資家のために、1つのパッケージにいくつかの戦略的賭けをラップするETFも紹介します。各ファンドに投資すべき金額は、リスクに対する欲求によって異なります。また、忍耐が重要であることを忘れないでください。報酬を得るには、これらのETFを何年も保持しなければならない場合があります。 （特に記載がない限り、価格とリターンは6月30日現在です。比較のために、S＆P 500は過去1年間で17.9％、過去3年間で年率9.6％を返しました。ファンドはアルファベット順にリストされています。）
ゴールドマンサックスActiveBeta大型株エクイティ （シンボルGSLC、48ドル）アセット： 22億ドル経費率： 0.09％ 1年間の収益： 15.4％上位3つの持ち株： アップル、マイクロソフト、ジョンソン＆ジョンソン
戦略的ETFの大きな課題の1つは、タイミングを正しくとることです。勢いのある戦略がバリュー株や高品質の企業に焦点を当てた戦略よりも主導権を握るかどうかを予測することは容易ではありません。そして、いつ株がスキッドにぶつかって落ち込んだままになるかを言うのは難しいので、低ボラティリティ株が最善の策になります。
ゴールドマンサックスの資金管理部門が運営するこのETFは、4つの戦略を1つのパッケージにまとめたものです。ゴールドマンは、勢い、質、価値、ボラティリティによってS＆P500の株式をランク付けしています。これらの指標を上手く選別する株式は、ファンドのウェイトが高く、各戦略が資産の25％を占めています。ゴールドマン氏によると、結果は、1つの要因がそれ自体で生み出す可能性があるよりもスムーズなリターンになるはずです。
最終的には、2015年9月に開始されたETFは、賭けの時間を計る必要がないという理由もあり、優位に立つのに役立つ可能性があります。多くの研究によると、投資家はタイミングが悪いために利益を逃していることがわかります（価格が上がった後に株を購入し、下落した後に株を避ける）。このETFは、当て推量をプロセスから取り除きます。そして、このファンドは、非常に薄い費用比率で、あなたにそれほど費用をかけません。
確かに、このファンドは市場に先んじて急増する可能性は低いです。ある意味では、450株の名簿はS＆P 500に似ており、AppleやMicrosoftなどの巨人を強調しています。このファンドは、中堅企業にS＆P 500ファンドよりも少し影響力を与えており、中小企業がメガキャップを超えた場合に優位に立つことができます。また、ETFは、株価収益率や株価収益率などの指標に基づいて、S＆P 500よりもわずかに安く見えます（ただし、全体的な株価収益率はS＆Pとほぼ同じです）。全体として、ファンドはおそらく市場から大きく逸脱することはないだろうと、ゴールドマンサックスと提携していないグレイは言います。
それでも、独自の戦略的賭けをしたくない場合、このETFは、従来のS＆P500ファンドに比べてわずかなアドバンテージを提供するはずです。ファンドの低料金（最も安いS＆P 500 ETFのコストをわずかに上回る）も役立つはずです。
iShares EdgeMSCI最小ボラティリティUSA （USMV、49ドル）資産： 137億ドル経費率： 0.15％ 1年間の収益： 8.2％ 3年間の年間収益： 11.8％上位3つの持ち株： Becton Dickinson、Johnson＆Johnson、マクドナルド
あなたが取るリスクが多ければ多いほど、あなたはより多くのお金を稼ぎます。それが金融理論の基本原理です。しかし、それはそれほど鉄壁ではないかもしれません。株価が比較的安定している企業は、主に景気後退に耐えることができ、長期的に市場を打ち負かす傾向があります。
研究者はこれを投資の異常またはパラドックスと呼んでいます。なぜなら、誰もがそれを発見した後はその効果が存在するべきではないからです（すぐに利点を一掃します）。それでも、価値と勢いのある投資が機能し続けるのと同じ理由で、それは持続しているように見えます。不合理かもしれませんが、投資家はリスクの高い株を愛し、「彼らのより堅苦しい株を見落とす」傾向があります、と投資会社AllianceBernsteinは言います。アクティブなファンドマネジャーもしばしばカメを避け、動きの速い株に集中してリターンを上げようとします。
このETFは、ボラティリティの低い大型株の米国株に傾倒することで、パラドックスを活用することを目的としています。 Becton Dickinson、Johnson＆Johnson、Pepsicoなどの企業を中心に、ヘルスケア企業と消費者製品事業がラインナップに含まれています。全体として、ファンドは過去3年間でS＆P 500よりも16％ボラティリティが低くなっています。それでも、年間平均2.2パーセントポイントで指数を上回っています。
このETFは通常、より成長志向の企業を支持する集会で市場を打ち負かすことはありません。そして今買うなら、あなたは安全のために高額を支払うでしょう。ポートフォリオの株式は、S＆P 500の18倍と比較して、推定収益の23倍近くで取引されています。それでも、ファンドは不況下でも比較的良好に持ちこたえるはずです。これらの安定したエディは「強気市場ではそれほど高くは上昇しません」とAllianceBernsteinは言います。「しかし、一般的にクラッシュではそれほど落ちないため、市場が回復したときに取り戻すことはほとんどありません。」
iShares Edge MSCIUSAモメンタムファクター （MTUM、89ドル）資産： 31億ドル経費率： 0.15％ 1年間の収益： 18.0％ 3年間の年間収益： 13.4％上位3つの持ち株： JPMorgan Chase、Bank of America、Microsoft
このETFを購入することは、動きの速い電車に乗って飛び跳ねるようなものです。このファンドは、株価が急上昇している企業に重点を置いています。上昇傾向にある株式は通常、その経路に長期間留まり、このETFはその効果を利用することを目的としています。
このETFの資産の約30％を占めるテクノロジー株は、近年特に好調です。トップホールディングスには、Apple、Microsoft、チップメーカーのNvidiaが含まれます。銀行やヘルスケア株も最近勢いを増しており、JPモルガンチェースやユナイテッドヘルスなどの株がファンドのラインナップのトップに近づいています。
投資家がより有望な分野にローテーションするにつれて、株式の勢いは衰える可能性があります。このETFは、これらの変動を捉えようと、年に2回保有を調整します。しかし、それは不完全な解決策であり、その結果、ETFは時折幅広い市場に遅れをとることになります。さらに、ETFは比較的静的な性質を持っているため、クマ市場が終了した後、回復の初期段階に完全に参加するのに十分な速さで保有を調整できない可能性があります、とモーニングスターのアレックスブライアンは言います。
それにもかかわらず、ETFの戦略は長期的には機能しているように見えます。研究者は、複数の時間枠にわたって、世界中の市場で勢いのある効果の証拠を発見しました。勢いが持続する理由の1つは、たとえ高額になったとしても、投資家は同じ勝ち株に固執する傾向があることです。説明がどうであれ、勢いはすべての投資家がポートフォリオに含めるべき要素であると、代替戦略を専門とする投資会社AQR CapitalManagementの共同創設者であるCliffordAsnessは述べています。
iShares Edge MSCIUSA品質係数 （QUAL、74ドル）資産： 37億ドル経費率： 0.15％ 1年間の収益： 14.9％ 3年間の年間収益： 10.5％上位3つの持ち株： アルトリア、ジョンソン＆ジョンソン、マイクロソフト
収益性が高く、バランスシートがきれいで、収益が安定している企業は、長期的には繁栄する傾向があります。これが、このETFの背後にある考え方であり、大規模な「質の高い」米国企業に傾倒しています。 Apple、J＆J、Visaなどが主導するテクノロジー、ヘルスケア、金融サービスが名簿を支配しています。景気循環に敏感で一貫性のない収益をもたらす傾向がある原材料の多くの生産者と、収益性が比較的低い公益事業は、あなたが得られないものです。
しかし、最近は品質が安くはありません。 ETFのポートフォリオのP / Eは、S＆P 500のP / Eよりもわずかに高くなっています。ETFは、キャッシュフロー、売上高、簿価（資産から負債を差し引いたもの）などの指標でも高額に見えます。その比較的高い評価のために、ETFは短期的に市場を打ち負かすのに苦労するかもしれません。投資家がより経済的に敏感で低品位の株を好む場合、品質も欠点になる可能性があります。
しかし、ETFの長期的な見通しは堅実に見えます。ファンドは、十分に定着した利点を備えた企業に傾倒しています。つまり、多額の財務力を持ち、長期的に競合他社をかわす能力を備えた企業です。市場の低迷は、これらの企業をよりリスクの高い企業ほど引き下げるべきではありません。いくつかの研究では、高品質の株式も幅広い市場を打ち負かす傾向があることがわかっており、このETFは合理的な長期的な賭けになっています。
ヴァンガードラッセル2000バリュー （VTWV、104ドル）資産： 1億6700万ドル経費率： 0.2％ 1年間の収益： 25.3％ 3年間の年間収益： 6.9％上位3つの持ち株： XPO Logistics、Olin、新しい住宅投資（5月31日現在）
小企業株は万人向けではありません。スモールキャピタルは大企業の株よりも跳ね返る傾向があり、市場の低迷で急な損失を被りやすくなります。
トレードオフは、特にこのETFが強調している安価なものを購入した場合、スモールキャップスが素晴らしい結果をもたらす可能性があることです。モーニングスターのETFリサーチチーフであるベンジョンソンは、次のように述べています。
モーニングスターによると、5月31日の時点で、ファンドは平均市場価値が16億ドル（S＆P 500の平均883億ドルと比較して小さい）の1,358株を保有していました。銀行やその他の金融会社、産業会社、不動産会社が名簿を支配しています。一般的に、これらは急成長している会社ではありませんが、所有するために多くのお金を払うことはありません。このETFの株式は、小型株を追跡するラッセル2000インデックスの2.2と比較して、簿価の1.4倍で取引されています。 ETFは、株価収益率や株価収益率などの他の指標でも安価に見えます。
薄い費用比率は、ファンドがこの分野の他のほとんどのETFと同様に、より高価なアクティブ運用ファンドを打ち負かすのに役立つはずです。このファンドはまた、もう1つの人気のある小型株インデックスであるより集中したS＆P600を追跡するETFよりも多くの株式コレクションを保有しています。これにより、スモールキャップバリュー効果への露出が増えるはずです、とグレイは言います。
私たちは、お気に入りの上場投資信託のリストであるKiplinger ETF20にいくつかの変更を加えています。具体的には、ここに2つの資金を追加します。なぜ5つすべてではないのですか？それらすべてを追加するには、既存の名簿から5つのETFを削除する必要があります。実際、ほとんどすべてのETFに満足しています。それでも、この記事で取り上げている5つのETFが勝者になることを期待しています。
まず、iShares Core S＆P Small Cap（シンボルIJR）を Vanguard Russell 2000 Value に置き換えます。 （VTWV）。バンガードETFは、過去50年間で平均0.5パーセントポイント、小企業株を追跡するラッセル2000インデックスを下回りました。しかし、バンガードファンドは2016年に10ポイント先を行っており、ホットストリークを継続する可能性が高いと考えています。バリュー株は、定義上、成長株よりも常に安価ですが、両者の評価格差は、1942年以来最大です。バリュー株は、これほど安い場合、成長株を上回る傾向があり、このETFは幅広い小型株ファンド。
大幅な上昇の後、ハイテク株は一息つくために予定されている可能性があります。そのため、Vanguard Information Technology（VGT）を iShares Edge MSCI USA Momentum Factor に置き換えます。 （MTUM）。あなたはまだファンドに技術の大きなスラッグを得るでしょう。しかし、それは良い価格の勢いで他の株の配列を保持しています。技術が急上昇し続ける場合、iシェアーズETFは恩恵を受けるでしょう。しかし、セクターが崩壊した場合、ファンドは純粋なハイテクETFほど多くを失うことはありません。