資本は、大小を問わず、企業の生命線です。
企業は通常、出生時、成長時、経済的問題に直面している場合など、人生のいくつかの段階で資本注入を必要とします。幸いなことに、彼らはいくつかの資金源から資本を求めることができ、各資金源にはいくつかの利点と潜在的な欠点があります。利用できるかどうかは、会社の年齢と規模によって異なる場合があります。
会社を始めたいと思っていると想像してみてください。設備の購入、オフィスの設置、従業員の雇用、顧客の獲得などに必要な資金が必要になります。 スタートアップ資本のほとんど — シードキャピタルとも呼ばれます —あなた自身のお金かもしれません。投資を清算したり、銀行口座を利用したり、家を抵当に入れて必要な資金を調達したりすることもできます。
自分の資本を使って企業に資金を提供することの良い点は、他人に義務を負わないことです。また、自分だけがステーク。もちろん、リスクは、あなたのビジネスが失敗した場合、あなたが失うすべてのお金はあなた自身のものであるということです。そして、あなたが異常に裕福でない限り、投資できる、または投資する意思のある金額はおそらく限られています。
有限責任
ほとんどのエクイティ投資家は有限責任のステータスを享受しています。これは、彼らが失うことができるのは、彼らが投資する資本であることを意味します。最初の有限責任会社であるという区別は、1662年に設立された英国東インド会社にあります。
シードキャピタルを調達するための2番目の主要な資金源は、友人や家族、または株式持分を購入するか有利なレートを提供することで資金を投入する意欲と能力のある他の初期段階の投資家です。ローン。グループとして、彼らはエンジェル投資家として知られています 、すべてが聖人であるとは限りませんが。
民間企業は、企業の発展の特定の段階で多額の投資を専門とするベンチャーキャピタル企業（VCと呼ばれることが多い）に資金を求める場合があります。一部のベンチャー企業は新興企業を支援するリスクを負う可能性がありますが、大多数は、大幅な成長の準備ができていると思われる企業、またはVC企業が専門とする特定の業界で事業を行っている企業に投資しています。
ベンチャーキャピタリストは、複数の企業に同時に多額の投資を行うのに十分なリソースを持っているため、他のほとんどの資本供給者よりも大きなリスクを冒すことをいとわない。各事業自体が重大なリスクをもたらす可能性がありますが、少数でも成功すれば、ベンチャーキャピタルは大きな利益を実現する可能性があります。
ベンチャーキャピタリストは、適切な可能性を示す一握りの企業を見つける前に、何百もの企業を検討する場合があります。次に、ローンとして、またはエクイティと引き換えに資本を注入します。 、会社の利益を共有する権利を含みます。所有権はまた、ベンチャーキャピタリストに彼らが投資する会社がどのように運営されているかについての発言権を与え、場合によっては、特定の財務目標が達成されない場合、追加の管理または資本の増加の規定があるかもしれません。
少しプライバシー
投資銀行は、企業が私募を通じて資金を調達するよう手配することもできます。その場合、裕福な投資家の少数の限られたグループに投資する機会が提供されます。私募には、公募と同じ登録および報告要件はありません。
ただし、VCは一般に特定の市場での経験があり、貴重な洞察、ビジネス上の連絡先、財務管理を提供できるため、ベンチャーキャピタルの関与は必ずしも企業にとって悪い取引ではありません。 。しかし、外部の投資家から資本を受け入れる際に、企業はある程度の支配を認めるか、新しいパートナーに義務を負います。
ベンチャーキャピタリストは、投資する企業に何が起こるかを決定する上でも主要な役割を果たします。典型的な結果には、大企業または新規株式公開との合併または買収が含まれます。オファリング（IPO）。
3種類の資本注入
最も裕福なベンチャーキャピタル会社でさえ、資本市場ほど多くの資本を提供できるわけではありません。 、個人投資家や機関投資家が株式や債券を購入する場所。多くの場合、企業はIPOを通じて株式を売却することで多額の資金を調達できます。また、財務実績のある企業は、銀行ローンを利用するよりも、債券を販売する方が安く借りることができます。
資金調達のために資本市場に目を向けるという決定は、莫大な資金源を開きますが、それはビジネスの運営方法にも影響を及ぼします。株式を発行する会社は、株主に特定の権利を付与する必要があります。そして、債務証券を発行する会社 、債券などは、法的拘束力のある契約を締結して返済します。
資本市場で最大のプレーヤーの中には、企業金融を専門とする投資銀行として知られる大規模な多国籍企業があります。つまり、資金を調達したい企業や、M＆Aに関与している企業にサービスやアドバイスを提供することを意味します。
投資銀行は、企業が資金調達を確保するための最善の方法を決定するのを支援します。つまり、債務または株式を通じて、私募または公募を使用します。次に、企業が引受を含む、有価証券の登録と販売に関連する要件と事務処理をナビゲートするのを支援します。 オファリング—購入者の検索と価格の設定。投資銀行は、既存の事業体から新しい投資ビークルを作成し、それらを分割または組み合わせて、特定の投資家に専門的な商品を提供することもできます。
企業は銀行ローンを申請することで限られた資金を調達できる場合もありますが、借入には特定の欠点がある場合があります。まず、ローンが確保されるとすぐに返済が開始されるため、月次キャッシュフローに影響が出ます。第二に、銀行は担保を要求する可能性があります 、またはローンの担保。
しかし、ローンで資金を調達することの主な利点は、一度返済されると、会社が株式を譲渡しないことです。会社が成功した場合、元の所有者は増加した価値のすべての利益を引き出します。
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