企業が良い投資になる可能性があるかどうかをどうやって見分けることができますか？会社を評価するということは、その会社が何を製造または販売しているのか、会社がどのように管理されているのか、何を稼いでいるのか、支払うべき金額、そして最後の完全な景気循環の浮き沈みの間にどのように業績を上げたのかを詳しく調べることを意味します。その情報により、その収益性、成長の可能性、およびその評価を評価できます。
企業に関する明らかな統計の1つは、1株当たり利益（EPS）です。これは、特定の期間における企業の収益を発行済み株式数で割って計算されます。収益のドル値ではなく1株あたりの計算を使用すると、さまざまな規模の企業の結果を比較しやすくなります。ただし、許容可能な利益率は業界やセクターによって大きく異なることに注意してください。
収益性のその他の重要な指標は総資産利益率です（ ROA）、自己資本利益率（ROE）、および総資産利益率（ROIC）。 3つは、資本が使用される効率も測定します。企業のROEがROAよりも高い場合は、利益と利益率を高めるためにレバレッジまたは負債を使用していることを示している可能性があります。詳細は、SECに提出するフォーム10-Kに含める必要があります。
売上と収益の年間増加率のパターンは、企業の潜在的な成功の重要な指標です。特に新製品やマーケティング戦略の結果である場合、定期的な成長は、一般的に、売上の成長を伴わない価格上昇やその他の市況に起因する一時的な急上昇よりも良いシグナルです。ただし、成長の可能性は規模の異なる企業によって異なることを忘れないでください。
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拡大する業界の小規模で新しい企業は、確立された業界の大企業よりも速いペースで成長する可能性があります。
倍数とも呼ばれるさまざまな比率を使用して、会社の評価、または会社の財務状況に関連する株価を測定できます。最も広く引用されている倍数の1つは、株価収益率（P / E）です。これは、株価の現在の価格をEPSで割って計算されます。 P / Eは、投資家が企業の収益1ドルに対して現在支払う意思のある金額の尺度です。
たとえば、P / Eが30の会社は、P / Eが10の会社よりも倍数が大幅に高くなります。これは、投資家が会社を信じていることを意味する場合があります。 P / Eが高いほど、価格が上昇し続ける有望な投資です。しかし、それはまた、株式が過大評価されていること、または将来の収益よりも高いコストが正当化される可能性があることを意味する場合があります。同様に、P / Eが低い企業は過小評価されており、実際には投資家が現在支払っても構わないと思っているよりも価値が高い可能性があります。しかし、それはまた、投資家が将来の成功を制限する可能性があると信じている深刻な問題を抱えていることを意味する可能性もあります。
企業の財務状態は、保有する債務の額に影響されます。かなりの負債を抱えていて、それをうまく管理していない会社は、その潜在的な収益が負債によって制限されていることに気付くかもしれません。深刻なケースでは、多額の債務は、会社が破産に向かっていることを示している場合さえあります。財務力を測定するために一般的に使用される比率の1つは、負債総額を会社の時価総額または発行済み株式の価値で割った負債資本です。結果のパーセンテージが高いほど、会社の債務レベルは高くなります。
経済的に困難な企業にとって、もう1つの重要な指標は流動資産（手元現金または簡単に現金に変換できる資産）を年内に支払われるべき負債と比較する流動比率。では、どのくらいの借金が多すぎるのでしょうか。答えは、ビジネスの種類、会社の返済能力、負債の使用方法（他の負債の返済、新製品や買収への投資）、および会社を調査するアナリストの視点によって異なります。 。
アナリストは、将来性のある業界のリーダーである企業に焦点を当てることができます。これらの業界では、パックをリードする企業は、優れた製品やサービス、効果的なマーケティング戦略、健全な管理、運用効率など、競合他社に対して明確で持続可能な利点を示すことがよくあります。ただし、特に新進気鋭の競合他社がいる場合は、弱点を探すことが重要です。
企業が直面するリスクを徹底的に評価しなければ、企業の評価は完了しません。これは、企業のビジネス戦略を成功させるために何が必要かを尋ねることを意味します。そして、何がその戦略をコースから外すことができるのか。この評価を行う際に、アナリストはさまざまなシナリオを想像し、次に最も可能性の高いシナリオを決定します。 1990年代の株式市場のバブルは、警告サインを無視することの危険性を示しています。
株式アナリストの仕事は、株式を購入するか、売却するか、待つか、見るかについてのガイダンスを提供することです。個人投資家向けに作成されたセルサイドリサーチは、2つのソースから入手できます。証券会社は、少なくとも部分的に取引を刺激するために、顧客に社内分析を提供します。独立した分析は、主な事業が調査の作成と販売である企業からのものです。
アナリストが明確な場合は、購入、販売、または保留するようにアドバイスします。厄介なのは、調査レポートが常に同じ言語を使用しているとは限らないことです。 蓄積すると結論付けるのは簡単です 購入を意味します。しかし、体重不足 一部を売却するのか、それともすべての株式を売却するのか？コンセンサス情報、またはさまざまなアナリストが言っていることの統合を提供する企業は、通常、単一の用語で購入または販売するすべての方法をグループ化することによってこの問題を処理します。
ただし、弱い市場であっても、購入の推奨は一般に販売の推奨を上回っていることを覚えておいてください。多くのアナリストと彼らが働いている会社は広く認識され、高く評価されていますが、常にそうであるとは限りません。推奨事項に基づいて行動する前に、アナリストの結論と彼または彼女の実績を裏付けるために使用された証拠を評価する必要があります。
Inna Rosputniaによる株式評価モデル、方法、公式、および問題
