葬儀関連企業への投資は、Covid-19に潜在的なヘッジを提供しますか？一部のファイナンシャルアドバイザーや投資家は、死亡者が増加している場合、これらの企業のサービスや製品の需要が増えるため、これらの企業がアウトパフォームすることを期待する場合があります。上場している葬儀会社4社を見て、MacroRiskAnalytics®プラットフォームを使用して、その年々のパフォーマンスを分析します。 。

この投稿で分析される葬儀関連の4つの会社を以下に示します。

年初来のパフォーマンス

まず、2019年12月31日から2020年11月23日までの4つの葬儀会社のパフォーマンスとS＆P500トータルリターンインデックスを比較してみましょう。

この期間中、4社の株式はS＆P 500 TRインデックス（太い水色の線）を下回っていたことがわかります。 2020年3月、STONを除く株式は、市場と同様に下落しました。しかし、それ以来、株価はS＆P 500TRインデックスほど早く回復していません。

ダウンマーケットおよびアップマーケットのベータ版

ダウンマーケットベータは、資産の下振れリスクを測定します。ベンチマークが下がったときに資産に何が起こるかを理解するのに役立ちます。ダウンマーケットのベータが1未満であるということは、ベンチマークが下がったときに資産がベンチマークよりも価値を失う傾向が少ないことを意味します。

高級ベータ版は、お金を稼ぐことの「リスク」または「リスク」を測定します。ベンチマークが上がると、アセットに何が起こるかを示します。 1未満の値は、資産がベンチマークほど上昇しないことを意味します。

4社のダウンマーケットとアップマーケットのベータ版を以下に示します。これらは、2020年11月23日現在の過去11か月の日次収益（つまり、年から現在まで）を使用して計算されます。

すべてのダウンマーケットベータは1未満であり、これらの企業の株式は、インデックスが下がったときにS＆P 500TRインデックスよりも価値が下がっていないことを示しています。ダウンマーケットベータの解釈を支援するために、StoneMorPartnersのダウンマーケットベータ0.5476を検討してください。これは、分析期間中にS＆P 500 TRインデックスが1％低下した場合、株価は平均0.5476％低下することを意味します。または、指数が10％低下すると、株価は5.476％低下すると予想されます。

高級ベータ版もすべて1未満です。つまり、指数が上昇した日には、株価は指数ほど上昇しませんでした。 StoneMorの高級ベータはさらにマイナスであり、S＆P 500インデックスが上昇すると、株価は価値を失いました。

はい、S＆P 500が下落した日には、株価は指数よりも価値が下がっていませんでした。ただし、Covid-19の開発によって推進される市場に対するヘッジとして機能するには、より多くの下振れ保護が期待されます（より低いダウンマーケットベータ）、またはマイナスのダウンマーケットベータでさえも好まれます。ネガティブなダウンマーケットベータは、S＆P500が下落したときに株価が上昇する状況です。

結論

この投稿では、4つの葬儀会社を分析して、Covid-19に対する潜在的なヘッジとして投資できるかどうかを判断しました。この概念の背後にある論理は、これらの葬儀関連企業によって提供されるサービスと製品の需要を増加させるCovid-19による死亡が増える可能性があるということです。

2020年の企業の業績と、ダウンマーケットおよびアップマーケットのベータ版を考えると、これらの企業は、Covid-19の開発によって部分的に推進されてきた市場に対する適切なヘッジではないようです。両社は実際にS＆P 500トータルリターンインデックスを下回り、2019年12月31日から2020年11月23日まで強力な下振れ保護を示しませんでした。

この種の分析はのおかげで可能です MacroRisk Analytics 。このプラットフォームは、TheEconomyMatters®により、ポートフォリオや数千の個々の企業、ETF、投資信託などの経済分析を提供します。