リサ・シャレット、モルガン・スタンレー最高投資責任者、
Anthea Tjuanakis Cox 氏、モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメント、シニア・ファイナンシャル・プランニング・スペシャリスト
概要:市場のボラティリティは、不安定ではありますが、投資においては通常のことです。ここでは、この問題を解決するための 5 つの戦略を紹介します。
金融市場の状況が絶えず変化する中で、経済的な不確実性とボラティリティは避けられません。ただし、これらの課題が長期目標に向けた進捗を妨げる必要はありません。経験豊富なパイロットが乱気流を乗り越えるように、綿密に作成された財務計画は、市場の変動を乗り越えるのに役立ちます。
規律ある財務計画を維持している投資家は、市場の大幅なドローダウンにもかかわらず、財務目標を達成するために順調に進んでいることがよくあります。1 実際、財務計画が整備されていれば、下落市場では戦略的行動を起こすまたとない機会が得られ、ポートフォリオを強化して将来の成長に向けた態勢を整えることができます。
富の構築に重点を置いている場合でも、遺産の計画に重点を置いている場合でも、財務目標を達成するには、これらの期間を乗り切る方法を理解することが重要です。
歴史的に見て、市場の下落は一時的なものでした。市場が不安定になったときに規律あるアプローチを維持し、短期的な変動に基づいて衝動的な決定を下す衝動に抵抗することで、長期的な財務目標を達成するための態勢を整えることができます。
そうは言っても、短期的な市場の動きに不安を感じるのは当然です。こうした衝動に対する潜在的な「解決策」として、長期ポートフォリオとは別に、投資の 10% 未満を保有する短期取引バケットを検討することができます。そうすることで、全体の計画を中断することなくアクティブな取引を追求できます。
投資に「最適な」時期を考えすぎたり、市場が不安定になったときに不適切に低いリスクを取ったりすることで、行動を起こさないという罠に陥りがちです。代わりに、市場の状況に関係なく、一定期間にわたって一貫して投資する戦略的アプローチであるドルコスト平均法を検討してください。安定した投資リズムを持つことは、感情的なストレス要因を軽減し、規律ある金融習慣を育み、ポートフォリオの長期的な成長の可能性を高めるのに役立ちます。
市場の下落は、多くの場合動揺するものではありますが、投資ポートフォリオを強化するまたとない機会となる可能性があります。価格が下落すると、セール中に貴重なアイテムを購入するのと同じように、質の高い資産を低コストで入手できる機会が開かれます。
相場下落時に減価償却資産を購入する際にどの口座を使用するかを検討できます。たとえば、市場が低迷しているときに 401(k)、個人退職口座 (IRA)、または 529 プランなどの税制上の有利な口座に資金を追加すると、税金の影響を最小限に抑えながら、より低い価格でより多くの株式を購入し、将来の市場の潜在的なリバウンドを獲得できる可能性があります。
このアプローチにより、市場が上昇傾向にあるときに潜在的な利益を得ることができるだけでなく、ポートフォリオの全体的な品質を向上させることもできます。
たとえ市場が回復したとしても、損失を回復するにはそれに比例してより大きな利益が必要となるため、ボラティリティが投資に大きな損害を与える可能性があります。幅広い資産に投資を分散する分散ポートフォリオを維持すると、市場下落の影響を和らげ、長期にわたって安定した成長を達成できるため、「ボラティリティ ドラッグ」として知られるこの現象を軽減できます。
税金や手数料がポートフォリオに与える影響を考慮することも重要です。同じ投資戦略に対して、低コストで最も節税効果の高い方法を模索するための積極的な措置を講じることで、収益をさらに高め、長期的な財務目標をサポートできます。
時間の経過とともに、市場の変動により資産配分が当初の目標からずれ、意図しないリスクにさらされる可能性があります。長期的な財務計画では、ポートフォリオの収益の 80% ～ 90% を占める資産配分を決定する必要があるため、定期的な見直しとリバランスが不可欠です。2 長期目標を見据えてポートフォリオを調整することで、株式、債券、現金など、さまざまな資産クラス間で望ましいバランスを維持できます。
不安定な時期には、そもそも投資した理由と、取り組んでいる長期的な目標を思い出してください。市場は歴史的に時間の経過とともに回復してきたこと、そして規律ある考え方がこれらの変動に自信を持って対処するのに役立つという知識をしっかりと持つことが重要です。
記事の脚注:
1 モルガン・スタンレーのグローバル投資委員会、「パニックにならないように計画:財務計画で市場のボラティリティを乗り切る」、リサ・シャレット、ダニエル・ハント、イブ・ピックハート、ステファニー・ワン、トーマス対カルーソ著、2024 年 4 月 26 日発行。
2 モルガン・スタンレーのグローバル投資委員会、あなたの投資ベンチマークは何ですか?リサ・シャレットとパトリック・グレンバン著、2024 年 6 月 26 日発行。
CRC# 5150855 02/2026
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